行业主题基金周报（2023年第32期）：产业新进展不断，关注硬科技主线基金

基金研 2023.09.27 邵景丽(分析师) 报告作者 究基金研究 产业新进展不断，关注硬科技主线基金 基--行业主题基金周报（2023年第32期） 金本报告导读： 0755-23976934 shaojingli027300@gtjas.com 证书编号S0880522100001 相关报告 周本文回顾了上周（2023年9月18日至9月22日）各行业及相关主题基 报金表现。上周A股震荡上行，通信及非银等板块领涨；近期智能相关产 业新进展不断，接下来建议关注硬科技主线基金。摘要： FOF组合策略周报 2023.09.25 上周A股震荡上行：上周（2023.9.18-9.22）A股各指数呈现了震荡 态势。按照中信一级行业来看，上周通信行业以2.74%领涨非银行 金融板块上周上涨2%，另外家电、食品饮料、汽车等行业在上周也均小幅上涨；上周表现较差的行业有国防军工（-2.1%），有色金属（-2.01%），以及电力及公用事业（-1.29%）等行业。多重因素已经再次表明市场逐渐开启反弹趋势。海外方面美联储9月如期没有加息，同时中美关系暂时缓和，未来资金流入方面或有所改善。国内政策组合拳导向之下，各地因地制宜的政策密集发布，各行业相关部门支持也密集落地。市场信心修复在看到边际改善后或将进一步加速。 行业主题基金回顾：上周行业主题基金中表现较好的是金融主题及 ·· 科技主题，一周平均回报分别为1.13%和0.71%，其余行业主题一证周回报均为负；上周全行业周度回报排名进入前20名的行业主题基券金均为科技主题。其中排名第1的是由周建胜管理的诺德新生活，研上周回报为9.03%；宏利基金�鹏管理的6只基金均进入上周回报究前20名；如果按照2023以来的回报数据来看，全部行业主题基金 报 中排名前20名的依然以科技主题基金为主，但排名第一位的东方区 域发展目前主要持仓为消费主题，收益较好得益于基金经理周思越 告及时进行了较好对的换仓操作。另外有两只周期主题基金也进入前 20名，分别是吴国清管理的前海开源金银珠宝A（17.32%）和黄海管理的万家宏观择时多策略A（13.78%）。 行业新进展不断，关注硬科技主线基金：科技等相关产业的优势在 于不断有新的技术陆续突破，即使遇到过短期调整，一旦产业上出 现明确进展，均会对投资者信心有一定程度的提振。近期微软Copilot加速落地AI应用端商业化模式，华为全连接大会发布算力相关战略以及密集推出新的产品，都再次提升了产业及市场对硬科技的信心。结合产业进展，科技主题中的硬科技板块尤其是通信、计算机、电子等未来或有更大的可能获得盈利修复，叠加政策的支持以及产业投入的不断增加，或将再次引领科技主线行情。经过信息及数据梳理，本次周报建议关注德邦半导体产业A、诺德新生活A、景顺长城电子信息产业A。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告 不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。 基金增持周期、制造、医药，减持消费、 金融、房地产 2023.09.25 新发基金规模持平，北向资金转净流入 2023.09.25 9月目标日期Y份额产品发行提速 2023.09.25 私募市场跟踪周报 2023.09.24 目录 1.行业一周概况3 1.1.上周各行业表现3 1.2.市场逐渐开启震荡上行3 2.行业主题基金回顾3 3.产业新进展不断，关注硬科技主线基金5 3.1.智能领域进展加速5 3.2.关注硬科技主线基金6 4.风险提示6 1.行业一周概况 1.1.上周各行业表现 上周（2023.9.18-9.22）A股各指数震荡。按照中信一级行业来看，上周通信行业以2.74%领涨，主要是受到华为联合中国信通院、科大讯飞发布《星河AI网络白皮书》等相关产业信息带动光模块等细分领域上涨，计算机、传媒等AI相关板块也有相应的上涨；非银行金融板块上周上涨2%，主要是因为9月18日证监会发布关于上市公司分红相关指引，有利于进一步活跃资本市场；另外家电、食品饮料、汽车等行业在上周也均小幅上涨；上周表现较差的行业有国防军工（-2.1%），有色金属 周涨跌幅(%) 3 2.74 2.00 2 1.561.501.45 1.371.28 1.03 1 0.610.60 0.330.240.160.160.13 0.00 0 -0.14-0.23-0.29-0.32-0.38 -1 -0.53-0.58-0.61-0.68 -0.94-1.12 -1.29 -2 -2.01-2.10 -3 （-2.01%），以及电力及公用事业（-1.29%）等行业。图1中信一级行业一周涨跌幅（%）排序 数据来源：Wind，国泰君安证券研究，数据范围：2023.9.18-2023.9.22 1.2.市场逐渐开启震荡上行 尽管上周市场仍表现出一定程度的震荡和谨慎，但多重因素已经再次表明市场逐渐开启反弹趋势。首先是海外方面，美联储9月如期没有加息，尽管其言论仍然偏鹰派，但人民币汇率相对维持了稳定态势。叠加中美双方商定成立经济领域工作组，未来资金流入方面或有所改善。国内方面，国家层面政策组合拳导向之下，各地因地制宜的政策密集发布，各行业相关部门支持也密集落地。市场信心修复在看到预期边际改善后或将进一步加速，市场未来向下风险有限，向上空间较大。 2.行业主题基金回顾 我们继续将行业主题基金划分为8大类，分别为消费、周期、基础设施与地产、科技、金融、新能源与制造、医药、军工。首先选择主动权益基金中股票仓位60%以上且规模大于2亿元的基金作为样本，如果基 上周平均回报（%） 2023平均回报（%） 7 2 0.71 1.130.56 -3 -0.05 -0.60 -0.25 -0.19 -0.28 -1.82 -8 -5.91 -8.11 -7.35 -7.17 -13 -11.54 -13.12 -18 -22.22 -23 金最新一期持仓股票中归属于对应行业板块的股票占基金持仓权重的50%以上，则认定为对应行业主题基金，每周对行业主题基金进行一周表现的回顾。 