贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 第一部分行情回顾及分析 研究员： 【市场回顾】 陈婧期货从业证号：F03107034投资咨询从业证号：Z0018401:010-68569793:chenjing_qh1@chinastock.com.cn 1、贵金属市场：由于加沙发生的医院空袭事件加剧了人们对地区冲突升级的担忧，贵金属在避险买需的支撑下再度走高，伦敦金当前交投于1939美元/盎司，伦敦银交投于23美元/盎司。内盘方面，沪金主力合约涨幅1.14%，收于467.94元/克，沪银主力合约涨幅0.83%，收于5855元/千克。 2、美元指数：美元小幅走低，当前交投于106.18。 近期逻辑 3、美债：受美国9月零售数据大幅超预期的影响，10年美债收益率持续走高，当前交投于4.851。 美国经济基本面韧性超预期，通胀距离2%的目标还有一定距离，9月美联储会议维持利率不变，但传达出美联储将在长时间内维持高利率的讯息，未来也仍有加息的可能性，支撑美元和美债收益率走势，作为非孳息资产的贵金属则相应承压。 4、人民币汇率：因上午公布的中国经济数据好于预期，人民币一度得到提振，但下午震荡转跌，当前交投于7.312附近。今日中间价上调1bps至7.1795，显示监管仍强力压制贬值预期，但压力难消。 【重要资讯】 市场关注 1、巴以冲突：巴勒斯坦方面称，当地时间17日晚，加沙地带加沙城的“阿赫利阿拉伯医院”（又名浸信会医院）遭以军空袭，造成严重人员伤亡。据路透社、美联社最新援引加沙地带卫生部门匿名信源报道称，袭击已造成至少500人死亡。 1.美联储政策预期2.地缘政治问题3.美国银行业流动性问题 重要事件 2、经济数据：中国第三季度GDP年率4.9%，前值6.3%，显示中国经济延续复苏并呈改善势头，国家统计局称今年四季度GDP只要同比增长4.4%以上，我国就可以完成全年GDP增长5%左右的目标。 20:30美国9月新屋开工总数年化20:30美国9月营建许可总数24:00美联储理事沃勒就经济前景发表讲话次日00:30美联储威廉姆斯发表讲话次日02:00美联储公布经济状况褐皮书 3、CME“美联储观察”：美联储11月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为 90.1%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为9.9%。到12月维持利率不变的概率为58.4%，累计加息25个基点概率为40.4%。 【交易策略】 1、单边： 当前贵金属市场受到巴以冲突带来的避险情绪的支撑，但美国经济数据超预期，市场对于今年年底前再次加息的预期小幅走高，美元和美债收益率整体处于高位，限制了贵金属的上行空间。 从技术面看，伦敦金多头再次攻上200日均线，当前在1943附近受阻，这是2076-1810下跌行情的50%回撤线，如果能够顶破该阻力，则有望进一步看向1974附近；伦敦银5日、10日均线多头排列，看多信号增加，如果能顶破23.2附近的阻力，则进一步看向23.8。受外盘行情驱动和人民币贬值压力大的影响，沪金延续偏多走势，当前在468附近受阻，这是480-449下跌行情的38.2%回撤位，如果能够顶破，则进一步看向471；沪银如果能够站稳30日均线，则进一步看向5950附近，反之，则看向5780附近。 （以上观点仅供参考，不作为入市依据） 第二部分盘面表现及经济数据 第三部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 资料来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 资料来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 资料来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 12.白银主要库存 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 13.国债收益率与盈亏平衡通胀率 资料来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 10/10北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC财源国际中心A座31层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28楼网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799