经济研究服务 | 形势与展望报告WHS - 23l | 2023 年 12 月 12 日下一个版本是 2024 年 1 月 17 日小麦展望 ： 2023 年 12 月Andrew Sowell ， 协调员 Angelica Williams ， 撰稿人冬季软红色出口现在达到 10 年来的最高水平U.S.2023 / 24 软红冬季 （ SRW ） 出口预计本月将增加 3000 万蒲式耳，达到 1.75 亿蒲式耳，这是十年来这一类别的最大出口 （ 图 1 ） 。这将是有记录以来，SRW 出口首次超过硬红冬季 （ HRW ），目前预计将成为第四大出口类别，达到 1.45 亿蒲式耳 （ 本月不变 ） 。由于供应充足和近期对中国的大量销售 （ 12 月 4 日至 6 日宣布约 100 万吨 ），今年 SRW 的出口受到提振。中国对小麦的强劲需求是在 6 月和 7 月收获期间受到降雨影响的，导致大量发芽小麦可能被用作饲料。现在预测 SRW 出口高于白小麦出口，由于出口销售速度缓慢，白小麦出口降低了 500 万蒲式耳，至 1.55 亿蒲式耳。图 12013 / 14 - 2023 / 24 年美国小麦出口分类百万蒲式耳 500450400350300250200150100500软红色冬季硬红色冬季硬红色春季白色注 ： 2023 / 24 年数据为预测。资料来源 ： 美国农业部 ， 经济研究局 ； 美国农业部 ， 世界农业展望委员会。由美国农业部世界农业展望委员会批准在本报告中 ：-国内展望-国际展望 2小麦展望 ： 2023 年 12 月 ， WHS - 23l ， 2023 年 12 月 12 日美国农业部 ， 经济研究服务国内变化一览 ： 本月美国小麦产量没有变化 （ 表 1 ） 。 2023 / 24 年销售年度的小麦产量将在 2024 年 1 月 12 日的美国农业部国家农业统计局 （ NASS ） 作物产量报告中最终确定。2023 / 24 年美国全小麦进口量与 11 月预测的 1.45 亿份持平 ， 进口速度接近目标以达到预期。根据美国商务部人口普查局的数据计算 ， 2023 年 6 月至 10 月的美国全小麦进口量估计为 6100 万蒲式耳 ， 比 2022 年同月增长 23% 。2023 / 24 年度美国的所有小麦出口预计为 7.25 亿蒲式耳，比 11 月份的预测增加 2500 万蒲式耳。官方 U.S.根据人口普查局的数据计算，2023 年 6 月至 10 月的小麦出口估计为 2.74 亿蒲式耳，比 2022 年 6 月至 10 月的 3.75 亿蒲式耳低 27% 。U.S.根据中国最近购买了超过 100 万吨的美国，软红冬季 （ SRW ） 的出口量增加了 3000 万蒲式耳，达到 1.75 亿蒲式耳S.SRW 小麦。根据美国农业部，外国农业服务局的报道，由于出口销售和装运速度缓慢，白小麦出口降低了 500 万蒲式耳，至 1.55 亿蒲式耳S.出口销售报告。2023 / 24 季节平均农场价格提高了每蒲式耳 0.10 美元，至每蒲式耳 7.30 美元。根据美国农业部最新的 NASS 农产品价格报告，10 月份全麦平均农产品价格为每蒲式耳 6.98 美元，低于 2023 年 9 月的 7.07 美元。根据中国近期大量购买的消息，期货价格已明显上涨，此前中国已接近或处于合约低点。营销权重的 5 年平均值表明，大约 62 ％ 的作物在 6 月至 10 月期间已售出。 