贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 第一部分行情回顾及分析 研究员： 今天白天，受美联储官员论调略转向鸽派的影响，美元和10年美债收益率在一周以来的低位窄幅波动，贵金属继昨日跳空高开后回吐部分涨幅，交投情绪相对清淡，市场在等待今晚美联储官员的讲话、周三的美联储会议记录以及周四的美国CPI数据，以获取更多有关货币政策的指引。内盘方面，人民币兑美元即期早盘创三周以来的新高后回吐部分涨幅，中间价微升，显示监管维稳力度不减，受此影响，沪金沪银和外盘走势相似。随着美元的回调和国内经济的修复，预计内盘贵金属的溢价将有所回落。 陈婧期货从业证号：F03107034投资咨询从业证号：Z0018401:010-68569793:chenjing_qh1@chinastock.com.cn 近期逻辑 隔夜国际贵金属买盘的增加主要是由于以色列军队和巴勒斯坦伊斯兰组织哈马斯之间的军事冲突升级引发了市场的担忧情绪，贵金属的避险吸引力得以提升。另外，美联储方面释放了相对“鸽派”的信号，也对贵金属的价格起到一定支撑作用：洛根称长期国债收益率的“可能会对经济起到一定的降温作用”，央行加息的必要性则相应降低；巴尔则表示劳动力市场“依然吃紧”，但有一些因素表明，供需正在“更好地平衡”，比如平均时薪增长放缓和辞职率下降。 美国经济基本面韧性超预期，通胀距离2%的目标还有一定距离，9月美联储会议维持利率不变，但传达出美联储将在长时间内维持高利率的讯息，未来也仍有加息的可能性，支撑美元和美债收益率走势，作为非孳息资产的贵金属则相应承压。 市场关注 从技术面看，美元回调，贵金属获得反弹机会。伦敦金站回10日均线，短期看空信号减弱，上方关注1884附近的阻力。伦敦银同样站回10日均线，短期看空信号减弱，但暂时在22关口受阻，如果能够突破，则有希望反弹至22.3附近。内盘方面，沪金暂时难言见底，和外盘相比溢价有回归趋势，可谨慎尝试反套；沪银短期均线向下，后市偏空，下方关注5585附近的支撑。 1.美联储政策预期2.地缘政治问题3.美国银行业流动性问题 重要事件 21：30 2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就美国经济前景发表讲话 （以上观点仅供参考，不作为入市依据） 22:00美国8月批发销售月率 第二部分盘面表现及经济数据 第三部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 资料来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 资料来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 资料来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 12.白银主要库存 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 13.国债收益率与盈亏平衡通胀率 资料来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC财源国际中心A座31层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28楼网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799