行业主题基金周报（2023年第29期）：市场企稳，持续关注科技成长类基金

基金研 2023.09.06 邵景丽(分析师) 报告作者 究基金研究 市场企稳，持续关注科技成长类基金 基——行业主题基金周报（2023年第29期） 金本报告导读： 0755-23976934 shaojingli027300@gtjas.com 证书编号S0880522100001 相关报告 周本文回顾了上周（2023年8月28日至9月1日）各行业及相关主题基金 报表现。上周市场整体企稳反弹，科技行业主题基金表现最佳。伴随市场 正反馈逐渐形成，后续建议继续关注科技成长类基金产品。摘要： 主动债券型基金跟踪周报 2023.09.05 上周A股市场整体上涨：上周（2023.8.28-9.1）A股各类指数整体 上涨。按照中信一级行业来看，上周仅有金融相关及电力与公用事 业下跌，其他行业均上涨。其中电子行业受到华为mate60技术突破等行业信息提振，以8.03%领涨科技板块，计算机和通信也分别上涨5.66%和4.4%；煤炭板块上周上涨6.23%，主要是受到地产政策提振需求、产地供给收缩以及国家能源局对大煤矿智能化发展政策支持的多重影响；2023年8月以来，由于政策博弈、经济数据、海外流动性扰动等多重影响，市场在底部持续震荡。但以上因素在上周都得到了进一步的改善，投资者风险偏好进一步提升。 行业主题基金回顾：上周全部行业主题基金的一周平均回报均为 正，表现最好的是科技主题基金，平均回报为6.2%，且2023年以 ·· 报 来的回报回到7.4%;其次上周表现较好的是新能源及制造主题基证金，回报为4.13%，但其2023年以来的平均回报依然较差（-券16.1%）；上周金融主题基金平均回报相对较低（0.81%）。上周全行研业周度回报排名进入前20名的行业主题基金主要分布在科技、新能究源及制造主题中。排名第一的是严凯管理的东方人工智能主题A，上周回报高达13.19%，且2023年以来回报也较好（26.65%）。上周 新能源及制造主题中表现最好的是唐雷管理的东方阿尔法优势产业 告A，一周回报为10.06%。如果按照2023以来的回报数据来看，全部 行业主题基金中排名前20名的依然绝大多数科技主题基金。 市场企稳，持续关注科技成长类基金：随着各类政策的密集推出，A股市场在上周整体企稳反弹。同时，随着国内宽松预期增强，海外流动性有望改善，外资流出及以及增量资金等问题也会伴随A股 的正反馈得以好转。根据国泰君安策略团队的观点，投资机会更多要从交易角度寻找，主要集中在调整充分、预期偏低以及后续有边际催化的方向中。接下来市场继续在信心修复、预期提升的通道中，前期经过深度调整的科技成长弹性可能更强。落实到基金产品方面，经过信息及数据梳理，建议关注以下基金：德邦半导体产业A、景顺长城电子信息产业A、大成互联网思维A。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。 权益基金业绩回升、TMT科技相关领涨 2023.09.04 FOF组合策略周报 2023.09.04 绩优FOF权益仓位有所提升 2023.09.04 基金增持专精特新、半导体、消费，减持新能源、基础设施 2023.09.03 目录 1.行业一周概况3 1.1.上周各行业表现3 1.2.政策推动叠加经济回暖，市场信心恢复3 2.行业主题基金回顾3 3.市场企稳，持续关注科技成长类基金5 3.1.市场整体企稳反弹5 3.2.持续关注科技成长类基金6 4.风险提示6 1.行业一周概况 1.1.上周各行业表现 上周（2023.8.28-9.1）A股各类指数整体上涨。按照中信一级行业来看，上周仅有金融相关及电力与公用事业下跌，其他行业均上涨。其中电子行业受到华为mate60技术突破等行业信息提振，以8.03%领涨科技板块，计算机和通信也分别上涨5.66%和4.4%；煤炭板块上周上涨6.23%，主要是受到地产政策提振需求、产地供给收缩以及国家能源局对大煤矿智能化发展政策支持的多重影响；上周地产相关政策的持续推出同样带动了家电（5.75%）、轻工制造（5.36%）等地产链相关行业较大幅度的上涨；政策组合拳持续发力，上周顺周期其他各板块例如钢铁、有色、建材，机械在也均有2.5%以上的涨幅。 -0.16-0.42 -1.20-1.27 -1 -2 0.13 0.76 1.821.651.631.59 2 1 0 2.372.262.20 3.162.922.772.72 3.47 3.953.863.84 4.40 5 4 3 4.944.90 5.24 5.755.66 5.36 6.23 8 7 6 8.03 9 周涨跌幅(%) 图1中信一级行业一周涨跌幅（%）排序 数据来源：Wind，国泰君安证券研究，数据范围：2023.8.28-2023.9.1 1.2.政策推动叠加经济回暖，市场信心恢复 2023年8月以来，由于政策博弈、经济数据、海外流动性扰动等多重影响，市场在底部持续震荡。但以上因素在上周都得到了进一步的改善，投资者风险偏好进一步提升，市场整体开始触底反弹。在政策上，上周国家相关部门宣布下调首付款比例下限并降低存量房贷利率，同时各一线城市也宣布落实首套房贷款“认房不认贷”，结合此前国家有关部门关于活跃资本市场的组合拳，反映了整体政策层面稳增长的决心。在经济数据上，8月制造业PMI继续回升超市场预期，经济也逐渐呈现企稳信号。因此市场信心在上周得到修复，逐渐呈现正反馈。 2.行业主题基金回顾 我们继续将行业主题基金划分为8大类，分别为消费、周期、基础设施 上周平均回报（%） 2023平均回报（%）7.40 7 6.20 3.44 4.13 3.67 2.35 2.54 1.76 2 0.81 1.22 -3 -8 -6.18 -6.75 -13 -10.89 -13.39-16.10 -18 -4.87 与地产、科技、金融、新能源与制造、医药、军工。