贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 贵金属衍生品日报 第一部分行情回顾及分析 研究员： 【市场回顾】 陈婧期货从业证号：F03107034投资咨询从业证号：Z0018401:010-68569793:chenjing_qh1@chinastock.com.cn 1、贵金属市场：今天白天，市场情绪相对清淡，市场在等待即将来临的美联储议息会议、更多就业数据以及美国财政部的发债计划。伦敦金窄幅波动，当前交投于1979美元/盎司附近，伦敦银震荡下行，交投于22.6美元/盎司附近。内盘方面，沪金主力合约受外盘影响，收跌0.38%，报477.18元/克，沪银主力合约更加疲软，收跌2.2%，报5762元/千克。 近期逻辑 2、美元指数：继前日走高后，美元指数在高位窄幅波动，当前交投于106.7附近。 一方面，巴以冲突事态不断升级引发市场避险情绪攀升，提振和主导贵金属价格。另一方面，美国经济基本面韧性超预期，通胀距离2%的目标还有一定距离，9月美联储会议维持利率不变，但传达出美联储将在长时间内维持高利率的讯息，未来也仍有加息的可能性，支撑美元和美债收益率走势，限制了贵金属的上行空间。 3、美债：10年美债收益率同样在高位窄幅波动，当前交投于4.91附近。 4、人民币汇率：因美元指数仍处高位，人民币汇率承压，早晨开盘后震荡下跌，当前交投于7.319。中间价上调1bps至7.1778，凸显监管强力压制贬值预期。 【重要资讯】 市场关注 1、巴以冲突：以方31日称当天以色列国防军在加沙地带发动地面行动，打死了50名巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）武装人员；伊朗外长在多哈会见哈马斯领导人伊斯梅尔·哈尼亚；巴以冲突已造成双方超过1万人死亡。 1.美联储政策预期2.地缘政治问题3.美国银行业流动性问题 2、美国宏观：美国第三季度就业成本意外加速增长，加剧了市场对强劲的劳动力市场可能使通胀率高于目标的担忧。美国劳工统计局周二公布的数据显示，劳工成本指数（ECI）第三季度上升了1.1%，同时较去年同期上涨了4.3%，是自2021年底以来的最小涨幅，但仍远高于疫情前几年的典型速度。此外，美国房地 重要事件 20:15美国10月ADP就业人数20:30美国财政部公布3个月发债计划22:00美国9月JOLTs职位空缺22:00美国9月营建支出月率次日02:00美联储公布利率决议次日02:30鲍威尔召开新闻发布会 产市场数据显示其价格坚挺，8月FHFA房价指数月率0.6%，预期0.50%，前值0.80%。S&P/CS20座大城市房价指数年率2.2%，预期1.60%，前值0.13%。 3、日本宏观：日本央行维持超宽松政策不变，1%的收益率变为参考上限，取消每日固定利率购债操作，上调通胀预测。植田和男：不认为收益率会大幅涨至1%上方，有可能在低于1%时紧急购债；汇率影响通胀预期时或将影响政策。 4、CME美联储加息预测：美联储本周维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为98.4%。到12月维持利率不变的概率为72.1%，累计加息25个基点概率为26.7%（较前日小升2%） 【交易策略】 1、单边： 巴以冲突令市场情绪持续紧张，贵金属因避险情绪而受到支撑，暂时抵消了强劲的的美国经济数据和高利率带来的压力，但需要注意美联储或将在长时间内维持高利率，美元和美债收益率整体处于高位，如果巴以冲突后续能够有所缓和，贵金属的溢价或将快速回落。 伦敦金回调，如果跌落10日均线，下方支撑位依次看向1976和1945；伦敦银下穿多条均线，如果再跌穿20日均线，则进一步看向22.2。沪金在历史高位附近震荡，可谨慎布局空单，下方支撑依次看向476.2、470；沪银日内下穿多条均线，下方支撑依次看向5723、5681。 （以上观点仅供参考，不作为入市依据） 第二部分盘面表现及海外经济数据 注： ·最大值和最小值为去除了统计学意义上异常值后的取值 第三部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 资料来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 资料来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 资料来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 资料来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC财源国际中心A座31层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28楼网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799