贵金属衍生品日报

2023年12月8日 贵金属衍生品日报 第一部分行情回顾及分析 研究员： 【市场回顾】 陈婧期货从业证号：F03107034投资咨询从业证号：Z0018401:010-68569793:chenjing_qh1@chinastock.com.cn 1、贵金属市场:市场聚焦今晚非农数据的出炉，日间交投情绪相对淡静，伦敦金窄幅波动，当前交投于2029美元附近，伦敦银交投于23.8美元附近。沪金主力合约最终微涨0.04%，报475.2元，沪银主力合约小涨0.47%，报6012元。 2、美元指数：美元指数日间小幅走高，回补昨日部分跌幅，当前交投于103.8附近。 3、美债：10年美债收益率窄幅波动，当前交投于4.16%附近。 市场关注 4、人民币汇率：人民币汇率小跌，当前交投于7.16附近；今日中间价上调53bps，报7.1123元。 1.美联储政策预期2.地缘政治问题3.美国银行业流动性问题 【重要资讯】 1、海外宏观：（1）截至12月2日当周初请失业金人数上升至22万人，略低于预期的22.2万人。截至11月25日当周美国续请失业金人数降至186万，创下自7月以来的最大降幅，为9月初以来的第二次下降。数据指向美国劳动力市场尚具有韧性，市场将进一步聚焦今晚的非农就业人数。（2）周四，日本央行行长植田和男谈及退出负利率后的选项，并表示12月政策制定变得更具挑战性，当日隔夜指数掉期一度显示日本央行本月结束负利率政策的几率接近45%。此前一天日本央行副行长冰见野良三暗示，日本央行可能很快就会结束世界上最后一个负利率政策，该言论是迄今为止日本央行领导层发出的最明确的信号。 重要事件 21：30美国11月失业率美国11月季调后非农就业人口(万人)23：00美国12月一年期通胀率预期美国12月密歇根大学消费者信心指数初值 2、中国央行：中国11月末黄金储备报7158万盎司（约2226.39吨），环比增加38万盎司（约11.82吨），为连续第13个月增持黄金储备。 3、CME“美联储观察”：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为97.5%，到明年2月维持利率不变的概率为83.8%，到明年3月降息的概率为55%。 【交易策略】 1、单边： 近期的美国关键经济数据整体指向劳动力市场降温和通胀持续下降，美元和美债收益率疲软，贵金属吸引力增加。同时，鲍威尔上周五的讲话偏鸽，之前也有个别美联储官员的对降息的态度有所松动，市场随之“抢跑”交易降息预期，令贵金属计入过多溢价，短期内存在回调可能，可以暂时观望或以逢低做多为主。 伦敦金当前受到5日和10日均线的压制，如果不能突破，则看向2010附近，如果突破，则看向2041附近；伦敦银也处于回调中，并跌落20日均线，进一步看向23.6。沪金下方支撑在473附近，上方阻力在476.5附近，可谨慎布局多单或等待非农数据出炉给出更明确的交易方向；沪银若能站稳6000关口，则看向6080，若跌破6000支撑，则进一步看向5920。（以上观点仅供参考，不作为入市依据） 第二部分盘面表现 第三部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 资料来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 资料来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 资料来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 资料来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC财源国际中心A座31层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28楼网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799