请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券 1/9 v 1. 资金分歧加剧，股指步入调整期 2024-03-14 2. 多因素弱化共向力，股指步入调整期 2024-03-07 3. 合力因素边际弱化，股指反弹延续 2024-02-29 4. 合力因素逐步聚集，股指或迎来反弹 2024-02-22 e_invest] 中山证券金工策略组 分析师：阳建辉 SAC编号：S0290518040001 邮箱：yangjianhui@zszq.com [table_main] 中山行业研究类模板 投资要点： ● 行业轮动加速、资金分歧持续与量能基本稳定，股指突破3050上行。主力资金与北上资金持续分歧，市场情绪相对企稳、股指稳量小幅上涨，形态维持上涨、月均线维持上行。权益市场步入内生修复阶段，股指突破3050阻力位，留意行业快速轮动是否影响股指趋势。 ● 建议关注食品饮料【801120.SI】、传媒【801760.SI】等行业。近5个交易日，食品饮料获北上资金与主力资金增持，行业股指均线上行与形态上涨。传媒获北上资金增持，Kimi事件冲击，行业股指短期维持上行。 ◎ 市场走势预判：其一，沪深两市日均交易额约1.04万亿，前1期约1.02万亿，沪深主要股指均线维持上行。其二，主力资金近5个交易日的净额约为-207.8亿，前值约-205亿。根据持仓变化测算的北上资金净额约为181.58亿，前期值约204亿。其三，股指反弹至3100点附近，内生修复逐步主导市场行情，股指均线维持上行，最近行业轮动加速，密切关注量价趋势； AI应用商业化受Kimi、Blackwell芯片等事件持续驱动。 ◎ 行业配置建议：其一，近5个交易日，北上资金净流入电力设备、电子、银行与家用电器、机械设备等行业；不同程度减持计算机、医药生物、美容护理等行业。其二，近5个交易日，国内主力资金增持建筑装饰、钢铁、农林牧渔、传媒等行业；减持电子、医药生物、电力设备、汽车、机械设备与非银金融等行业。其三，若以月均线为基准判断行业股指中期趋势，除煤炭、房地产、银行、非银金融、家用电器等少数行业有回撤或调整迹象外，申万大部分行业股指上行或维持上行。其四，建议关注食品饮料【801120.SI】、传媒【801760.SI】等行业。 风险提示：资金流向转向风险，市场情绪调整风险，风格切换风险等。 [table_subject] 2024年03月21日 证券研究报告·金工策略周报（总第273期） 主力资金分歧持续，股指突破3050上行 ——金工策略周报2024年第9期 WIND全A量价及中期走势图 相关研究报告 请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券 2/9 金工策略周报 目 录 1. 市场走势回顾 ......................................................................................................................... 4 2. A股市场股指研判及核心观点 ................................................................................................. 5 2.1 量价趋势研判及核心观点 ............................................................................................................................. 5 2.2 沪深主要股指资金流跟踪研判 ...................................................................................................................... 6 3. 行业状况及可能存在的结构性机会 ........................................................................................ 6 3.1 资金净流入或净流出行业分布简析 .............................................................................................................. 6 3.2 申万行业技术形态与市场情绪分析 .............................................................................................................. 7 4. 风险提示 ................................................................................................................................ 7 请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券 3/9 金工策略周报 图表索引 图1 近5个交易日沪深主要指数涨跌图 ............................................................................................ 4 图2 近5个交易日申万一级行业涨跌图 ............................................................................................ 4 图3 上证综指价量走势图 ................................................................................................................... 5 图4 深证成指价量走势图 ................................................................................................................... 5 图5 中证500指价量走势图 ............................................................................................................... 5 图6 中证1000指价量走势图 ............................................................................................................. 5 图7 沪深300指价量走势图 ............................................................................................................... 5 图8 创业板指价量走势图 ................................................................................................................... 5 图9 沪深主要指数主力资金净流入或净流出详情 ............................................................................ 6 图10 沪深主要指数北上资金净流入或净流出详情图 ....................................................................... 6 图11 申万各行业北上资金近5个交易日净流入或净流出详情图 .................................................... 6 图12 申万各行业国内主力资金近5个交易日净流入或净流出详情图 ............................................ 7 （本报告共有图12张） 请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券 4/9 金工策略周报 1. 市场走势回顾 主要指数市场表现：上1期核心观点是资金分歧与前期高点弱化上涨动能，股指短期或步入调整期。近5个交易日（2024-03-14至2024-03-20，下同）上证综指涨跌幅1.18%、深证成指涨跌幅1.17%、上证50涨跌幅-0.05%、沪深300涨跌幅0.36%、中证500涨跌幅1.45%、中证1000涨跌幅2.49%、创业板指涨跌幅0.74%、科创50涨跌幅-0.11%、万得全A指涨跌幅1.55%。沪深主要股指近5个交易涨跌幅区间为-0.11%至2.49%。 图1 近5个交易日沪深主要指数涨跌图 资料来源：Wind，中山证券研究所 图2 近5个交易日申万一级行业涨跌情况 资料来源：Wind，中山证券研究所 申万行业表现：近5个交易日申万一级行业涨多跌少，仅家用电器、煤炭行等行业下跌，有色金属、传媒、环保、通信、农林牧渔等行业涨幅居前。前1期推荐的食品饮料【801120.SI】、医药生物【801150.SI】涨跌幅分别约为0.85%与0.94%。 请务必