图2行业主题基金一周及2023年平均回报（%） 数据来源：Wind，国泰君安证券研究，数据范围：2023.9.18-2023.9.22 上周（2023.9.18-2023.9.22）行业主题基金中表现较好的是金融主题及科技主题，一周平均回报分别为1.13%和0.71%，其余行业主题一周回报均为负；军工主题基金上周表现相对较差，平均回报为-1.82%。从2023年以来的平均回报看，目前平均回报相对较好的是金融主题 （0.56%），相对最差的仍然是新能源及制造主题（-22.22%）。 表1:行业主题基金上周回报排名前20 序号 代码 基金简称 行业分类 上周回报 （%） 2023年以来回报 （%） 基金经理 1 006887.OF 诺德新生活A 科技 9.03 18.20 周建胜 2 000828.OF 宏利转型机遇A 科技 6.21 -25.59 �鹏 3 001323.OF 东吴移动互联A 科技 6.21 46.69 刘元海 4 162201.OF 宏利成长 科技 6.14 -23.68 �鹏 5 012382.OF 宏利新兴景气龙头A 科技 5.91 -26.60 �鹏 6 010135.OF 宏利高研发创新6个月A 科技 5.78 -21.26 �鹏 7 001322.OF 东吴新趋势价值线 科技 5.72 43.54 刘元海 8 006281.OF 万家人工智能A 科技 5.67 16.06 耿嘉洲 9 014023.OF 宏利景气领航两年持有 科技 5.54 -19.07 �鹏 10 014807.OF 宏利景气智选18个月持有A 科技 5.32 -21.38 �鹏 11 001298.OF 金鹰民族新兴 科技 5.10 -26.72 韩广哲 12 210008.OF 金鹰策略配置 科技 5.07 -21.09 韩广哲 13 013513.OF 长安先进制造A 科技 5.07 2.32 徐小勇 14 008085.OF 海富通先进制造A 科技 5.03 -13.33 陈林海吕越超 15 012688.OF 长安成长优选A 科技 4.68 -2.48 徐小勇 16 005743.OF 长安裕隆A 科技 4.66 -2.21 徐小勇 17 006371.OF 长安鑫盈A 科技 4.63 -2.21 林忠晶徐小勇 18 501083.SH 科创银华LOF 科技 4.41 -20.93 唐能 19 009651.OF 海富通成长甄选A 科技 4.31 -15.34 吕越超 20 002345.OF 华夏高端制造A 科技 4.28 -21.88 吴昊 数据来源：Wind，国泰君安证券研究。周数据范围2023.9.18-9.22，2023年以来回报截止到2023.9.22 上周全行业周度回报排名进入前20名的行业主题基金均为科技主题。其中排名第1的是由周建胜管理的诺德新生活，上周回报为9.03%。周建胜是产业专家型选手，擅长根据产业情况选定优秀赛道并重仓。宏利基金�鹏管理的6只基金均进入上周回报前20名，2023年中报显示 �鹏的这几只产品主要重仓通信、计算机等。东吴基金刘元海管理的东吴移动互联A以及东吴新趋势价值线上周回报分别位于第3位及第7位，且这两只产品2023年以来的回报也均在40%以上。 表2:行业主题基金2023年以来回报排名前20 序号 代码 基金简称 行业分类 上周回报 （%） 2023年以来回报 （%） 基金经理 1 001614.OF 东方区域发展 消费 -1.35 59.98 周思越 2 001323.OF 东吴移动互联A 科技 6.21 46.69 刘元海 3 001322.OF 东吴新趋势价值线 科技 5.72 43.54 刘元海 4 001167.OF 金鹰科技创新A 科技 0.09 29.69 陈颖 5 290012.OF 泰信行业精选A 科技 -0.83 29.34 董山青 6 005310.OF 广发电子信息传媒产业精选A 科技 0.59 27.77 冯骋 7 210009.OF 金鹰核心资源A 科技 -0.04 27.69 陈颖 8 001068.OF 国新国证新锐 科技 1.15 24.42 张洪磊 9 162102.OF 金鹰中小盘精选A 科技 0.06 22.68 陈颖 10 003397.OF 银华体育文化A 科技 2.75 21.49 唐能 11 014319.OF 德邦半导体产业A 科技 -0.97 21.37 雷涛吴昊 12 006887.OF 诺德新生活A 科技 9.03 18.20 周建胜 13 001302.OF 前海开源金银珠宝A 周期 -2.89 17.32 吴国清 14 003053.OF 嘉实文体娱乐A 科技 1.59 17.23 �贵重 15 006281.OF 万家人工智能A 科技 5.67 16.06 耿嘉洲 16 006025.OF 诺安优化配置 科技 -3.37 16.01 刘慧影 17 005844.OF 东方人工智能主题A 科技 -4.06 15.19 严凯 18 010003.OF 景顺长城电子信息产业A 科技 -2.04 14.72 杨锐文张雪薇 19 001628.OF 招商体育文化休闲A 科技 2.02 13.92 文仲阳 20 519212.OF 万家宏观择时多策略A 周期 0.34 13.78 黄海 数据来源：Wind，国泰君安证券研究。周数据范围2023.9.18-9.22，2023年以来回报截止到2023.9.22 如果按照2023以来的回报数据来看，全部行业主题基金中排名前20名的依然以科技主题基金为主，但排名第一位的东方区域发展（2023年以来回报59.