首先选择主动权益基金中股票仓位60%以上且规模大于2亿元的基金作为样本，如果基金最新一期持仓股票中归属于对应行业板块的股票占基金持仓权重的50%以上，则认定为对应行业主题基金，每周对行业主题基金进行一周表现的回顾。 图2行业主题基金一周及2023年平均回报（%） 数据来源：Wind，国泰君安证券研究，数据范围：2023.8.28-2023.9.1 上周（2023.8.28-2023.9.1）行业主题基金跟随各行业也表现较好，全部行业主题基金的一周平均回报均为正。上周表现最好的是科技主题基金，平均回报为6.2%，且2023年以来的回报回到7.4%;其次表现较好的是新能源及制造主题基金，上周回报为4.13%，但其2023年以来的平均回报依然较差，为-16.1%；与行业表现一致，回报相对较低的金融主题基金，上周平均回报为0.81%。 表1:行业主题基金上周回报排名前20 序号 代码 基金简称 行业分类 上周回报 （%） 2023年以来回报 （%） 基金经理 1 005844.OF 东方人工智能主题A 科技 13.19 26.65 严凯 2 002256.OF 金信行业优选 科技 12.29 -0.62 孔学兵 3 007872.OF 金信稳健策略 科技 12.28 -1.93 孔学兵 4 007490.OF 南方信息创新A 科技 12.24 13.54 茅炜郑晓曦 5 013840.OF 银华集成电路A 科技 11.39 10.52 方建 6 001404.OF 招商移动互联网A 科技 10.86 5.96 张林 7 008655.OF 招商科技创新A 科技 10.65 3.36 张林 8 009623.OF 长城创新驱动A 科技 10.45 4.57 谭小兵杨维维 9 009644.OF 东方阿尔法优势产业A 新能源&制造 10.06 -24.92 唐雷 10 010003.OF 景顺长城电子信息产业A 科技 9.92 18.84 杨锐文张雪薇 11 003835.OF 鹏华沪深港新兴成长A 新能源&制造 9.17 -16.71 闫思倩 12 290011.OF 泰信中小盘精选 科技 8.93 -17.16 董季周 13 014319.OF 德邦半导体产业A 科技 8.88 23.16 雷涛吴昊 14 013345.OF 富荣信息技术A 科技 8.44 12.69 郎骋成李延峥 15 007731.OF 民生加银持续成长A 科技 8.40 2.16 朱辰喆 16 011704.OF 东方阿尔法产业先锋A 新能源&制造 8.29 -25.75 唐雷 17 007685.OF 华商电子行业量化 科技 8.18 1.51 艾定飞 18 016067.OF 鹏华新能源汽车A 新能源&制造 8.16 -15.03 闫思倩 19 001576.OF 国泰智能装备A 新能源&制造 8.09 -2.79 �阳 20 001150.OF 融通互联网传媒 科技 7.97 0.63 张鹏 数据来源：Wind，国泰君安证券研究。周数据范围2023.8.28-9.1，2023年以来回报截止到2023.9.1 上周全行业周度回报排名进入前20名的行业主题基金主要分布在科技、新能源及制造主题中。排名第一的是严凯管理的东方人工智能主题A，上周回报高达13.19%，最近一期披露的重仓股显示其重仓股集中在电子行业，且2023年以来回报也较好（26.65%）：孔学兵管理的金信行业优选（上周回报12.29%）和金信稳健策略（12.29%）上周回报分别排在第二位和第三位；上周新能源及制造主题中表现最好的是唐雷管理的东方阿尔法优势产业A，一周回报为10.06%。 序号 代码 基金简称 行业分类 上周回报 （%） 2023年以来回报 （%） 基金经理 1 001614.OF 东方区域发展 科技 2.94 64.70 周思越 2 001323.OF 东吴移动互联A 科技 4.87 47.78 刘元海 3 001322.OF 东吴新趋势价值线 科技 4.55 44.52 刘元海 4 290012.OF 泰信行业精选A 科技 2.65 35.19 董山青 5 005310.OF 广发电子信息传媒产业精选A 科技 5.78 34.45 冯骋 6 003397.OF 银华体育文化A 科技 5.89 33.90 唐能 7 001167.OF 金鹰科技创新 科技 6.22 32.82 陈颖 8 210002.OF 金鹰红利价值A 科技 4.55 31.47 陈颖 9 210009.OF 金鹰核心资源 科技 6.29 31.37 陈颖 10 217021.OF 招商优势企业A 科技 5.81 30.22 翟相栋 11 005844.OF 东方人工智能主题A 科技 13.19 26.65 严凯 12 003053.OF 嘉实文体娱乐A 科技 5.10 26.23 �贵重 13 162102.OF 金鹰中小盘精选 科技 5.55 25.93 陈颖 14 001628.OF 招商体育文化休闲A 科技 5.20 24.26 文仲阳 15 006887.OF 诺德新生活A 科技 3.25 23.36 周建胜 16 014319.OF 德邦半导体产业A 科技 8.88 23.16 雷涛吴昊 17 010003.OF 景顺长城电子信息产业A 科技 9.92 18.84 杨锐文张雪薇 18 009907.OF 湘财长泽A 科技 3.24 18.67 徐亦达 19 005585.OF 银河文体娱乐主题A 科技 4.31 16.28 卢轶乔 20 001302.OF 前海开源金银珠宝A 周期 1.42 16.10 吴国清 表2:行业主题基金2023年以来回报排名前20 数据来源：Wind，国泰君安证券研究。周数据范围2023.8.2