传媒互联网行业周报：关注MR主线、院线板块机会，及业绩边际向上标的

敬请参阅最后一页特别声明 1  关注MR和AI投资主线。今年已发布重磅MR硬件索尼PSVR2、Apple Vision Pro，性能均提升，Quest 3预计将于9月27日发布，虚拟现实体验升级的情况下定价仍然亲民，预计将促进MR销量及内容生态进一步发展；AI应用持续落地中，9月22日，微软Copilot Lab 将随 Microsoft 365 Copilot于11月1日发布，重磅AI应用即将落地再度引起市场对AI应用的广泛关注，推荐有望后续落地AI应用且对业绩有影响的公司。  票房大盘修复亮眼，国庆档将至，关注院线板块。目前定档国庆档的影片包括《前任4》《坚如磐石》《好像也没那么热血沸腾》《贝肯熊：火星任务》等10部影片，题材涵盖喜剧、爱情、动作、悬疑、战争等，我们认为暑期档供片丰富且优质，对消费者线下观影需求恢复起到拉动作用，国庆档有望延续暑期档表现亮眼态势。  估值逐步切换下，关注业绩释放边际向上的公司。以广告和院线为代表的、具有疫后修复逻辑的板块，中报整体呈现较明显的业绩修复态势，建议关注下半年及明年业绩边际向上的板块及个股。游戏方面，今年版号常态化发放下，游戏产品供给明显改善，行业基本面向好；院线方面，暑期档排片优质，消费者观影需求恢复，暑期档票房已超200亿，超过19年的峰值，国庆档排片较丰富，有望延续暑期档亮眼态势。  建议关注XR相关标的、业绩向上标的、AI应用落地情况及催化。个股：推荐关注主营业务扎实、拥有国内领先虚拟现实技术的罗曼股份，拥有手动追踪游戏产品的恒信东方，预计自研重磅产品Q4陆续上线、回调后安全边际较高的吉比特，直接受益票房大盘修复、降本增效下利润有望释放更快的万达电影，10月26日将上线《石器时代：觉醒》、全年业绩清晰度较高的恺英网络。  9月19日，SensorTower发布2023年8月全球热门移动游戏收入TOP10，腾讯《王者荣耀道》在全球App Store和Google Play吸金2.38亿美元，蝉联全球手游畅销榜冠军，《PUBG Mobile》《崩坏：星穹铁道》分别排名第二第三。  9月19日，阿里影业在港交所公告，拟以1.67亿美元收购经营“大麦”品牌的Pony Media Holdings Inc.100%股份，预计本次交易将于2023年第四季度完成。  9月21日，东京电玩展TGS 2023在日本千叶幕张展览馆举办，本届主题为“运转中的游戏，变革中的世界”。截至9月21日，参展商数量达787家，展位数达2682个，规模创历届最大。参展厂商中，日本参展（含网上参展11家）达381家，海外参展406家（含线上展商30家）、创历届最高，大约是去年的 1.3 倍，整体国际化程度相当高。本次展出游戏共2291款，涵盖主机、PC、智能手机等多个平台，主要以主机和PC平台为主，参展手游产品仅324款，类型上包括新游戏、VR/AR 游戏和区块链游戏在内多种类型  9月22日，微软宣布推出Copilot Lab，帮助员工在企业环境下使用各项AI工具。Copilot Lab 将随 Microsoft 365 Copilot 一起，于 11 月 1 日发布。  宏观经济不及预期风险，疫后修复不及预期风险，政策风险，行业竞争加剧，元宇宙技术迭代和应用不及预期风险，数据统计误差。 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 一、本周观点.................................................................................... 3 1.1行业观点 ................................................................................ 3 1.2重点公司跟踪 ............................................................................ 4 二、行业政策及新闻动态......................................................................... 14 2.1政策更新 ............................................................................... 14 2.2行业新闻 ............................................................................... 17 2.3行业投融资情况 ......................................................................... 18 三、周度数据跟踪............................................................................... 18 3.1电影：电影票房周度数据跟踪 ............................................................. 18 3.2电视剧：连续剧热度指数排行榜周度跟踪 ................................................... 19 3.3综艺：综艺热度指数排行榜周度跟踪 ....................................................... 19 四、重点公司估值表更新......................................................................... 