港股早晨快讯

2012-01-172023年10月16日星期一 市場回顧 ➢恒指失守18,000點：恒指周五(13日)低開292點，其後低見17,776點，最多跌462點。恒指收報17,813點，跌424點。大市成交842億元。 ➢中東局勢升溫美股個別發展：中東衝突升級，紐約期油急升5.8%。避險情緒升溫，金價升3.4%，10年期債息回落至4.61厘。美股個別發展，道指升0.1%。標指及納指跌0.5-1.2%。 中港股市短期展望 ➢恒指反彈阻力參考19,050點：內地經濟第二季起復甦動能持續轉弱，7月政治局會議後政策力度遜預期，房地產危機持續，市場調低全年經濟增長預測，企業盈利復甦受到牽制。其後內地9月推出政策組合拳，其中部分房地產政策力度超預期，短暫提振市場情緒。後續關注三中全會及全國金融工作會議以尋求政策去向。恒指料低位橫行，短期支持參考17,000點關口，反彈阻力參考8月下跌裂口頂19,050點，上證指數支持參考8月低位3,053點。 短期看好板塊 ➢出境遊概念：隨着運力改善及簽證審批加快，國際旅遊料持續復甦 今日市場焦點 中國1年期MLF利率； 宏觀焦點 內地收緊沽空保證金增至80%禁上市公司高層配售承諾期借出股票；李強：進一步打好宏觀政策組合拳，加強政策預研儲備；央行貨幣政策司司長：降低存量房貸利率已基本接近尾聲未來中美利差將逐步回歸正常； 企業消息 天貓雙11下周開鑼目標「全網最低價」；極兔速遞(1519)今日起招股集資39億元；思摩爾(6969)按季多賺10%重要產品曾遭FDA禁售；361度(1361)主品牌產品第三季零售額按年增長約15%；安踏(2020)收購女性運動服飾品牌MAIA ACTIVE 75%； 港股模擬組合最新策略 候低吸納藥明康德(2359)； 外圍市況展望 聯儲局9月一如預期息口不變，點陣圖顯示2023年底聯邦基金利率預期中值維持在5.6厘，並預期2024年底中值為5.1厘，高於6月預料的4.6厘，反映聯儲局估計今年仍有一次加息0.25厘的機會，明年將減息兩次共0.5厘，減幅低過6月時預期的1厘。當局調高今年經濟預測，並調低失業率預測。另外，主席鮑威爾指出中性利率很可能已有所提高，且高於當前經濟預測中對長期政策利率2.5%的預測。會後市場對於今年底前加息至5.50-5.75厘區間預期略有升溫，減息時間表延至最快明年下半年。我們認為美國經濟稍有降溫，但尚有韌性。油價攀升令到名義通脹上行壓力加大，但核心通脹回落，減息門檻甚高，高利率將會持續更久，債息料於高位整固，現貨金價料偏軟。OPEC預期全球油市供不應求情況將在第四季持續惡化，紐約期油料於高位徘徊。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢中國傳擬設立平準基金提振股市：彭博引述知情人士透露，中國正在考慮設立一隻由國家支持的平準基金，以提振投資者對股市的信心。知情人士表示，經過數月研究及近期至少兩輪討論後，監管部門已上報有關設立平準基金初步方案的報告。其中一位知情人士稱，該基金總規模計劃數千億元人民幣，不過實施細節尚未最終確定，相關計劃也有可能變化。 ➢內地收緊沽空保證金增至80%禁上市公司高層配售承諾期借出股票：內地繼減股票印花稅等措施後，再有新手段力挺股市。中證監周六(14日)宣布，為進一步加強融券(借貨沽空)業務逆周期調節，對融券及戰略投資者借出配售股份的制度調整優化，階段性收緊兩項活動。在融券方面，融資方的保證金比例下限由50%上調至80%，借貨(借出股票)一方，則禁止上市公司的高管及核心員工，透過參與戰略配售設立的專項資產管理計劃借出股票。分析認為，提高融券保證金比例至80%，可減少市場借貨沽空的金額，意味着造淡活動將受壓，而取消上市公司高層借出股票，則有助推動管理層專注主業，提升上市公司營運效益。中證監公告又提到，融券方面，對私募證券投資基金參與融券的保證金比例上調至100%，證券公司則要建立健全融券分配機制、穿透核查和准入機制，加強融券交易行為管理；要適度限制其他戰略投資者在上市初期的出借方式和比例。 ➢內地9月出口勝預期跌幅5個月最小：內地9月以美元計價，出口表現勝預期，跌幅為5個月最小。海關總署公布，以美元計價，9月進出口5205.5億美元，下跌6.2%，其中出口下跌6.2%，市場預期跌8%；進口下降6.2%，市場預期為跌6.3%；貿易順差777.1億美元。以人民幣計價，進出口3.74萬億元，按年跌0.7%。其中出口按年下跌0.6%；進口按年下跌0.8%；貿易順差5587.4億元。 ➢CPI零增長通縮陰霾再現：國家統計局公布，9月居民消費價格指數(CPI)按年持平，市場原本預期會有升幅，是繼8月扭轉7月陷入通縮局面後，通脹再度回落；工業生產者出廠價格指數(PPI)按年下降2.5%，跌幅大於預期的2.4%。ING銀行亞太區研究主管Robert Carnell表示，最新通脹數據顯示儘管近日內地經濟活動指標有所改善，但整體經濟復甦仍面臨挑戰。9月食品價格按年跌3.2%，非食品價格上漲0.7%。食品之中，豬肉和鮮菜價格分別下跌22%和6.4%，共影響CPI降約0.51個百分點。 ➢人行：首三季社會融資規模增量破29萬億人幣按年增約5%：中國人民銀行公布，9月中國社會融資規模增量為4.12萬億元(人民幣，下同)，比去年同期多5638億元，而今年首三季度社會融資規模增量累計為29.33萬億元，比去年同期多1.41萬億元，増幅約5%。人行指，在首三季，對實體經濟發放的人民幣貸款增加19.52萬億元，比去年同期多增1.55萬億元；外幣貸款折合人民幣減少1365億元，比去年同期少減852億元；委托貸款增加1057億元，比去年同期少增2241億元；企業債券凈融資1.63萬億元，比去年同期少6128億元；政府債券凈融資5.96萬億元，比去年同期多462億元。 ➢人行：近期房地產市場出現積極變化利率政策取得成效：人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾表示，近期房地產市場出現積極變化，高頻數據顯示，重點城市交易活躍度有所上升。他指出，從信貸數據看，9月主要銀行的房地產開發貸款及個人住房貸款，合計較8月增加1,000多億元人民幣(下同)，保持明顯回升趨勢。目前存量住房貸款利率調降完成5,000萬宗，涉及22萬億元貸款，利率平均降幅0.73個百分點。 ➢央行貨幣政策司司長：降低存量房貸利率已基本接近尾聲未來中美利差將逐步回歸正常：央行貨幣政策司司長鄒瀾表示，降低存量房貸利率工作已基本接近尾聲。目前絕大多數借款人均已第一時間享受到了實惠。人民幣匯率總體沒有偏離基本面，人民幣對其他非美元貨幣走勢偏強。從總趨勢看，未來中美利差將逐步回歸正常。 ➢潘功勝：近期中國經濟指標持續改善，經濟發展保持恢復向好態勢：中國人民銀行行長、國家外匯管理局局長潘功勝出席二十國集團財長和央行行長會議。潘功勝在發言中重點介紹了中國經濟和貨幣金融形勢，強調近期中國經濟指標持續改善，經濟發展保持恢復向好態勢，積極因素日益增多，經濟結構不斷優化。中國人民銀行將精准有力實施穩健的貨幣政策，為實體經濟提供更有力支援。潘功勝指出，G20各方應加強統籌協調，妥善應對主要發達經濟體調整貨幣政策對新興市場經濟體和發展中國家帶來的溢出效應。潘功勝表示，中國人民銀行作為G20可持續金融工作組聯合主席，將繼續與各方合作推進可持續金融相關工作。 ➢李強：進一步打好宏觀政策組合拳，加強政策預研儲備：中共中央政治局常委、國務院總理李強10月13日下午主持召開經濟形勢專家和企業家座談會，聽取專家企業家對當前經濟形勢和下一步經濟工作的意見建議。李強強調，要堅定信心、保持定力、穩中求進，扎實推動經濟高品質發展。確定發展思路、制定經濟政策、實施宏觀調控，都要向高品質發展聚焦。要更加注重有力有效實施宏觀政策調控，進一步打好宏觀政策組合拳，加強政策預研儲備。