金工策略周报2023年第27期：食品饮料获主力增持，沪深股指调整反弹

证券研究报告·金工策略周报（总第245期） 食品饮料获主力增持，沪深股指调整反弹 ——金工策略周报2023年第27期 [table_main]投资要点： e_invest]中山证券金工策略组 ●北上资金放量净流入，沪深股指调整反弹。主力资金缩量净流出，北上资金放量净流入。量能缩量后有企稳迹象，除中证500、中证1000等股指外，沪深其他股指形态横盘调整，月均线企稳小幅上扬，上证综指、沪深300等股指向上突破箱体上阻力位。 分析师：阳建辉SAC编号：S0290518040001邮箱：yangjianhui@zszq.com ●建议关注食品饮料【801120.SI】、建筑材料【801710.SI】等行业。近5个交易日，食品饮料、建筑材料获北上资金、国内主力资金增持，形态横盘，均线上扬。 ◎市场走势预判：①量能缩量后有企稳迹象，除中证500、中证1000等股指外，WIND全A、沪深300、深证成指以及创业板指等股指形态横盘调整，月均线企稳小幅上扬，上证综指、沪深300等股指向上突破箱体上阻力位。②主力资金维持净流出，相对前1期净流出规模略有缩量，北上资金小幅放量净流入，除中证1000、创业板指等股指外，沪深其他股指都逆北上资金流向调整。 ◎行业配置建议：①近5个交易日，北上资金净流入食品饮料、非银金融、建筑材料、汽车、医药生物等行业。②近5个交易日，国内主力资金增持食品饮料、非银金融、房地产、建筑材料等行业。TMT、电力设备等行业获减持。③技术形态方面，建筑材料、建筑装饰、房地产等制造类行业，有色金属、基础化工、钢铁等周期类行业，食品饮料、轻工制造与商贸零售等消费类行业有企稳反弹迹象。④建议关注：食品饮料【801120.SI】、建筑材料【801710.SI】等行业。 相关研究报告 1.周期类行业企稳反弹，沪深股指步入调整期2023-07-202.TMT行业回撤调整，沪深股指偏多调整2023-07-133.有色金属现资金集聚，沪深股指偏多调整2023-07-064.主力资金放量净流出，股指形态企稳受考验2023-06-29 风险提示：资金流向转向风险，市场情绪调整风险，风格切换风险等。 目录 1.市场走势回顾.........................................................................................................................42. A股市场股指研判及核心观点.................................................................................................52.1量价趋势研判及核心观点.............................................................................................................................52.2沪深主要股指资金流跟踪研判......................................................................................................................63.行业状况及可能存在的结构性机会........................................................................................63.1资金净流入或净流出行业分布简析..............................................................................................................73.2申万行业技术形态与市场情绪分析..............................................................................................................84.风险提示................................................................................................................................8 图表索引 图1近5个交易日沪深主要指数涨跌图............................................................................................4图2近5个交易日申万一级行业涨跌图............................................................................................4图3上证综指价量走势图...................................................................................................................5图4深证成指价量走势图...................................................................................................................5图5中证500指价量走势图...............................................