20 五、风险提示................................................................................... 21 图表目录 图表1： 2018-23年暑期档票房及观影人次变化...................................................... 3 图表2： 2018-23年暑期档平均票价及上座率变化.................................................... 3 图表3： 国庆档定档影片梳理 ..................................................................... 3 图表4： 政策更新 .............................................................................. 14 图表5： 9月16日-9月22日电影票房及占比周度数据跟踪 .......................................... 18 图表6： 9月16日-9月22日周度电影平均票价及排片占比数据跟踪 .................................. 18 图表7： 本周（9.18-9.22）连续剧热度指数排行榜 ................................................. 19 图表8： 上周（9.11-9.15）连续剧热度指数排行榜 ................................................. 19 图表9： 本周（9.18-9.22）综艺热度指数排行榜 ................................................... 19 图表10： 上周（9.11-9.15）综艺热度指数排行榜 .................................................. 20 图表11： 重点公司估值表（2023年9月22日）.................................................... 20 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 3 扫码获取更多服务 1.1行业观点  关注MR、AI主线投资机会。1）MR：9月13日，苹果新品发布会召开，发布iPhone 15系列、Apple Watch Series 9、Apple Watch Ultra 2，并更新Vision Pro部分进展，其中iPhone 15 Pro可拍摄空间视频，并支持Vision Pro上观看；Meta预计将在今年9月27日的Connect大会上发布Quest 3，此前有信息披露该设备定价大概3000-4000元人民币，虚拟现实体验提升下价格较亲民，有望促进硬件销量及内容生态发展，建议关注MR相关标的，推荐关注多年经营VR游戏+教育的恒信东方，拥有较成熟的虚拟现实技术并已与文旅、教育等领域结合的罗曼股份，以及VR摄像机技术较成熟的佳创视讯。2）AI：AI应用落地中，9月23日，微软宣布推出Copilot Lab，帮助员工在企业环境下使用各项AI工具，Copilot Lab 将随 Microsoft 365 Copilot于11月1日发布。推荐有望后续落地AI应用且对业绩有影响的公司，个股建议关注南方传媒、值得买。  票房大盘修复亮眼，国庆档将至，关注院线板块。目前定档国庆档的影片包括《前任4》《坚如磐石》《好像也没那么热血沸腾》《贝肯熊：火星任务》等10部影片，题材涵盖喜剧、爱情、动作、悬疑、战争等，我们认为暑期档供片丰富且优质，对消费者线下观影需求恢复起到拉动作用，国庆档有望延续暑期档表现亮眼态势，推荐关注直接受益大盘增长的万达电影、猫眼娱乐，及弹性较大的幸福蓝海、金逸影视，有重磅产品上线的光线传媒。  估值逐步切换中，建议关注下半年及明年业绩边际向上的板块及个股。游戏方面，今年版号常态化发放下，游戏产品供给明显改善，行业基本面向好；院线方面，暑期档排片优质，消费者观影需求恢复，暑期档票房已超200亿，超过19年的峰值，国庆档即将到来，有望延续暑期档亮眼态势，推荐关注后续有望继续兑现业绩的吉比特、恺英网络、万达电影。 图表1：2018-23年暑期档票房及观影人次变化 图表2：2018-23年暑期档平均票价及上座率变化 来源：猫眼专业版，国金证券研究所 来源：灯塔专业版，国金证券研究所 图表3：国庆档定档影片梳理 影片名 上映时间 题材 导演 主演 出品/发行涉及上市公司 《前任4：英年早婚》 2023/9/28 喜剧、爱情 田宇生 韩庚、郑恺、于文文 华谊兄弟、猫眼娱乐、中国电影、万达电影、华策影视 《坚如磐石》 2023/9/28 动作 张艺谋 雷佳音、张国立、于和伟 光线传媒 《好像也没那么热血沸腾》 2023/9/28 剧情、喜剧、运动 高虎 魏翔、王智、岳亮 猫眼娱乐、万达电影、华谊兄弟 《贝肯熊：火星任务》 2023/9/28 喜剧、动画、冒险 王超 梁晓强、巴赫、张东 奥飞娱乐、猫眼娱乐 《我是哪吒2之英雄归来》 2023/9/29 动画、喜剧、奇幻 文帝、陈朝意 四喜、藤新、傅晨阳 上海电影 《莫斯科行动》 2023/9/29 剧情、犯罪、动作 邱礼涛 张涵予、刘德华、黄轩、文咏珊 猫眼娱乐 《功夫王之萌虎上山》 2023/9/29 动画、动作、冒险 曾文丽、方钰 卢瑶、吴浩、江瑞 锋尚文化 《小美人鱼之海怪传说》 2023/9/29 奇幻、冒险、动画 庄潇 苏子芜、陈新玥、王亚琳 - 《汪汪队立大功大电影2023/9/29 剧情、喜剧、动作、动卡尔·布伦克尔 詹姆斯·麦斯登、麦肯娜·格中国电影 012345605010015020025020