贵金属衍生品日报

2024年1月19日 贵金属衍生品日报 第一部分行情回顾及分析 研究员： 【市场回顾】 陈婧期货从业证号：F03107034投资咨询从业证号：Z0018401:010-68569793:chenjing_qh1@chinastock.com.cn 1、贵金属市场:今天白天，市场交投情绪相对清淡，贵金属横向盘整，伦敦金当前交投于2026美元附近，伦敦银则交投于22.74附近；受外盘驱动，沪金主力收涨0.19%，报480.36元，沪银主力合约收涨0.29%，报5913元。 2、美元指数：美元指数日间在近期高位盘整，当前交投于103.43附近。 3、美债收益率：10年美债收益率同样在高位窄幅波动，当前交投于4.16%附近。 联系人： 4、人民币汇率：人民币暂时稳定在7.195附近，为近两个月以来的低位；今日中间价报7.1167元，上调7个基点。 王露晨期货从业证号：F03110758:021-65789259:wangluchen_qh@chinastock.com.cn 【重要资讯】 1、美国宏观：（1）美国至1月13日当周初请失业金人数录得18.7万人，为2022年9月24日当周以来新低，显示劳动力市场仍具有韧性，压制市场降息预期。（2）美联储等银行监管当局拟要求银行每年至少使用一次贴现窗口，以确保银行为困难时期做好准备。 市场关注 1.美联储政策预期2.地缘政治问题3.美国银行业流动性问题 2、美联储观点：亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，如果未来几个月有"令人信服的"证据显示通胀下降速度快于他的预期，他对更早降息持开放态度。他此前曾表示，他预计美联储在今年下半年下调基准利率是合适的，但他在周四表示，“如果我们继续看到数据中出现更多意外的下行，我可能会放心地主张在第三季之前实现利率正常化。但证据需要有说服力。” 重要事件 23点，美国1月一年期通胀率预期12月成屋销售总数年化次日0点15分，美联储戴利接受采访 3、CME“美联储观察”：美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概 率为97.4%，到3月维持利率不变的概率为42.9%，降息25个基点的概率为55.7%。（较前日持平）。 4、地缘冲突：（1）据纽约时报：美国在周四对也门胡塞武装的导弹基地发动攻击。（2）以色列总理称已告知美国，反对将巴勒斯坦国的建立作为任何战后方案的一部分。 【交易策略】 1、单边： 在美国经济趋缓、核心通胀持续下行的背景下，市场此前大幅押注美联储3月将开启降息。但12月美国零售数据和当周初请失业金数据再超预期，市场对美国经济过热的担忧重启、并重新审视美国的通胀和降息节奏，令3月降息的预期向下修正，美元和美债收益率反弹，贵金属承压。 伦敦金关注2030的阻力，若无法突破，则看向2001；伦敦银关注23关口，若无法站回，则看向22.5。沪金主力合约关注479支撑，若无法站稳，则看向477；沪银主力合约进一步看向5830支撑。（以上观点仅供参考，不作为入市依据） 第二部分盘面情况 第三部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 资料来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 资料来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 资料来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 资料来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC财源国际中心A座31层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28楼网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799