港股早晨快讯

頁 1 / 9 市場回顧 ➢ 恒指跌穿15,000點：恒指周一(22日)高開後掉頭向下，最急跌514點，低見14,794點，創2022年10月31日以來低位。尾市跌幅收窄，恒指收跌347點或2.3%，報14,961點。大市成交1,122億元。 ➢ 歐美股市上升：美股周一(22日)延續強勢，三大指數升0.2%至0.4%。歐股靠穩，德法英股升0.4%至0.8%。 中港股市短期展望 ➢ 恒指料受制50天線：內地經濟弱復甦，儘管穩內房政策頻出，但銷售、投資未見改善，違約事件時有發生，導致投資者信心偏弱。中央經濟工作會議內容顯示2024年重點工作為促改革、防風險，投資者對政策加碼期望偏低，上證指數阻力參考2023年11月高位3,090點。聯儲局轉鴿，有利風險資產，惟抗通脹最後一里路料反覆，市場與聯儲局就減息、縮表之間的博弈將加劇市場波動。儘管恒指預測市盈率已跌至10年低位，但受累於內地經濟弱復甦，加上外資持續流出，預計恒指反彈乏力，受制於50天線。 ➢ 短期看好板塊 ➢ 防守性股份：市況波動，防守性股份秤先 今日市場焦點 日本央行議息結果；美國1月聯準會里奇蒙分行製造業指數； 宏觀焦點 內地1月LPR維持不變，符合預期；人行逆回購1,220億元人民幣； 國務院推更有力措施穩定資本市場和信心； 國有銀行傳入市支持人民幣滙價； 多地極推動房地產融資協調機制落地； 內地促進銀髮經濟發展，加大數字助老宣傳； 企業消息 Amer美上市集資最多18億美元，安踏認購最多2.2億美元股份； 小鵬汽車(9868)據報進行新一輪架構調整； 傳東方甄選(1797)擬與TikTok合作；中集車輛(1839)發盈喜； 港股模擬組合最新策略 已於1月22日買入騰訊(0700)及中石油(0857)，並沽出滔搏(6110)； 將於1月23日沽出XL二南方科指(7226)、XL二滬深三(7233)、中遠海控(1919)及貓眼娛樂(1896)；候低吸納比亞迪電子(0285)、名創優品(9896)及香港電訊(6823)； 調整比亞迪電子(0285)、舜宇光學(2382)及貓眼娛樂(1896)目標價及止蝕價； 外圍市況展望 聯儲局12月一如預期維持息口不變，符合預期。主席鮑威爾表示，已開始討論減息，核心通脹取進展。12月點陣圖顯示，多數官員預計2024年將至少降息75個基點，降息幅度多於9月預測，年底中位數預估值為4.6厘。展望2024年，經濟增長預測為1.4%，略低於9月時預測，失業率預測為4.1%，與先前預測不變，核心PCE增長預測為2.4%，均低於先前預期，反映當局預計步向軟著陸的情景。雖然12月會議發出明確鴿派訊號，但美國經濟及就業市場續穩健，3月減息預期顯著降溫，並預期聯儲局可能延後到5月至7月才首次減息，料將拉動債息回升，金價回軟。 趙晞文 hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩 edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡 tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數 收市價 變動% 年初至今% 恒生 14,961 -2.27 -12.24 恒生國企 5,002 -2.44 -13.29 恒生AH股溢價 155.58 1.13 6.10 恒生科技指數 3,035 -3.02 -19.36 上證綜合 2,756 -2.68 -7.35 上海科創板 742 -3.04 -12.88 MSCI中國 49.10 -2.62 -12.24 金龍中國指數 5,417 -2.20 -16.36 日經225 36,547 1.62 9.75 道瓊斯 38,002 0.36 0.83 標普500 4,850 0.22 1.69 納斯特克 15,360 0.32 2.32 Russell 2000 