本周钢企半年报显示营收业绩下滑,但Q2环比改善,预计业绩底部拐点将在Q4出现。政策端,多地认房不认贷落地、降低首付比例和降低存量贷款利率,有望进一步复苏下游需求。本周钢价因政策和旺季预期上涨,但需求仍较弱。库存水平有所下降,新一轮库存去化周期下,长材受益于地产基建去库有望强于板材。盈利方面,成本较高影响短期承压,但长期有望恢复至中枢水平。建议关注华菱钢铁和宝钢股份。
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