2023上半年中国内地及香港IPO市场回顾与前景展望

资本市场服务部，2023年6月中国内地及香港IPO市场2023年上半年回顾与前景展望 2© 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国2023年上半年全球宏观经济与地缘政治概况 3© 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。全球中美中国•包括硅谷银行在内美国四家银行破产，连同瑞信的危机一度引发了全球银行危机•全球经济已经开始改善，但复苏较弱，且持续的俄乌冲突、通胀及多国加息均带来不确定影响。经合组织(OECD) 略微调高今年全球经济增长的预测，但国际货币基金组织(IMF) 4月将全球经济增长预期从1月份的2.9%调低至2.8%•美国总统拜登上任后，多次与国家主席会面、进行电话或视讯通话，但两个元首沟通受到气球事件所影响有待恢复正常化，而6月中，美国国务卿终于正式访华•2023年初人民币兑美元汇率延续了去年11月以来的上升势头，但进入2月以后显着走贬，4、5月1内地经济数据疲弱，而中国人民银行首次于6月中突然降息带动人民币下跌•中国将今年经济增长目标定在5%左右•IMF表示今年中国经济将贡献全球经济增长的34.9%•新冠疫情防控措施全面放松，出行、经济、制造、商业活动已经逐渐恢复•今年上半年PMI继续下行，4、5月连续两个月的官方制造业采购经理人指数(PMI)都处于萎缩，而在5月财全球多国仍饱受通胀影响，多国央行包括美联储及欧洲央行都需要继续进行加息，加上美国4家银行倒闭及瑞信未被瑞银收购前的危机，再有美国债务上限及协议均令到市场变得十分波动，而俄乌冲突踏入一年仍未能够获得解决，令到整体市场的情绪还未见积极•IMF促请美联储和世界其他央行继续收紧货币政策，以降低通胀•俄乌冲突持续一年，维持僵局，虽然俄罗斯受到多个国家制裁，一度曾价格急飙的商品经已回落至战前水平•中国人民银行于3月27日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点，此次释放长期资金约新PMI则首次在萎缩3个月后回升至扩张水平，为2020年12月以来次高；另外服务业PMI于5月份下降将7天期逆回购利率调降10个基点，也是自去年8月以来首度降息；6月15日将中期借贷便利（MLF）利率下调10个基点；6月20日，1年和5年期LPR均下调10个基点。•中共中央政治局会议要求加强地方政府债务管理，严控新增隐性债务。近5年来，地方政府债务以平均每年16.3%的迅速增长•市场传出，中央政府快将出台重大型经济刺激措施，包括新增基建支出，以及松绑购买房地产的规定•今年以来房地产市场仍处于缓慢恢复中，房地产开发建设仍然低迷，1-5月房地产开发投资同比下降7.2%，商品房销售面积同比下降0.9%，销售额增长8.4%，较1-4月下降0.4个百分点6,000亿元人民币；而6月13日，调降短期利率， 4© 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。美国欧洲及欧元区•自2022年3月以来，美联储已经连续10次宣布加息，累计加息500个基点，但在6月份议息会议后宣布暂停加息，市场仍然预期今年下半年美联储会加息两次•美国4家银行先行于两个月内倒闭•6月2日，美国总统正式签署联邦政府债务上限和预算的法案，暂缓债务上限生效期至2025年年初，并对2024财年和2025财年的开支进行限制•美国商务部公布的数据显示，美国4月份贸易逆差扩大至6个月来的最大水平•5月份，非农就业人口增幅为2023年1月以来最大。同时，失业数字创下自2022年10月以来的新高•由于持续受到通胀的影响，欧洲央行6月中旬时对欧元区2023年及2024年的GDP均下调0.1%•欧元区最大经济体德国今年首两季经济下滑，陷入经济衰退，主要是受到能源、食品价格飙升，以及所有重要经济指标下滑所影响，拖累欧盟经济前景•3月，欧洲央行宣布加息0.5厘；5月和6月均同样为0.25厘，希望能够将通胀回复至2%。该行表示会继续加息至少至7月全球多国仍饱受通胀影响，多国央行包括美联储及欧洲央行都需要继续进行加息，加上美国4家银行倒闭及瑞信未被瑞银收购前的危机，再有美国债务上限及协议均令到市场变得十分波动，而俄乌冲突踏入一年仍未能够获得解决，令到整体市场的情绪还未见积极(续)•2月和3月，英伦银行分别宣布加息半厘及0.25厘；5月再加息0.25%，为连续12次加息，符合市场预期，该行表示如通胀压力持续，将需要进一步收紧货政策•意大利、英国、西班牙、德国均曾出现多次罢工潮，要求提高工资、改善工作环境等以应对高通胀，令到如机场、铁路停摆•法国多个工会发起第九轮全国大罢工示威，抗议政府强行通过退休制度改革法案•经合组织(OECD)表示，2023年初欧洲冬季气候温和，有助于减低对能源的需求，令到天然气的价格持续保持在低位，而5月份时已跌至能源危机以来的最低水平 © 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。52023年上半年新股市场回顾─ 全球 6© 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。两只芯片业超大型新股推动上交所成为环球新股融资额排行第一，深交所位列第二，纽交所凭借今年上半年环球最大新股重返三甲，香港交易所排名第六资料来源：中国证券监督管理委员会（中国证监会）、阿布扎比证券交易所、纳斯达克、彭博及德勤估计与分析，截至2023年6月30日，预计截至6月16日已公布上市计划的新股能够于2023年6月30日前完成上市，新股融资额包含公司股东公开发售带来的融资金额（如适用）。包括房地产投资信托基金所筹集的资金，但不包括投资信托公司、封闭式投资公司、封闭式基金和特殊目的收购企业（SPAC）所筹集的资金。2023年上半年全球IPO融资额前五大交易所上海证券交易所深圳证券交易所纽约证券交易所阿布扎比证券交易所纳斯达克62只新股融资1,291亿港元70只新股融资985亿港元11只新股融资460亿港元3只新股融资294亿港元48只新股融资226亿港元12345 © 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。