传媒行业周报：英伟达业绩超预期再次验证AI景气度，Reddit与谷歌达成AI训练数据合作

传媒板块行情概览与分析

行情概览

• 本周表现：2月19日至2月23日期间，中信一级传媒板块上涨13.55%，在市场反弹的推动下持续修复，其中AI板块领涨。
• 主要驱动因素：
  • AI领域：OpenAI和谷歌在AI技术上的最新进展（如Sora文生视频新品和大模型能力的突破），以及英伟达业绩的超预期表现，共同推动AI行业的景气度提升，增强了市场对AI产业的信心。
  • 行业趋势：AI被看作是明确的成长投资机会，而传媒板块也因此有望受益于AI技术的应用和渗透。

板块观点与推荐标的

• AI领域：推荐标的包括昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、紫天科技、南方传媒、上海电影、超讯通信等。
• 游戏板块：板块预期修复，建议关注前期超跌及低估值品种，如神州泰岳、恺英网络、巨人网络、游族网络、掌趣科技、巨人网络、完美世界、盛天网络等。
• 教育板块：推荐学大教育、昂立教育、传智教育、佳发教育、行动教育等。
• 港股：关注快手、泡泡玛特、阜博集团、新东方、好未来等。

重点事件回顾

• AI与企业合作：易点云与信诺时代达成战略合作协议，旨在利用微软Azure OpenAI产品矩阵和解决方案扩展市场，为中小企业提供更适合的GPT+产品。
• 内容授权与模型训练：Reddit与谷歌达成协议，授权其内容用于训练AI模型，以改进产品和服务。
• 国企人工智能推进：国资委召开会议，强调中央企业应加快拥抱AI，推动人工智能发展，提出开展AI+专项行动，构建大模型赋能产业生态。
• 谷歌开源大模型：谷歌推出开源大模型Gemma，挑战OpenAI和Meta的主导地位，展示出强大的性能并提供多种规模的版本供全球使用。

风险提示

• 政策监管风险：行业可能面临政策变动带来的不确定性。
• 竞争加剧风险：市场竞争激烈，可能导致业绩波动。