电力设备与新能源行业周报：低空经济政策与产业催化持续，固态电池产业化速度加快

——电力设备与新能源行业周报（2024.03.25-03.29） 过去一周，电池上涨0.24%，电网设备下跌0.71%，光伏设备下跌2.78%，其他电源设备下跌2.87%，风电设备下跌3.15%，电机下跌4.74%。 ◼工控：政策与产业催化持续，关注eVTOL板块投资机会3月18日，民航局召开通用航空工作领导小组会议，专题研究贯彻落实党中央、国务院关于打造低空经济战略性新兴产业的重大决策部署要求，推进低空经济高质量发展相关工作。3月21日，峰飞航空科技型号为V2000CG的载物eVTOL已获得中国民用航空局颁发的型号合格证（TC）。峰飞航空科技正式向日本AAM(先进空中交通)先锋运营商交付首架盛世龙eVTOL，用于城市空中交通展示飞行，并全力推进在2025年大阪世博会实现eVTOL演示飞行的目标。 关注电机电控等核心零部件。电驱技术在航空的应用较车规级更为严格、容错率更低，同时更加注重电机的轻量化，我们认为考虑适航要求，整体壁垒更高，建议关注电机电控等核心零部件，建议关注卧龙电驱、蓝海华腾。 ◼电力设备：持续看好电网投资增加及电力设备出海 我们认为，在新能源渗透率提升以及电网智能化的背景下，电网投资有望持续增加，同时，看好具备全球竞争力的国内电力设备企业出海。推荐海兴电力，建议关注三星医疗、威胜信息、金盘科技、华明装备、明阳电气等。 《 看 好低 空 经济 ，0BB助 力 光伏 降 本增效》——2024年03月21日 ◼光伏：需求持续乐观，看好TOPCon渗透率提升 《3月光伏排产提升明显，二季度接单好转》——2024年03月14日 国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》，其中提到，能源结构持续优化。非化石能源发电装机占比提高到55%左右。风电、太阳能发电量占全国发电量的比重达到17%以上。我们看好光伏总需求增长以及TOPCon渗透率提升带来的投资机会，电池端建议关注仕净科技、钧达股份，硅片端推荐高测股份，银浆推荐聚和材料、建议关注帝科股份。 《 政 策 助 力 配 电 网 发 展 ， 充 电 桩 布 局 加快》——2024年03月06日 ◼新能源汽车：固态电池产业化速度加快 智己汽车宣布，即将上市的智己L6将率先搭载行业首个量产上车的「超快充固态电池」，引领新能源汽车进入“固态电池时代”，同时搭配准900V超快补能，为用户消除里程焦虑和补能焦虑。我们看好固态电池以及高压快充商业化进展，推荐永贵电器，建议关注通合科技、特锐德、元力股份等。 ◼风险提示 新技术导入不及预期、原材料价格大幅波动、海外贸易政策变化等。 目录 1行情回顾.....................................................................................42行业数据更新..............................................................................63风险提示.....................................................................................7 图 图1：申万一级行业涨跌幅比较.............................................4图2：市场周涨跌幅比较........................................................4图3：细分板块涨跌幅比较....................................................4图4：板块个股涨幅前五........................................................5图5：板块个股跌幅前五........................................................5图6：电池及其原材料价格走势（3月29日）.....................6图7：硅料价格......................................................................7图8：硅片价格......................................................................7图9：电池片价格...................................................................7图10：组件价格....................................................................7 1行情回顾 过去一周，电力设备行业下跌1.26%，表现强于大盘，在所有一级行业中涨跌幅排名第21。万得全A收于4435点，下跌65点，-1.45%，成交47043亿元；沪深300收于3537点，下跌8点，-0.21%，成交11112亿元；创业板指收于1818点，下跌51点，-2.73%，成交12030亿元；电力设备收于6601点，下跌84点，-1.26%，成交3257亿元，强于大盘。 从涨跌幅排名来看，电力设备板块在31个申万一级行业中排名第21，总体表现位于中下游。 细分板块涨跌幅：过去一周，电池上涨0.24%，电网设备下跌0.71%，光伏设备下跌2.78%，其他电源设备下跌2.87%，风电设备下跌3.15%，电机下跌4.74%。 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 板块个股涨跌幅：过去一周，涨幅前五的个股分别为星云股份(+25.32%)、科林电气(+23.85%)、翔丰华(+21.97%)、飞沃科技(+18.71%)、当升科技(+15.83%)，跌幅前五的个股分别为爱科赛博(-14.87%)、鸣志电器(-14.63%)、杭州柯林(-12.33%)、汇金通(-12.04%)、壹石通(-11.70%)。 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 2行业数据更新 资料来源：Infolink，上海证券研究所 资料来源：Infolink，上海证券研究所 资料来源：Infolink，上海证券研究所 资料来源：Infolink，上海证券研究所 3风险提示 新技术导入不及预期、原材料价格大幅波动、海外贸易政策变化。 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力，以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告，并保证报告采用的信息均来自合规渠道，力求清晰、准确地反映作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响。此外，作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格。 投资评级说明： 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准，投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异。本评级体系采用的是相对评级体系。投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断。 免责声明 。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告版权归本公司所有，本公司对本报告保留一切权利。未经书面授权，任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布、复制、引用或转载。如经过本公司同意引用、刊发的，须注明出处为上海证券有限责任公司研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 在法律许可的情况下，本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见和推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值或投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见或推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中的内容和意见仅供参考，并不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责，投资者据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，也不应当认为本报告可以取代自己的判断。