3小麦展望 ： 2023 年 12 月 ， WHS - 23l ， 2023 年 12 月 12 日美国农业部 ， 经济研究服务表 1美国小麦供应和使用情况一览 2022 / 23 和 2023 / 24 （ 单位 ： 百万蒲式耳 ）资产负债表项目2022/2312 月2023/2411 月2023/2412 月月至 -月变化评论总供应量6 - 5 月营销年期初库存6985825820生产1,6501,8121,8120Imports1221451450总供应量2,4702,5392,5390需求Food9739709700种子6865650饲料和残渣891201200国内 ， 总计1,1301,1551,1550出口759700725+25柔和的红色冬季通过从中国的强劲购买筹集了 3000 万蒲式耳 ； 怀特降低了 500 万出口销售步伐缓慢的蒲式耳使用 ， 总计1,8881,8551,880+25结束库存582684659-25季节 - 平均农场价格$8.83$7.20$7.30+$0.10期货价格最近上涨 ， 销售强劲美国小麦和随之而来的收紧美国资产负债表资料来源 ： 美国农业部 ， 经济研究局计算和美国农业部 ， 世界农业展望委员会 ， 世界农业供求估计。美国出口销售步伐改善美国农业部外国农业服务 （ FAS ） 美国出口销售报告中报告的美国出口销售去年仍落后 ， 但最近几周有所回升。美国承诺总额 （ 累计出口和未偿还销售额的总和 ） 为 1300 万吨 ， 比去年同期下降 4 ％ 。修订后的营销年度 （ MY ） 预测 4小麦展望 ： 2023 年 12 月 ， WHS - 23l ， 2023 年 12 月 12 日美国农业部 ， 经济研究服务7.25 亿蒲式耳比上一年出口的 7.59 亿蒲式耳低 4% 。营销年度目前的承诺总额占我全部出口估计的 66% ， 与一年前的 66% (图 2) 和最近 5 年平均水平 (2018 / 19 - 2022 / 23) 相似。图 2截至 11 月 30 日的累计出口销售额和整个营销年度出口 ， 2015 / 16 - 2023 / 24公制吨 （ 百万吨 ） 3530252015105-销售年度出口总额的百分比72706866 64 62602015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2019/20 2020/21 2021/22 2022/23 2023/24*营销年度 （ 6 - 5 月 ）累计出口未偿还销售额剩余出口占整个营销年度的百分比* 2023 / 24 年的数据是根据今年当前的出口预测计算的。注 ： 累计出口和未完成销售截至第 27 周，确切日期因年份而异。剩余出口是截至该日期的总承诺之间的差额 (基于美国农业部，外国农业服务局，美国S.出口销售数据) 和整个营销年度出口 (根据美国的数据计算S.商务部，人口普查局 ） 。资料来源 ： 美国农业部，经济研究局计算 ； 美国农业部，外国农业服务局，美国S.出口销售 ； 美国S.商务部，人口普查局。上述截至 11 月 30 日的出口销售速度不包括美国农业部最近对中国的每日出口销售公告超过 100 万吨。12 月 4 日，私人出口商报告向中国出售了 44 万吨。第二天，又有 198, 000 吨被报告出售给中国。最后，在 12 月 6 日，又报告了 37.2 万吨的销售额。虽然这些巨大的近期销售都是 SRW，但中国在整个营销年度购买了其他类别的小麦。这些每日 SRW 销售额预计将反映在美国农业部，FAS U 。S.截至 12 月 7 日当周的出口销售报告，将于 12 月 14 日发布。 5小麦展望 ： 2023 年 12 月 ， WHS - 23l ， 2023 年 12 月 12 日美国农业部 ， 经济研究服务国际展望2023 / 24 年全球小麦产量增长前景本月 ， 2023 / 24 年全球小麦产量增加 100 万吨 （ MMT ） 至 783.0 MMT 。澳大利亚and加拿大部分被小麦产量下降所抵消巴西（ 图 3 ） 。在澳大利亚充足的土壤水分储备和种植时的及时降雨部分减轻了厄尔尼诺天气模式造成的秋末干旱条件的影响。根据收获结果超出了一些先前的预期 ， 小麦产量提高了 1.0 MMT 至 25.5 MMT ， 以与澳大利亚农业和资源经济与科学局 （ ABARES ） 保持一致。