贵金属衍生品日报
贵金属衍生品日报 贵金属衍生品日报 第一部分行情回顾及分析 研究员： 陈婧期货从业证号：F03107034投资咨询从业证号：Z0018401:010-68569793:chenjing_qh1@chinastock.com.cn 【市场回顾】 1、贵金属市场:继前夜的大涨后，伦敦金日间窄幅波动，当前交投于2037附近，伦敦银继续小幅走高，当前交投于24.1附近。受外盘驱动，内盘贵金属上午开盘后补涨，沪金主力合约最终收涨1.4%，报476.2元，沪银主力合约收涨2.8%，报6014元。 2、美元指数：美元指数跌破103一线后继续小幅走低，当前交投于102.67附近。 市场关注1.美联储政策预期2.地缘政治问题3.美国银行业流动性问题 3、美债：10年美债收益率同样延续疲软走势，跌破4%一线，当前交投于3.95%附近。 4、人民币汇率：由于美元指数下跌，人民币汇率今晨跳空高开，当前交投于7.13附近；今日中间价上调36bps，报7.109元。 重要事件 21：30美国11月零售销售月率美国至12月9日当周初请失业金人数(万人) 【重要资讯】 1、美联储会议：美联储维持利率不变，承认经济和通胀有所放缓。点阵图暗示明年将降息3次（9月为2次）。美联储主席鲍威尔明显放鸽：相信政策利率已经达到或接近峰值，并提及降息已开始进入视野、正在思考和讨论何时降息，希望确保不会太晚才放松政策。 2、美国宏观数据：美国11月的生产者价格在能源成本下滑的背景下未达预期。11月PPI月率录得0%，市场预期增长0.1%。11月PPI年率录得0.9%，为今年6月以来新低。 2、CME“美联储观察”：美联储明年2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为83.5%，到明年3月维持利率不变的概率为20.9%，累计降息25个基点的概率为66.7%。 【交易策略】 1、单边： 由于美联储放鸽，提及正在思考和讨论何时降息，美元和美债收益率大跌，贵金属上方的压力减小，获得反攻机会。伦敦金上穿所有均线，进一步看向2050关口，伦敦银也上破多个阻力位，进一步看向24.5；沪金进一步看向478附近，沪银看向6075附近。（以上观点仅供参考，不作为入市依据） 第二部分盘面表现 第三部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 资料来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 资料来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 资料来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 资料来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC财源国际中心A座31层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28楼网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799