电力设备新能源2025年7月暨中期投资策略：光伏硅料行业有望加快产能整合，固态电池产业化持续推进

优于大市证券分析师：李恒源证券分析师：徐文辉xuwenhui@guosen.com.cnyuanyang2@guosen.com.cn 021-60875174S0980520080009021-60375426S0980524030001证券分析师：袁阳0755-22940078S0980524030002 内容目录6月行情回顾：板块表现强于大市.................................................56月电力设备板块上涨6.68%.............................................................5AIDC电力设备产业链观点与数据追踪..............................................8AIDC电力设备产业链观点...............................................................8AIDC电力设备产业链数据追踪...........................................................8电网产业链观点与数据追踪.....................................................10电网产业链观点.......................................................................10电网产业链数据追踪...................................................................10风电产业链观点与数据追踪.....................................................12风电产业链观点.......................................................................12风电产业链数据追踪...................................................................12动力电池及充电桩产业链观点与数据追踪.........................................14动力电池及充电桩产业链观点...........................................................14动力电池产业链数据追踪...............................................................15光伏产业链观点与数据追踪.....................................................16光伏产业链观点.......................................................................16光伏产业链数据追踪...................................................................16储能产业链观点与数据追踪.....................................................19储能产业链观点.......................................................................19新型储能行业数据追踪.................................................................19 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2 图表目录图1：电力设备（申万）指数6月走势（截至2025年6月30日）................................5图2：电力设备板块2015年以来PE/PB........................................................5图3：电力设备板块2025年初至今PE/PB......................................................5图4：申万各一级行业6月涨跌幅（截至2025年6月30日）....................................6图5：申万一级行业市盈率（TTM,整体法）对比（截至2025年6月30日）........................6图6：申万一级行业市净率（MRQ，整体法）对比（截至2025年6月30日）.......................7图7：细分板块6月涨跌幅（%）.............................................................7图8：细分公司6月涨跌幅（%）.............................................................7图9：全球AIDC年度新增算力负载预测（GW）.................................................8图10：全球各类AIDC电力设备市场空间测算（亿元）..........................................8图11：国内三大运营商及互联网企业资本开支情况（亿元）.....................................9图12：海外主要云服务厂商资本开支情况（亿美元）...........................................9图13：电网工程年度投资完成额（亿元）....................................................10图14：电网工程月度投资完成额（亿元）....................................................10图15：电源工程年度投资完成额（亿元）....................................................10图16：电源工程月度投资完成额（亿元）....................................................10图17：国家电网智能电表历年招标金额（亿元，%）...........................................11图18：2022-2025年国家电网输变电设备招标分批次中标金额统计（亿元）.......................11图19：2023年以来国家电网特高压分批次采购金额及标包数量统计（亿元、个）..................11图20：我国特高压交直流线路投运数量历史与预测（条）......................................11图21：全国风电历年公开招标容量（GW）....................................................12图22：2025年风电整机制造商中标情况统计(GW)（国内海上项目）..............................12图23：风电累计新增装机容量月度变化情况（GW）............................................13图24：风电累计建设投资完成额月度变化情况（亿元）........................................13图25：陆上风机（不含附属设备）中标价格走势（含税，元/kW）...............................13图26：国内风电年度新增装机（GW）........................................................13图27：全球动力电池装车量（GWh）.........................................................15图28：全球动力电池需求量及展望（GWh、%）................................................15图29：国内动力电池装车量及磷酸铁锂电池装车占比（GWh、%）................................15图30：国内动力电池需求量及展望（GWh、%）................................................15图31：国内储能及其他电池销量（GWh）.....................................................15图32：方形动力电芯三元及储能电芯价格（元/Wh）...........................................15图33：全球光伏新增装机量及同比增速（GW，%）.............................................17图34：国内光伏新增装机量及同比增速（GW，%）.............................................17图35：中关村储能联盟中国储能累计装机预测（GW）..........................................19图36：2023年至今国内储能系统招标容量统计（GWh)..........................................20图37：2023年至今国内储能系统中标均价变化（元/Wh）.......................................20 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容3 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容4图38：2023年至今国内逆变器出口数量（万台)...............................................20图39：2023年至今国内逆变器出口金额（亿美元).............................................20图40：每月逆变器单价（美元/台）.........................................................21图41：2017-2025E美国年度大储装机量（GW）................................................21图42：2025年各月度美国大储装机及预测（GW）..............................................21表1：光伏月度排产、装机、出口及招中标情况...............................................16表2：光伏主产业链价格数据...............................................................17表3：主产业链利润分配（元/W，M10，单玻，TOPCon）........................................17表4：辅材及原材料价格数据...............................................................18表5：重点公司盈利预测及估值（2025.7.10）......