基金研究周报：本周宽基ETF净流入继续超300亿元，华夏北交所主题基金夺魁

证券研究报告 基金研究 2024年01月01日 于明明金融工程与金融产品首席分析师执业编号：S1500521070001联系电话：+86 18616021459邮箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品基金研究分析师执业编号：S1500521070002联系电话：+86 15121013021邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com ➢基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值0.23%，上涨数目占比达到66.56%。近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-5.57%；主动偏股型基金2023年初至今的净值涨跌幅平均值-12.07%；上涨基金数目占比为9.01%。 董方炜金融工程与金融产品金融工程分析师执业编号：S1500522050001联系电话：+86 13501966827邮箱：dongfangwei@cindasc.com ➢主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周各类型的主动偏股基金的平均仓位较上周下降较多。截止2023年12月29日，偏股主动型基金的平均仓位为83.24%。其中，普通股票型基金的平均仓位约86.48%（较上周下降0.84pct），偏股混合型基金的平均仓位约83.36%（较上周下降1.86pct），配置型基金的平均仓位约81.39%（较上周下降1.48pct）。近一月主动偏股基金仓位下降较多。 ➢主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有煤炭、家电、电子、农林牧渔、银行，配比下调较多的行业有非银行金融、食品饮料、基础化工、交通运输、计算机。近三月，医药、电子、煤炭行业配置比例持续上调较多；电力设备及新能源、计算机行业配置比例下降较多；近一月，电新、食品饮料行业的配置比例下降较多。风格配置方面，本周，大盘成长和中盘成长风格板块占比下降明显；小盘价值风格板块占比上升较多。长期来看，公募权益基金多配置于成长风格板块，对于大小市值风格偏好有较为明显的变化。近三月，小盘价值仓位持续上升；中盘成长仓位显著降低。大盘成长近一月仓位下降较多。 请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com 2➢各类型ETF资金流入流出情况：本周（2023.12.25至2023.12.29），各类型ETF基金资金净流入447.92亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入375.13亿元，规模达到8378.22亿元。行业ETF方面，本周资金净流出22.54亿元，规模达到4986.28亿元。其中，周期制造板块资金净流出较多，净流出金额达到20.57亿元。金融板块ETF近三月和近一月资金净流入均相对较多；周期制造板块ETF近三月和近一月资金持续净流出。TMT近一月资金净流入较多。风格主题ETF方面，本周风格指数ETF净流入10.27亿元；主题相关ETF资金净流入0.60亿元。其中，本周风格指数ETF资金净流入较多的均为红利相关风格标的。近一月，主题ETF资金净流入较多。其中，净流入金额较多的为南方中证国新央企科技引领ETF、博时央企创新驱动ETF、易方达中 证人工智能ETF。境外ETF方面，本周资金净流出10.01亿元，规模达到2794.83亿元。近一月、近三月境外ETF资金净流入金额分别为95.06亿元、189.23亿元。债券ETF方面，本周资金净流入89.42亿元，其中，净流入较多的产品有海富通中证短融ETF、博时中债0-3年国开行ETF、富国中债7-10年政策性金融债ETF。商品ETF方面，近一月资金净流入较多的产品为华安黄金ETF。 ➢境内新成立与新发行基金：本周（2023.12.25至2023.12.29），境内新成立基金数量共计50只，分别是股票型基金17只、债券型基金16只、混合型基金11只、FOF基金4只、国际（QDII）基金1只、REITs1只。本周发行总份额510.18亿元。其中，主动偏股型基金发行总规模为38.76亿元，处于近一年历史周度发行总规模的78.40%分位，开门红阶段权益型产品发行有所回暖。本周，境内新发行22只基金，分别是股票型基金8只、混合型基金6只、债券型基金4只、FOF基金3只、国际(QDII)基金1只。 各私募策略表现：分策略情况看，近一月，股票市场中性策略、债券策略表现较优，近一月的累计收益分别为0.86%、0.60%；近三月和近六月，债券策略表现较优，其次是股票市场中性策略。2023年初以来，债券策略和股票市场中性策略同样表现相对较好，2023年初以来累计收益分别为8.54%、6.92%；股票多头策略与指数增强策略业绩表现差异较大，2023年初以来累计收益分别为-13.64%、-3.29%。。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 一、市场回顾..........................................................................................................................5二、主动偏股型基金分析........................................................................................................62.1、基金业绩表现........................................................................................................62.2、权益仓位分布........................................................................................................72.3、风格仓位...............................................................................................................82.4、行业配置...............................................................................................................9三、各类型ETF资金流入流出情况......................................................................................11四、境内新成立与新发行基金...............................................................................................144.1、新成立基金.........................................................................................................144.2、新发行基金.........................................................................................................17五、私募业绩周度观察.........................................................................................................18风险因素...............................................................................................................................20 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）.................................................................6表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）.................................................................6表3：主动偏股型基金2023年初以来净值增长（前十名）....................................................7表4：各类型股票型ETF净流入前五大产品相关情况..........................................................11表5：境内新成立基金表（2023.12.25至2023.12.29）......................................................14表6：境内新发行基金表（2023.12.25至2023.12.29）......................................................17表7：私募策略指数分阶段累计收益情况.............................................................................18 图目录 图1：本周各指数表现............................................................................................................5图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五）......................................................5图3：偏股主动型基金历史仓位分布.......................................................................................8图4：偏股主动型基金风格仓位情况.......................................................................................9图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）.................................................10图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）............................................................15图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）........................................................16图8：私募策略指数近一年净值表现.....................................................................................18 一、市场回顾 本周市场宽基指数均上涨。上证综指收于2974.93点，近一周上涨2.06%；深证成指收于9524.69点，近一周上涨3.29%；沪深300收于3431.11点，近一周上涨2.81%；创业板指收于1891.37点，近一周上