加拿大根据官方政府的估计 （ 加拿大统计局 ） ， 本月小麦产量上调 1.0 MMT ， 达到 32.0 MMT 。巴西的由于单产较低，预计本月小麦产量将下降 1.0 MMT，2023 / 24 年的估计产量为 8.4 MMT 。随着小麦收成在 12 月结束，据报道，厄尔尼诺天气模式造成的 9 月至 11 月降雨过多影响了三个主要小麦生产国 ： 南里奥格兰德州，巴拉那州和圣卡塔琳娜州小麦作物的质量和生产力。图 32023 / 24 年全球小麦产量的月度变化 ， 2023 年 12 月MMT = 百万吨。注 ： 不包括小于 0.1 MMT 的变更。资料来源 ： 美国农业部 ， 经济研究局 ； 美国农业部 ， 外国农业服务 ， 生产 ， 供应和分销数据库。 6小麦展望 ： 2023 年 12 月 ， WHS - 23l ， 2023 年 12 月 12 日美国农业部 ， 经济研究服务2023 / 24 年全球贸易增长12 月对 2023 / 24 （ 7 月至 6 月 ） 国际贸易年 （ TY ） 全球小麦出口的预测为 2.0 MMT 至 211.0 MMT （ 图 4 ） 。美国根据最近 SRW 小麦向中国的大量销售 ， 将 1.0 MMT 提高到 20.0 MMT （ 当地 6 月至 5 月营销年度增加了 2500 万蒲式耳 ， 达到 7.25 亿蒲式耳 ） ， 尽管预计出口仍将处于自 1971 / 72 年以来的最低水平。澳大利亚and加拿大小麦出口在较大的可出口供应品上分别增加了 0.5 MMT 。预计小麦出口来自乌克兰是根据迄今为止的运输速度提高的 ， 因为出口流经陆路和海路各种运输方式。出口来自巴西由于收成减少 ， 预计 2023 / 24 贸易年将下降 0.5 MMT 至 2.5 MMT 。图 4MMT = 百万吨。注 ： 变动小于 0.2 MMT 不包括在内 ； 逐月变动为 2023 年 12 月与 2023 年 11 月预估的差额。资料来源 ： 美国农业部 ， 经济研究局 ； 美国农业部 ， 外国农业服务 ， 生产 ， 供应和分销数据库。本月几个进口国的小麦进口量预计会增加。欧洲联盟预计将进口 8.5 MMT 的小麦 ， 比上个月增加 1.0 MMT ， 基于来自乌克兰。据报道 ， 在 12 月 4 日至 6 日期间 ， 大量购买了美国软红冬小麦 ，中国预计进口 12.5 MMT ， 比上个月高 0.5 MMT 。印度尼西亚进口上调 0.5 MMT 至 10.5 MMT ， 预计饲料和残渣使用量将有所增长。韩国小麦进口量因饲料和剩余使用量增加而增加 7小麦展望 ： 2023 年 12 月 ， WHS - 23l ， 2023 年 12 月 12 日美国农业部 ， 经济研究服务13.217.024.727.819.59.511.0129.5138.1150.0139.1136.8138.8133.969.760.762.158.255.858.056.275.468.561.159.460.263.557.0而饲料和食品使用的增长促进了泰国. 埃及and叙利亚的小麦进口都因贸易速度而下降。外汇短缺也限制了埃及的进口。全球小麦消费量增加 ， 库存减少全球小麦消费量 （ 经调整以反映世界进口和出口的差异 ） 增加了 1.8 MMT 至 794.7 MMT ， 饲料和残渣以及食品 ， 种子和工业 （ FSI ） 使用量增加。全球小麦饲料和残渣使用量增加了 1.1 MMT 至 158.9 MMT欧洲联盟, 泰国, 韩国, and印度尼西亚。全球 FSI 使用量从 0.6 MMT 提高到 635.3 MMT ， 这是由中国（ + 0.5 MMT ） 和泰国（ + 0.2 MMT ） 。几个部分抵消的变化使 2023 / 24 年全球小麦期末库存减少 0.5 MMT 吨 ， 至本月 258.2 MMT （ 图 5 ） 。预计主要出口国的期末库存将增加 0.6 MMT