贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 贵金属衍生品日报 第一部分行情回顾及分析 研究员： 【市场回顾】 陈婧期货从业证号：F03107034投资咨询从业证号：Z0018401:010-68569793:chenjing_qh1@chinastock.com.cn 1、贵金属市场：今天白天市场继续消化前几日的美国经济数据，伦敦金小幅走高，当前交投于1966美元附近，伦敦银同样走强，当前交投于23.6美元附近。在汇率因素的影响下，沪金主力合约小跌0.2%，报471.86元，沪银主力合约收涨1.3%，报5895元。 2、美元指数：美元在近期地位窄幅波动，当前交投于104.4附近。 近期逻辑 3、美债：10年美债收益率也维持疲软走势，当前交投于4.5附近。 一方面，巴以冲突事态逐渐平稳，市场风险偏好回升，由避险情绪带来的贵金属买需走弱；另一方面，美联储对市场进行预期管理称仍注重通胀目标、可能在利率方面采取更多措施，美元指数、美债收益率企稳反弹，给贵金属带来压力。 4、人民币汇率：由于美元指数疲软，人民币汇率在近期高点窄幅波动，当前交投于7.25附近。中间价上调28bps至7.1724，续创9月27日以来新高，表明监管层仍保持强力维稳。 【重要资讯】 市场关注 1、美国宏观：美国10月零售销售月率强于预期，录得-0.1%，为7个月来首次下降，预期为-0.3%，前值为0.9%。这份报告加上就业和工资增长放缓，使经济学家们得出结论，美联储当前的加息周期已经结束。零售销售额在连续数月大幅增长后出现下滑，表明消费者正在感受到利率上升带来的影响。美国PPI数据整体不及预期，进一步表明整个经济中的通胀压力正在减弱：美国10月PPI年率1.3%，预期1.90%，前值2.20%；美国10月PPI月率-0.5%，预期0.10%，前值0.50%。 1.美联储政策预期2.地缘政治问题3.美国银行业流动性问题 重要事件 21:30美国至11月11日当周初请失业金人数(万人) 22:15美国10月工业产出月率22:25美联储威廉姆斯发表讲话23:35美联储理事巴尔发表讲话 2、美联储观察：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为100%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为0%。到明年1月维持利率不 变的概率为100%，累计加息25个基点概率为0%。 【交易策略】 1、单边： 美国10月PPI整体弱于预期，而美国10月零售数据较之前有所降温、但好于预期，贵金属在数据出炉后涨跌互现，但由于美元和美债收益率的小幅反弹，贵金属最终涨幅受阻。中期看，美联储或将在未来数个月保持目标利率在当前高位，市场预期仍可能随经济数据和美联储的指引而波动，贵金属或将呈称震荡偏强走势，可以以逢低做多为主。 伦敦金上方阻力在1975附近，这是2076-1810运行区间的0.382回撤线，如果突破该阻力位，则进一步看向1985和2000关口；伦敦银突破23.4附近阻力，进一步看向23.7。沪金受10日均线压制，如果突破则看向476，下方支撑在470附近；沪银上穿所有均线，进一步看向5930，下方支撑在5870。（以上观点仅供参考，不作为入市依据） 第二部分盘面表现 第三部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 资料来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 资料来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 资料来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 资料来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC财源国际中心A座31层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28楼网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799