................................................................5图6中证1000指价量走势图.............................................................................................................5图7沪深300指价量走势图...............................................................................................................6图8创业板指价量走势图...................................................................................................................6图9沪深主要指数主力资金净流入或净流出详情.............................................................................6图10沪深主要指数北上资金净流入或净流出详情图.......................................................................6图11申万各行业北上资金近5个交易日净流入或净流出详情图....................................................7图12申万各行业国内主力资金近5个交易日净流入或净流出详情图............................................7 （本报告共有图12张） 1.市场走势回顾 主要指数市场表现：近5个交易日（2023-07-20至2023-07-26，下同）主要观点：主力资金区间震荡，沪深股指步入调整期。近5个交易日上证综指涨跌幅0.79%、深证成指涨跌幅-0.04%、上证50涨跌幅2.58%、沪深300涨跌幅1.35%、中证500涨跌幅-0.00%、中证1000涨跌幅-0.81%、创业板指涨跌幅-0.43%以及万得全A指涨跌幅-1.88%。沪深主要股指近5个交易日涨跌参半，涨跌幅在-1.88%至2.58%范围内。 资料来源：Wind，中山证券研究所 资料来源：Wind，中山证券研究所 申万行业表现：近5个交易日申万一级行业涨多跌少，房地产、建筑材料、食品饮料、钢铁以及医药生物等行业上涨，通信、电子、国防军工、汽车、电力设备等行业跌幅相对明显。前1期建议关注的有色金属【801050.SI】、建筑材料【801710.SI】涨幅分别约0.99%与7.12%。 2.A股市场股指研判及核心观点 股指研判及核心要点：①量能缩量后有企稳迹象，除中证500、中证1000等股指外，WIND全A、沪深300、深证成指以及创业板指等股指形态横盘调整，月均线企稳小幅上扬，上证综指、沪深300等股指向上突破箱体上阻力位。②主力资金维持净流出，相对前1期净流出规模略有缩量，北上资金小幅放量净流入，除中证1000、创业板指等股指外，沪深其他股指都逆北上资金流向调整。 2.1量价研判及其核心观点 量价走势：沪深主要股指表现出如下特征：其一，除中证500与中证1000等股指外，WIND全A、上证综指、深证成指、沪深300以及创业板指等股指月均线止跌，形态横盘调整，上证综指、沪深300等股指向上突破箱体上阻力位。其二，近5个交易日，沪深两市日交易额区间范围0.65万亿至0.95万亿，沪深两市日均交易额约0.78万亿，小于前1期的0.82万亿。其三，量价方面，量能缩量后有企稳迹象，除中证500、中证1000等股指外，WIND全A、沪深300、深证成指以及创业板指等股指形态横盘调整，月均线企稳小幅上扬，上证综指、沪深300等股指向上突破箱体上阻力位。 资料来源：Wind，中山证券研究所 资料来源：Wind，中山证券研究所 资料来源：Wind，中山证券研究所 资料来源：Wind，中山证券研究所 资料来源：Wind，中山证券研究所 资料来源：Wind，中山证券研究所 2.2沪深主要股指资金流跟踪研判 资金净流入或净流出趋势判断：主力资金近5个交易日净流入或净流出资金约-184亿，前值约-208亿。根据持仓变化测算的北上资金净流入或净流出约214亿，前期值约38亿。沪深主要股指资金净流出或净流入的特征如下：其一，沪深尾盘主力资金维持净流出，上证综指、中证1000与深证成指净流出规模相对较高。其二，主力资金净流出额相对前1期-208亿缩量至-184亿，中证500、中证1000与深证成指等股指主力资金净流出规模强于其他。其三，北上资金放量、持续净流入，沪深300、上证综指与上证50指等股指的净流入规模相对较大。上证综指、上证50、WIND全A以及沪深300等股指顺北上资金流向调整，中证1000、创业板指等股指逆北上资金流向调整。 资料来源：Wind，中山证券研究所，单位：亿元 资料来源：Wind，中山证券研究所，单位：亿元 综合沪深主要股指中期形态、资金流及其驱动效力等因素，我们认为，量能缩量后有企稳迹象，除中证500、中证1000等股指外，沪深其他股指形态横盘调整，月均线企稳小幅上扬，上证综指、沪深300等股指向上突破箱体上阻力位。主力资金缩量净流出，北上资金放量净流入，上证综指、沪深300等股指顺北上资金流向调整。 3.行业状况及可能存在的结构性机会 行业配置建议：①近5个交易日，北上资金净流入食品饮料、非银金融、建筑材料、 汽车、医药生物等行业。②近5个交易日，国内主力资金增持食品饮料、非银金融、房地产、建筑材料等行业。TMT、电力设备等行业获减持。③技术形态方面，建筑材料、建筑装饰、房地产等制造类行业，有色金属、