更加注重轉方式、調結構、增動能，堅定不移深化改革、擴大開放，加快培育高品質發展的新動能新優勢。 ➢市傳內地有關部門正研究制定進一步支持民企政策：據《中證報》報道，該報記者了解到內地有關部門正研究制定進一步支持民企政策，將主要從加大金融資源要素投入、發揮多層次資本市場作用等方面，提出若干有針對性的舉措。市場人士認為，有關部門不斷拓寬融資渠道，為民企借力資本市場「架橋鋪路」，將更好滿足民企多樣化融資需求，進一步引導資金流向優質民企。 ➢商務部見外企聽營商意見：國家商務部國際貿易談判代表兼副部長王受文昨日在廣州召開外資企業外貿座談會，聽取部分外資企業有關進出口方面的運營情況、問題訴求及意見建議。埃克森美孚、巴斯夫、百威、寶潔、大金、捷普、聯邦快遞、松下、泰爾茂、沃爾瑪、宜家中國、英特宜家、中國丹麥商會等企業和在華外國商會代表參會並發言。王受文表示，外資企業是中國外貿發展的重要力量，中國具有市場空間廣闊、供應鏈完備、人才科技要素聚集等多重優勢，為外資企業開拓中國市場的同時擴大外貿事業提供發展機遇。商務部與有關部門持續優化營商環境，為外資企業在華投資經營提供服務保障。 ➢安永：今年首三季全球錄968宗IPO集資額降32%至1,012億美元：安永表示，今年首三季度，全球IPO市場共錄得968宗交易，按年下降5%，集資額降32%至1,012億美元。當中，新興市場IPO宗數及集資額分別佔全球IPO的77%及75%，除了較興旺的印尼、馬來西亞和印度市場外，土耳其及羅馬尼亞亦是新興的熱門IPO地點。大中華區IPO宗數繼續領先全球，上海及深圳交易所集資額位列全球首兩名，分別達89.28億美元及65.36億美元。今年首九個月，亞太區IPO市況好壞參半，儘管佔全球IPO交易份額約60%，但其上市宗數和集資額分別按年下降8%及41%。各地政府均致力於刺激經濟增長，以及通過下調印花稅等措施帶動IPO活動。另外，由於主要市場疲弱，亞太區過去兩年IPO宗數較少。基於大型上市申請，整體市場情緒樂觀，並期望下一季度或2024年初期IPO交易溫和上升。 ➢促進流動性小組已向特首交建議：港股交投減弱，政府8月尾成立促進股票市場流動性專責小組(下稱專責小組)，全面檢視影響股票市場流動性的因素，並提交改善建議。據悉，專責小組主席、證監會前主席唐家成已向行政長官李家超提交報告，唐家成拒絕評論報告內容，只表示將由特首決定是否接納小組建議並寫入《施政報告》內。港交所(00388)資料顯示，證券市場平均每日成交金額在今年1月一度達1400億元，惟累計首9個月日均成交額只有1097億元，單計9月更降至903億元，按年減少2.8%。A股已自8月28日起減半徵收證券交易印花稅，稅率由0.1%下調至0.05%，市場普遍估計，政府會效法調低股票印花稅。 ➢美國新規傳堵AI晶片輸華漏洞：路透引述消息人士稱，美國政府即將公布加強對華出口先進晶片限制措施，其中一項改動是希望限制美國晶片巨擘輝達(Nvidia)為迴避原有限制，而開發的H800晶片出口至中國。商務部去年10月公布禁止對華出口最先進晶片，以生產最先進人工智能(AI)晶片聞名的輝達，因而不能向中國出口兩款最先進晶片。不過，輝達很快研發出性能僅受限但足以用於AI的H800晶片。有批評者認為，輝達此舉損害對華出口禁令的成效。 ➢英國大型銀行據報正在評估中國風險：《路透社》引述銀行業高級官員報道，西方可能升級對華制裁，英國一些主要銀行正為此預做準備，並已與英國和美國政府交流他們的「情境規劃」。遊說團體UK Finance的制裁主任Neil Whiley透露，該計劃涉及分享其他制裁框架的經驗教訓，包括針對俄羅斯的制裁框架。這些銀行預計，制裁不會立即發生任何變化。 ➢企業消息 ➢據報滴滴目標明年在港上市：據《彭博通訊社》引述知情人士透露，中國網約車巨頭滴滴出行將再度推進上市計劃，目標明年來港上市。滴滴曾於2021年6月30日在美國上市，但隨即中國監管機構宣布實施網絡安全審查。同年12月初，滴滴宣布經審慎考慮