贵金属衍生品日报

2024年1月4日 贵金属衍生品日报 第一部分行情回顾及分析 研究员： 【市场回顾】 陈婧期货从业证号：F03107034投资咨询从业证号：Z0018401:010-68569793:chenjing_qh1@chinastock.com.cn 1、贵金属市场:今天白天，伦敦金小幅上行，盘中一度上攻至2049之上，当前交投于2048附近，伦敦银窄幅波动，在23关口拉锯；沪金主力合约日间上行，但因夜盘低开，最终收跌0.38%，报481.64元；沪银主力合约收跌2.37%，报5862元。 2、美元指数：日间美元上行受阻，回吐昨日部分涨幅，当前交投于102.34附近。 联系人： 3、美债收益率：10年期美债收益率窄幅波动，当前交投于3.92%附近。 王露晨 期货从业证号：F03110758:021-65789259:wangluchen_qh@chinastock.com.cn 4、人民币汇率：人民币低开后窄幅波动，当前交投于7.152附近；中间价上调5bps，报7.0997元。 【重要资讯】 1、美联储：（1）美联储12月会议纪要显示，官员普遍认为利率或已达峰，但有官员认为存在进一步加息的可能；利率停在峰值的时间可能比预期的长；讨论了考虑调节缩表的问题。（2）巴尔金发言称软着陆的可能性更大，但进一步加息的可能性仍然存在。 市场关注 1.美联储政策预期2.地缘政治问题3.美国银行业流动性问题 2、美国宏观：（1）美国职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）显示，衡量劳动力需求的职位空缺减少6.2万至879万，不及预期885万。这是职位空缺数连续第三个月减少，并降至2021年3月以来最低，进一步证明劳动力需求降温。 （2）美国12月ISM制造业PMI上升至47.4，此前连续两个月保持在46.7不变，这是PMI连续第14个月处于萎缩区间，但下降的幅度有所缩小，总体来说制 重要事件 21：15美国12月ADP就业人数(万人) 21：30美国至12月30日当周初请失业金人数(万人)21：45美国12月Markit服务业PMI终值 造业仍显疲态。 3、CME“美联储观察”：美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为91.2%，到明年3月维持利率不变的概率为29.2%，累计降息25个基点的概率为64.8%（较前日走低约5%）。 【交易策略】 1、单边： 在美国经济趋缓、通胀持续下行的背景下，市场预计明年3月即开启降息，贵金属价格在高位波动。但当前美国基本面尚具韧性，美联储也通过稍偏鹰的会议纪要内容来抑制市场“抢跑”降息预期，美元和美债收益率止跌反弹，贵金属有所回调，可仍以逢低做多为主。 伦敦金关注2050关口，如果无法收复，则可能向2031回调；伦敦银关注23关口得失，若无法站回，则继续向下看22.5。沪金关注479.5的支撑，如果下破，则看向477，可逢低谨慎布局多单；沪银下方支撑依次在5860、5800附近，由于外盘白银相对偏弱，谨慎者可暂时观望，激进者可在5800之上逢低布局多单。（以上观点仅供参考，不作为入市依据） 第二部分盘面情况 第三部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 资料来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 资料来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 资料来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 资料来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC财源国际中心A座31层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28楼网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799