传媒互联网产业行业周报：关注MR主线、院线板块机会，及业绩边际向上标的

敬请参阅最后一页特别声明 1 本周观点  Vision Pro稳步推进中，Quest 3预计9月27日发布，关注MR主线投资机会。9月13日，苹果新品发布会召开，发布iPhone 15系列、Apple Watch Series 9、Apple Watch Ultra 2，并更新Vision Pro部分进展，其中iPhone 15 Pro可拍摄空间视频，并支持Vision Pro上观看；预计Meta将在今年9月27日的Connect大会上发布Quest 3，该设备定价大概3000-4000元人民币，虚拟现实体验提升，同时价格较亲民，有望促进硬件销量及内容生态发展，建议关注MR相关标的。  票房大盘修复亮眼，国庆档降至，关注院线板块。目前定档国庆档的影片包括《前任4》《坚如磐石》《好像也没那么热血沸腾》《贝肯熊：火星任务》等10部影片，题材涵盖喜剧、爱情、动作、悬疑、战争等，我们认为暑期档供片丰富且优质，对消费者线下观影需求恢复起到拉动作用，国庆档有望延续暑期档表现亮眼态势。  中报落地，估值逐步切换至明年业绩，关注业绩释放边际向上的公司。以广告和院线为代表的、具有疫后修复逻辑的板块，中报整体呈现较明显的业绩修复态势，建议关注下半年及明年业绩边际向上的板块及个股。游戏方面，今年版号常态化发放下，游戏产品供给明显改善，行业基本面向好；院线方面，暑期档排片优质，消费者观影需求恢复，暑期档票房已超200亿，超过19年的峰值，国庆档排片较丰富，有望延续暑期档亮眼态势。 投资逻辑  建议关注XR相关标的、业绩向上标的、AI应用落地情况及催化。个股：推荐关注主营业务扎实、拥有国内领先虚拟现实技术的罗曼股份，拥有手动追踪游戏产品的恒信东方，预计自研重磅产品Q4陆续上线、回调后安全边际较高的吉比特，10月26日将上线《石器时代：觉醒》、全年业绩清晰度较高的恺英网络，主业经营稳健、积极推进AI+教育落地的南方传媒。 行业要闻  9月12日，蓝色光标举行Blue AI行业模型发布会，正式发布Blue AI模型1.0版本。据介绍，该模型主要具备思维助手、专业服务、体验创新三大能力，满足出海和国内营销种草垂直化需求。  9月12日，游戏引擎厂商Unity在官网发布公告称，将从2024年1月1日开始向符合条件的游戏产品征收运行时费用“Unity Runtime Fee”，按安装量单次收费，价格区间为0.01-0.2美元。  9月13日，SensorTower发布2023年成功出海手游收入排行榜，米哈游《崩坏：星穹铁道》8月海外收入环比提升23%，重回出海手游收入榜和增长榜Top1，《PUBG Mobile》《原神》分别排名第二第三。  9月13日，百度推出文心一言插件生态平台“灵境矩阵”，向广大开发者开启邀测，并提供百亿流量、亿元基金等激励措施。  9月15日，小红书自营电商福利社宣布将于今年10月16日停止商品售卖，于11月16日正式关闭店铺。  9月15日，网易智企主办的“AIGC产业赋能大会”在乌镇拉开序幕，网易智企旗下网易云商正式发布面向客服场景的大模型商河。 风险提示  宏观经济不及预期风险，疫后修复不及预期风险，政策风险，行业竞争加剧，元宇宙技术迭代和应用不及预期风险，数据统计误差 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 一、本周观点.................................................................................... 3 1.1行业观点 ................................................................................ 3 1.2重点公司跟踪 ............................................................................ 3 二、行业政策及新闻动态......................................................................... 13 2.1政策更新 ............................................................................... 13 2.2行业新闻 ............................................................................... 16 2.3行业投融资情况 ......................................................................... 17 三、周度数据跟踪............................................................................... 17 3.1电影：电影票房周度数据跟踪 ............................................................. 17 3.2电视剧：连续剧热度指数排行榜周度跟踪 ................................................... 18 3.3综艺：综艺热度指数排行榜周度跟踪 ....................................................... 19 四、重点公司估值表更新......................................................................... 