本报告是关于三代制冷剂行业动态的点评。生态环境部发布《2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配实施方案(征求意见稿)》,确定了HFCs生产配额和使用基线值。配额总量尘埃落定,供给约束有望落地,行业供给偏紧,供给约束有望落地。三代制冷剂需求长期趋势下持续向好,供给约束下,三代制冷剂行业有望开启长景气周期。建议关注三代制冷剂行业相关企业,如巨化股份、三美股份、永和股份、昊华科技、联创股份、东阳光、东岳集团等。风险提示包括制冷剂配额政策落地不及预期、制冷剂需求不及预期、制冷剂价格不及预期、原材料价格波动风险、化工行业安全环保风险等。
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