7今年第二季度有更多超大型新股上市，但全球前十大新股融资额总额依旧较去年下跌63%资料来源：中国证监会、纳斯达克、阿布扎比证券交易所、香港交易所（港交所）、东京证券交易所、韩国证券交易所、迪拜金融交易所、印度国家证券交易所、沙特证券交易所、彭博及德勤估计与分析，截至2023年6月30日，预计截至6月16日已公布上市计划的新股能够于2023年6月30日前完成上市，新股融资额包含公司股东公开发售带来的融资金额（如适用）。包括房地产投资信托基金所筹集的资金，但不包括投资信托公司、封闭式投资公司、封闭式基金和特殊目的收购企业（SPAC）所筹集的资金。2022年上半年排名公司证券交易所融资额(亿港元)1KenvueInc纽交所3432AdnocGas PLC阿布扎比证券交易所1943中芯集成上交所（科创板）1244晶合集成上交所（科创板）1125陕西能源深交所826阿特斯上交所（科创板）667ADNOC Logistics & Services阿布扎比证券交易所608NEXTracker Inc纳斯达克589珍酒李渡港交所5310Rakuten Bank Ltd东京证券交易所53合计1,1452023年上半年排名公司证券交易所融资额(亿港元)1LG Energy Solution韩交所8432中国移动上交所6373Dubai Electricity & Water Authority迪拜金融交易所4764中国海油上交所3945Life Insurance Corp of India印度国家证券交易所2146BorougePLC阿布扎比证券交易所1577晶科能源上交所（科创板）1238NahdiMedical Co.沙特证券交易所1079TPG Inc纳斯达克8610Abu Dhabi Ports Co PJSC阿布扎比证券交易所85合计3,122 8© 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国2023年上半年新股市场回顾─ 香港 9© 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。香港新股市场于2023年上半年持续受到外围市场因素影响而放缓，新股数量较去年稍有增加，融资总额与去年同期接近2023年上半年2022年上半年31只新股融资178亿港元24只新股融资177亿港元1%融资总额29%新股数量•仅有1只大型新股上市，市场表现持续放缓•仅有1只中概股回归，并以介绍形式及双重主要上市•未有以第二上市及不同股权架构上市的中概股上市•GEM继续没有录得任何新股上市资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2023年6月19日，假设已公布上市计划的3只主板新股能够于2023年6月30日或之前成功上市，并以其发售价范围的中位定价，但并不包括截至2023年6月19日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后可能会带来的额外融资金额。 10© 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2023年上半年香港新股市场概览今年上半年新股融资总额为过去十年以来的低位，仅略好于去年同期，其新股数量优于2013年同期的低位10616491824272716161939131122292013183031204042323820593519384631142724159272418131551251859571369102019162025331717851272321105001,0001,5002,0002,5003,00001020304050607013年第一季13年第二季13年第三季13年第四季14年第一季14年第二季14年第三季14年第四季15年第一季15年第二季15年第三季15年第四季16年第一季16年第二季16年第三季16年第四季17年第一季17年第二季17年第三季17年第四季18年第一季18年第二季18年第三季18年第四季19年第一季19年第二季19年第三季19年第四季20年第一季20年第二季20年第三季20年第四季21年第一季21年第二季21年第三季21年第四季22年第一季22年第二季22年第三季22年第四季23年第一季23年第二季融资额IPO数量主板新股GEM新股IPO融资额（亿港元）多年新股数量高位多年新股数量的低位多年新股融资总额高位多年新股融资总额的低位资料来源：港交所、德勤估计与分析，截至2023年6月19日，假设已公布上市计划的3只主板新股能够于2023年6月30日或之前成功上市，并以其发售价范围的中位定价，但并不包括截至2023年6月19日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后可能会带来的额外融资金额。 11© 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。49712302197141160202023年前五个月2022年前五个月申请被拒申请人自行撤回申请申请被发回49%44%0%50%不适用2023年前五个月香港上市申请状况概览联交所收到上市申请数量及处理中的个案分别下降近或达五成。而已获原则上批准，但在申请有效期内没有上市的数量上升超过四成资料来源：港交所、德勤分析，截至2023年5月31日。*包括根据主板《上市规则》第二十章及第二十一章提出上市申请的投资工具、从GEM转到主板的申请个案、以及根据主板《上市规则》第8.21C条或第14.84条被视作新申请人的个案、及根据主板《上市规则》第14.06(6)条/GEM《上市规则》第19.06(6)条被视作反收购行动的非常重大收购事项**2023年数字包括自2023年1月1日至2023年5月31日接受之新上市申请、2022年数字包括自2022年1月1日至2022年5月31日接受之新上市申请。今年共计收到上市申请*处理中的上市申请个案**申请处理期限已过，已获原则上批准，但在申请有效期内没有上市不适用 12© 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2023年上半年香港新股市场概览今年上半年前五大新股主要由1只大型新股和1只中型新股所推动，融资总额由去年同期的109亿港元略微减少约8%至100亿港元2023年上半年1.金力永磁–H股(43亿港元)2. 汇通达–H股(23亿港元)4. 创新奇智(12亿港元)5. 云康集团(12亿港元)3. 法拉帝(20亿港元)2022年上半年3.亿华通–H股(11亿港元)4.