20 五、风险提示................................................................................... 20 图表目录 图表1： 国庆档定档影片梳理 ..................................................................... 3 图表2： 政策更新 .............................................................................. 14 图表3： 9月9日-9月15日行业投融资情况 ....................................................... 17 图表4： 9月9日-9月15日电影票房及占比周度数据跟踪 ........................................... 18 图表5： 9月9日-9月15日周度电影平均票价及排片占比数据跟踪 ................................... 18 图表6： 本周（9.11-9.15）连续剧热度指数排行榜 ................................................. 18 图表7： 上周（9.4-9.8）连续剧热度指数排行榜 ................................................... 19 图表8： 本周（9.11-9.15）综艺热度指数排行榜 ................................................... 19 图表9： 上周（9.4-9.8）综艺热度指数排行榜 ..................................................... 20 图表10： 重点公司估值表（2023年9月15日）.................................................... 20 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 3 扫码获取更多服务 一、本周观点 1.1行业观点  Vision Pro稳步推进中，Quest 3预计9月27日发布，关注MR主线投资机会。9月13日，苹果新品发布会召开，发布iPhone 15系列、Apple Watch Series 9、Apple Watch Ultra 2，并更新Vision Pro部分进展，其中iPhone 15 Pro可拍摄空间视频，并支持Vision Pro上观看；预计Meta将在今年9月27日的Connect大会上发布Quest 3，此前有信息披露该设备定价大概3000-4000元人民币，虚拟现实体验提升下价格较亲民，有望促进硬件销量及内容生态发展，建议关注MR相关标的，推荐关注多年经营VR游戏+教育的恒信东方，拥有较成熟的虚拟现实技术并已与文旅、教育等领域结合的罗曼股份，以及VR摄像机技术较成熟的佳创视讯。  票房大盘修复亮眼，国庆档降至，关注院线板块。目前定档国庆档的影片包括《前任4》《坚如磐石》《好像也没那么热血沸腾》《贝肯熊：火星任务》等10部影片，题材涵盖喜剧、爱情、动作、悬疑、战争等，我们认为暑期档供片丰富且优质，对消费者线下观影需求恢复起到拉动作用，国庆档有望延续暑期档表现亮眼态势，个股推荐关注直接受益大盘增长的万达电影、猫眼娱乐，及弹性较大的幸福蓝海，有重磅产品上线的华谊兄弟、光线传媒和博纳影业。 图表1：国庆档定档影片梳理 影片名 上映时间 题材 导演 主演 出品/发行涉及上市公司 《前任4：英年早婚》 2023/9/28 喜剧、爱情 田宇生 韩庚、郑恺、于文文 华谊兄弟、猫眼娱乐、中国电影、万达电影、华策影视 《坚如磐石》 2023/9/28 动作 张艺谋 雷佳音、张国立、于和伟 光线传媒 《好像也没那么热血沸腾》 2023/9/28 剧情、喜剧、运动 高虎 魏翔、王智、岳亮 猫眼娱乐、万达电影、华谊兄弟 《贝肯熊：火星任务》 2023/9/28 喜剧、动画、冒险 王超 梁晓强、巴赫、张东 奥飞娱乐、猫眼娱乐 《我是哪吒2之英雄归来》 2023/9/29 动画、喜剧、奇幻 文帝、陈朝意 四喜、藤新、傅晨阳 上海电影 《莫斯科行动》 2023/9/29 剧情、犯罪、动作 邱礼涛 张涵予、刘德华、黄轩、文咏珊 猫眼娱乐 《功夫王之萌虎上山》 2023/9/29 动画、动作、冒险 曾文丽、方钰 卢瑶、吴浩、江瑞 锋尚文化 《小美人鱼之海怪传说》 2023/9/29 奇幻、冒险、动画 庄潇 苏子芜、陈新玥、王亚琳 - 《汪汪队立大功大电影2：超能大冒险》 2023/9/29 剧情、喜剧、动作、动画 卡尔·布伦克尔 詹姆斯·麦斯登、麦肯娜·格瑞丝、伊恩·阿米蒂奇 中国电影 《志愿军：雄兵出击》 2023/10/1 剧情、历史、战争 陈凯歌 辛柏青、朱一龙、张子枫 中国电影、博纳影业 来源：猫眼专业版，国金证券研究所  中报落地，估值逐步切换至明年业绩，关注业绩释放边际向上的公司。以广告和院线为代表的、具有疫后修复逻辑的板块，中报整体呈现较明显的业绩修复态势，建议关注下半年及明年业绩边际向上的板块及个股。游戏方面，今年版号常态化发放下，游戏产品供给明显改善，行业基本面向好；院线方面，暑期档排片优质，消费者观影需求恢复，暑期档票房已超200亿，超过19年的峰值，暑期之后进入相对淡季，但国庆档排片较丰富，有望延续暑期档亮眼态势，推荐关注后续有望继续兑现业绩的吉比特、恺英网络、万达电影。 1.2重点公司跟踪 A股：内容行业步入产品大年、业绩向上趋势强，关注逻辑性强、AI关联度高、落地较快标的 1）三七互娱：2023年8月30日，公司发布23年中报及前三季度业绩预告，H1营收77.6亿元/yoy-4.1%，归母净利12.3亿/yoy-27.7%，扣非归母11.2亿/yoy-