金工大类资产配置周报

2025-03-02 王冬黎,范沁璇东证期货好运联联-小童

主要宽基指数本周表现：标普500下跌1.0%，纳斯达克综指下跌3.5%，道琼斯工业平均上涨1.0%，日经225下跌4.2%，恒生指数下跌2.3%。
行业主题指数本周表现：基础化工上涨0.9%，钢铁上涨3.2%，有色金属下跌2.3%，电子下跌4.9%，家用电器下跌0.7%，食品饮料上涨1.8%，纺织服饰上涨0.9%，轻工制造上涨0.2%，医药生物下跌2.7%，公用事业下跌1.1%，交通运输下跌0.1%，房地产上涨2.2%，商贸零售下跌0.7%，社会服务下跌2.8%，建筑材料上涨1.6%，电力设备下跌0.8%，国防军工下跌3.4%，计算机下跌7.8%，传媒下跌8.0%，通信下跌9.6%，银行下跌0.4%，非银金融下跌2.9%，汽车上涨2.7%，机械设备上涨2.4%，煤炭下跌1.1%，石油石化上涨0.2%，环保上涨0.7%，美容护理下跌0.6%。

S1宏观因子配置策略：
- 3月宏观动量预测：增长下行，通胀下行，信用上行，利率上行。
- 3月配置比例：股票5.0%，债券90.0%，商品5.0%。
- 2月股债商策略回报为1.47%，股债策略回报为2.55%。
- S1股债商策略指数复制ETF建仓比例：中证800（515810.SH）5.26%，债券指数（159649.SZ）1.89%，债券指数（511020.SH）1.89%，债券指数（511090.SH）47.37%，债券指数（511100.SH）28.42%，债券指数（511520.SH）15.16%。
S2宏观因子配置策略平衡型：
- 3月配置比例：沪深300(1.54%)，中证500(0.0%)，中证1000(38.13%)，利率债(11.18%)，金融债(24.61%)，信用债(14.04%)，农产品(2.95%)，金属(0.36%)，化工(0.0%)，能源(2.08%)，黄金(5.11%)。
- 2月至今回报为2.09%。
- S2股债商策略指数复制ETF建仓比例：沪深300（510300.SH）1.54%,中证500（510500.SH）0%,中证1000（512100.SH）38.13%,利率债（511090.SH）2.24%,利率债（511100.SH）8.94%,金融债（511520.SH）12.31%,金融债（159649.SZ）12.31%,信用债（161716.SZ）11.93%,信用债（160618.SZ）2.11%,农产品（159616.SZ）0.74%,农产品（159985.SZ）2.21%,金属（159980.SZ）0%,能化（159981.SZ）2.08%,黄金（518880.SH）5.11%。