金工策略周报2023年第35期：主力资金净流出缩减，静待股指横盘调整

请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券 1/10 v 1. 资金流放量净流出，股指形态维持下跌 2023-09-24 2. 煤炭行业形态反弹，股指维持横盘调整 2023-09-07 3. 蓝筹股指资金面承压，静待股指横盘调整 2023-08-31 4. 北上资金放量净流出，股指延续调整 2023-08-24 e_invest] 中山证券金工策略组 分析师：阳建辉 SAC编号：S0290518040001 邮箱：yangjianhui@zszq.com [table_main] 中山行业研究类模板 投资要点： ● 北上资金持续放量净流出，沪深股指形态下跌。主力资金净流出规模大幅缩减、北上资金放量净流出，沪深两市交易额放量，形态下跌，巴以冲突等事件不利于股指企稳，静待沪深股指横盘调整。 ●建议关注电子【801080.SI】、医药生物【801150.SI】等行业。近5个交易日，医药生物、电子获主力资金与北上资金增持，医药生物均线上扬、形态上涨；电子行业形态横盘，在资金驱动下有反弹迹象。 ◎ 市场走势预判：① 沪深两市交易额均值相对前1期显著放量，双节资金避险、巴以冲突等事件冲击， 强化股指下跌形态，需静待股指横盘调整。② 主力资金近5个交易日净流出资金约-24亿，前值约-221亿，创业板指、深证成指等股指获主力资金增持。北上资金净流出规模明显增加，增持中证1000指；沪深主要股指顺北上资金流向调整。 ◎ 行业配置建议：① 近5个交易日，北上资金净流入汽车、医药生物、电子等行业；不同程度减持机械设备、交通运输、电力设备、通信以及非银金融等行业。② 近5个交易日，国内主力与尾盘主力资金增持医药生物、电子等行业；减持机械设备、传媒以及非银金融等行业。③申万一级行业中的通信、医药生物等行业或延续反弹，电子、汽车、家用电器、银行与非银金融等行业有横盘调整的迹象，其他行业处于下行通道，以回撤调整为主。④ 建议关注电子【801080.SI】、医药生物【801150.SI】等行业。 风险提示：资金流向转向风险，市场情绪调整风险，风格切换风险等。 [table_subject] 2023年10月12日 证券研究报告·金工策略周报（总第253期） 主力资金净流出缩减，静待股指横盘调整 ——金工策略周报2023年第35期 WIND全A量价及中期走势图 相关研究报告 请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券 2/10 金工策略周报 目 录 1. 市场走势回顾 ......................................................................................................................... 4 2. A股市场股指研判及核心观点 ................................................................................................. 5 2.1 量价趋势研判及核心观点 ............................................................................................................................. 5 2.2 沪深主要股指资金流跟踪研判 ...................................................................................................................... 6 3. 行业状况及可能存在的结构性机会 ........................................................................................ 6 3.1 资金净流入或净流出行业分布简析 .............................................................................................................. 7 3.2 申万行业技术形态与市场情绪分析 .............................................................................................................. 7 4. 风险提示 ................................................................................................................................ 8 请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券 3/10 金工策略周报 图表索引 图1 近5个交易日沪深主要指数涨跌图 ............................................................................................ 4 图2 近5个交易日申万一级行业涨跌图 ............................................................................................ 4 图3 上证综指价量走势图 ................................................................................................................... 5 图4 深证成指价量走势图 ................................................................................................................... 5 图5 中证500指价量走势图 ............................................................................................................... 5 图6 中证1000指价量走势图 ............................................................................................................. 5 图7 沪深300指价量走势图 ............................................................................................................... 6 图8 创业板指价量走势图 ................................................................................................................... 6 图9沪深主要指数主力资金净流入或净流出详情 ............................................................................. 6 图10 沪深主要指数北上资金净流入或净流出详情图 ....................................................................... 6 图11 申万各行业北上资金近5个交易日净流入或净流出详情图 .................................................... 7 图12 申万各行业国内主力资金近5个交易日净流入或净流出详情图 ............................................ 7 （本报告共有图12张） 请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券 4/10 金工策略周报 1. 市场走势回顾 主要指数市场表现：近期主要观点：资金流放量净流出，沪深股指形态下跌。近5个交易日（2023-09-27至2023-10-11，下同）上证综指涨跌幅-1.18%、深证成指涨跌幅-0.35%、上证50涨跌幅-1.51%、沪深300涨跌幅-1.27%、中证500涨跌幅-0.65%、中证1000涨跌幅0.53%、创业板指涨跌幅-0.07%、万得全A指涨跌幅-0.30%。沪深主要股指近5个交易日普跌，涨跌幅区间为-1.51%至0.53%。 图1 近5个交易日沪深主要指数涨跌图 资料来源：Wind，中山证券研究所 图2 近5个交易日申万一级行业涨跌情况 资料来源：Wind，中山证券研究所 申万行业表现：近5个交易日申万一级行业涨少跌多，电子、通信、医药生物等行业上涨，建筑材料、农林牧渔、房地产等行业跌幅相对明显。前1期推荐的医药生物【801150.SI】行业涨幅约1.69%。 请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券 5/10 金工策略周报 2. A股市场股指研判及核心观点 股指研判及核心要点：① 沪深两市交易额均值相对前1期显著放量，双节资金避险、巴以冲突等事件冲击，强化股指下跌形态，需静待股指横盘调整。② 主力资金近5个交易日净流出资金约-24亿，前值约-221亿，创业板指、深证成指等股指获主力资金增持。北上资金净流出规模明显增加，增持中证1000指；沪深主要股指顺北上资金流向调整。 2.1 量价研判及其核心观点 量价走势：沪深主要股指表现出如下特征：其一沪深主要股指月均线下行，K线处于月均线下方或围绕均线震荡，短期内形态未有企稳迹象，沪深股指延续回撤调整。其二，近5个交易日，沪深两市日交易额区间范围0.71万亿至0.84万亿，沪深两市日均交易额约0.7