1,983 2.01 -2.16 德國DAX 16,683 0.77 -0.41 法國巴黎CAC 7,413 0.56 -1.72 英國富時100 7,488 0.35 -3.17 波羅的海 1,503 10.76 -28.22 VIX指數 13.19 -0.83 5.94 商品 收市價 變動% 年初至今% CRB商品指數 265.38 -0.03 1.19 紐約期油 75.19 2.42 4.19 黃金 2,021.70 -0.38 -1.98 銅 8,351.00 0.49 -2.49 外滙 收市價 變動% 年初至今% 美滙指數 103.33 0.04 1.97 美元兌日圓 148.10 -0.01 -4.79 歐元兌美元 1.0883 -0.14 -1.44 英鎊兌美元 1.2709 0.05 -0.17 美元兌CNH 7.1939 -0.13 -0.99 利率 收市價 變動% 年初至今% 3個月Hibor 4.763 0.50 -7.52 3個月Shibor 2.401 0.00 -6.79 3個月Libor 5.579 0.15 -0.28 十年美國國債 4.105 -0.42 5.63 ADR 收市價 變動% 較香港% 騰訊控股 34.12 -3.11 1.71 美團 17.06 -5.48 1.96 京東集團 21.66 -2.83 2.62 阿里巴巴 68.63 -1.14 2.47 百度 99.72 -2.85 1.93 嗶哩嗶哩 9.21 -2.13 3.74 滙豐控股 38.33 0.89 2.44 中石油 19,917 1.41 0.68 資料來源：彭博 每日港股評析 2012-01-17 港股早晨快訊 2024年1月23日星期二 頁 2 / 9 ➢ 內地1月LPR維持不變，符合預期：內地1月貸款市場報價利率(LPR)維持不變。中國人民銀行公布1月LPR顯示，一年期LPR維持3.45厘，5年期以上LPR維持4.2厘。 ➢ 人行逆回購1220億元人民幣：人民銀行公布，為維護銀行體系流動性合理充裕，周一(22日)開展1220億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，利率仍持穩在1.8厘。據此計算，公開市場單日淨投放330億元。據路透統計，本周共有約1.57萬億元逆回購到期，其中周一到期890億元。從每日到期分布來看，周二及周三(23及24日)到期量較大，分別為7600億元和5470億元，合計佔全周比例逾八成。 ➢ 國務院推更有力措施穩定資本市場和信心：總理李強主持國務院常務會議，聽取資本市場運作和工作考慮的滙報。會議強調要進一步完善資本市場基礎制度，更注重投資和融資動態平衡，大力提升上市公司質量和投資價值，加強中長期資金入市力度，採取更有力和有效的措施穩定市場和信心，宏觀政策取向要更一致，加強政策工具創新、協調和配合，鞏固增強經濟回升向好的趨勢，促進市場平穩健康發展。會議亦表明要加強資本市場監管，不容忍違法違規行為，塑造規範透明的市場環境。會議同時研究人工智能和速遞行業，例如推動人工智能和製造業深度融合，大力發展智能產品，加快形成新的生產力。即時配送行業就要提升行業發展水平，以及支撐帶動消費、擴大就業等的能力，加強保障從業員的權益，推動降低企業合規經營成本等。 ➢ 內地國有銀行傳入市支持人民幣滙價：路透引述消息指，內地國有銀行今天於在岸市場出售美元，又在離岸滙市收緊人民幣流動性，阻止在股市下滑時，人民幣太快貶值。報道指，其中一種離岸人民幣遠期合約價格，曾升至超過2個月高位，反映市場流動性收緊。 ➢ 內地研推科創板期權、航運指數等期貨：中共中央辦公廳和國務院辦公廳聯合發布《浦東新區綜合改革試點實施方案(2023-2027年)》，提出促進金融支持科技創新，完善科技企業上市融資、併購重組等制度安排，研究適時推出科創板期權產品，引導民間發起創業投資基金，培育初創投資者群體。