传媒互联网产业行业研究周报：三季报披露接近尾声，关注业绩边际向上、确定性较高的标的

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本周观点：随着三季报披露接近尾声，估值逐步切换至明年，建议关注后续业绩边际向上且确定性较强的公司。游戏方面，部分公司Q2已兑现业绩，比如恺英网络、巨人网络、姚记科技等，部分公司则Q3开始兑现，尤其是利润端，比如三七互娱，部分公司产品线启动则预计从Q4开始，比如吉比特。院线方面，今年国庆档相对平淡，但疫情因素消退，供给向好的趋势明显，暑期档也已加速消费者观影习惯修复，票房修复毋庸置疑，暑期档超预期的基调下，院线公司Q3预计将释放利润。AI技术及应用仍在持续推进、迭代中，建议关注有望后续落地AI应用且对业绩有影响的公司。Quest 3已发售，建议关注MR出货情况。投资逻辑：建议关注业绩向上标的、AI应用落地情况及MR出货情况。个股：推荐关注Q4《石器时代：觉醒》已上线、全年业绩清晰度较高、后续储备和排期较清晰的恺英网络，预计自研重磅产品Q4陆续上线、长线游戏排名企稳、业绩预计边际改善的吉比特，直接受益票房大盘修复、降本增效下利润有望释放更快的万达电影。