【兴证海外纺服】Nike发布FY24Q3

指引： ①FY24Q 4收入小幅增长，GPM+1.6-1.8ppt，SG&A同比 【兴证海外纺服】Nike发布FY24Q3(业绩：FY24Q 3收入124亿美元，货币中性yoy基本持平略增，Nike品牌货币中性yoy+2%大中华区收入21亿美元(~151亿元CNY)，货币中性收入yoy+6%期末存货yoy-13%。北美库存额yoy-双位数 指引： ①FY24Q 4收入小幅增长，GPM+1.6-1.8ppt，SG&A同比下降②FY 24收入yoy+1%，GPM+1.2ppt，SG&A同比持平(优于此前指引)③FY 25收入同比增长，H1yoy-低单；OPM改善彭博一致预期：FY 24/25收入yoy+1%/+6%，调整后净利yoy+8%/+16%，GAAP净利润yoy+8%/+15%最新市值：1528亿美元，彭博一致预期调整后PE(FY24/FY25)=28x/24x