在貿易結算、電商支付、碳排放交易等，就試點使用數字人民幣。方案亦建議，更方便環球企業跨境收款和付款，適時推出航運指數等期貨種類，探索江海陸空聯合貨運「一單制」管理。容許應邀到浦東新區，從事重要科研、商貿等的外籍人士，申請長期多次出入境簽證，賦予浦東新區審核外國高端人才確認信的權限等。 ➢ 多地極推動房地產融資協調機制落地：中國住建部和金融監督管理總局近日聯合印發《關於建立城市房地產融資協調機制的通知》，要求各地建立城市房地產融資協調機制，及時研判本地房地產市場形勢和房地產融資需求，協調解決房地產融資中存在的困難和問題。報道指出，目前，多地已就房地產融資協調機制的落實開始採取積極行動。江西收到有關通知後，第一時間啟動相關工作，着手開始建立省、市兩級的房地產融資協調機制，進一步地細化明確城市融資協調機制的落實辦法、實施細則。報告提及，重慶目前正着手準備重慶市房地產融資協調機制的細則，屆時將形成第一批房地產項目「白名單」。下一步，重慶將壓實區縣屬地的責任、行業部門的屬事責任、金融機構的社會責任、企業的主體責任，搭建政銀企溝通平台，精準對接項目融資需求，合力推進房地產項目融資落地。住房和城鄉建設部表示，針對目前房地產市場的情況，房地產企業現金流緊張主要是因為兩個原因，一個是市場需求，一個是企業融資。為此，此次印發的通知，關鍵就是要解決融資問題。住房和城鄉建設部政策研究中心副主任浦湛認為，此次通知明確城市政府牽頭的協調機制的介入，有助於解決金融機構因過度避險導致的融資過度收緊問題，同時也通過搭建銀企溝通平台，減少訊息不對稱的影響，有助於解決融資過度收緊對正常開發項目的「誤傷」問題。依照要求，協調機制將根據項目的開發建設情況和開發企業的資質、信用和財務等情況，提出可以給予融資支援的房地產項目白名單，向金融機構推送。 ➢ 據報內地城中村改造及保障房建設城市擴圍，提振地產投資：據《21世紀經濟報道》報道，近期內地監管部門明確，納入城中村改造、保障房建設的城市擴圍，由城區常住人口超過300萬的城市分別擴圍至省會城市或城區常住人口超過200萬的城市，省會城市或城區常住人口超過100萬的城市。按照相關指標推算，納入城中村改造、保障房建設的城市將由35個分別擴大至52個、106個。報道指，這些城市申報的相關項目還需滿足資金收支能夠平衡或者項目收益與融資能夠平衡等條件，包括保障性住房、城中村改造在內的「三大工程」建設是政策重點，監管部門已推出多項支持措施，包括中央預算內投資、專項債、抵押補充貸款PSL等。新納入的城市中符合條件的項目同樣可以享受相關政策支持，進而穩定甚至提振地產投資。 ➢ 內地去年新能源車出口增78%：中國汽車工業協會統計分析，去年中國汽車出口491萬輛，按年增長57.9%，再創新高，成為拉動汽車產銷量增長的重要力量。去年，乘用車出口414萬輛，按年增長63.7%；商用車出口77萬輛，增長32.2%。其中，新能源汽車出口120.3萬輛，增長77.6%；傳統燃料汽車出口370.7萬輛，增52.4%。單計去年12月，中國汽車出口49.9萬輛，按年增長54.3%。其中，乘用車出口42.2萬輛，按年增長53.3%；商用車出口7.8萬輛，增59.9%。去年12月，新能源汽車出口11.1萬輛，按年增長36.5%；傳統燃料汽車出口38.8萬輛，增60.3%。 ➢ 中國的自動駕駛域控制器市場規模複合年化增長率為341%：在越來越多車企重視自動駕駛的情況下，作為自動駕駛產業鏈的關鍵組件，自動駕駛域控制器市場迎來迅速發展。按照弗若斯特沙利文的數據，2019年至2022年中國自動駕駛域控制器市場的增長率顯著高於全球平均水平。中國的自動駕駛域控制器市場規模由2019年的人民幣1億元增長至2022年的人民幣98億元，複合年化增長率為341.0%。預計2026年將達到645億元，市場前景廣闊。 ➢ 去年內地快遞業務量升19.4%：國家郵政局公布，2023年中國快遞業務量累計完成1,320.7億件，按年增