贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 贵金属衍生品日报 第一部分行情回顾及分析 研究员： 【市场回顾】 陈婧期货从业证号：F03107034投资咨询从业证号：Z0018401:010-68569793 1、贵金属市场：今天白天，市场情绪相对清淡，伦敦金窄幅波动，当前交投于1995美元/盎司附近，伦敦银小幅回吐涨幅，交投于23.2美元/盎司附近。内盘方面，沪金主力合约受外盘影响窄幅波动，收涨0.12%，报478.94元/克，沪银主力合约高开低走，涨幅0.05%，报5862元/千克。 2、美元指数：继前日的回调后，美元指数窄幅波动，当前交投于106.2附近。 近期逻辑 一方面，巴以冲突事态不断升级引发市场避险情绪攀升，提振和主导贵金属价格。另一方面，美国经济基本面韧性超预期，通胀距离2%的目标还有一定距离，9月美联储会议维持利率不变，但传达出美联储将在长时间内维持高利率的讯息，未来也仍有加息的可能性，支撑美元和美债收益率走势，限制了贵金属的上行空间。 3、美债：受美国财政部下调本季度借款规模预期的影响，10年美债收益率小幅下行，当前交投于4.84附近。 4、人民币汇率：因美元指数仍处高位，人民币汇率承压，早晨开盘后震荡微跌，当前交投于7.3186。中间价上调2bps至7.1779，显示监管强力压制贬值预期。 【重要资讯】 市场关注 1、巴以冲突：30日以方称为全力开展陆海空持续协调行动，以色列军方正继续扩大在加沙地带的地面行动，目前越来越多的步兵、装甲部队和作战工程部队正在进入该地带。本轮巴以冲突已致双方超9800人死亡。 1.美联储政策预期2.地缘政治问题3.美国银行业流动性问题 2、美国宏观：美国财政部发布报告，其中在上调了对财政收入的预测后，下调了对当前季度联邦借款的估计，这与最近显示财政赤字迅速扩大的数据形成了对比。美国财政部将10月至12月当季净借款预估下调至7760亿美元，低于7月底预估的8520亿美元。美国财政部还预计，到12月底，财政部的现金余额将达到 重要事件 21：00美国8月FHFA房价指数月率美国8月S&P/CS20座大城市房价指数年率 7500亿美元，与此前的预测相同。同时预计在明年1月至3月期间借款8160亿美元，预计明年3月底现金余额为7500亿美元。 3、日本宏观：日本央行修改收益率曲线控制（YCC）政策，重新定义长期国债收益率上限，将1.0%重新定义为有浮动空间的“上限”，而不是一个严格的上限。日本央行在声明中表示，“日本央行将把10年期日本政府债券（JGB）收益率的上限1.0%作为参考”，并继续大规模购买债券和进行灵活的市场操作。(金十数据APP) 4、CME美联储加息预测：美联储本周维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为98.4%，到12月维持利率不变的概率为74.5%，累计加息25个基点概率为24.3%（较前日上升约5%）。 【交易策略】 1、单边： 巴以冲突令市场情绪持续紧张，以方称正继续扩大在加沙地带的地面行动，贵金属因避险情绪而受到支撑，暂时抵消了强劲的的美国经济数据和高利率带来的压力，但需要注意美联储或将在长时间内维持高利率，美元和美债收益率整体处于高位，如果巴以冲突后续能够有所缓和，贵金属的溢价或将快速回落。 伦敦金在高位震荡，当前未能站稳2000关口，下方支撑位依次看1989和1976；伦敦银呈震荡走势，当前受到200日均线的压制，如果能突破，则进一步看向23.7，如果受阻回调，下方支撑位参考22.9。沪金在历史高位附近震荡，当前位置风险较大，建议暂时观望，看多不追多；沪银上穿所有均线，进一步看向5947附近，但如果未能站稳5日均线，下方支撑依次看向5845、5814。 （以上观点仅供参考，不作为入市依据） 第二部分盘面表现及海外经济数据 第三部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 资料来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 资料来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 资料来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 资料来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC财源国际中心A座31层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28楼网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799