Q2环比改善明显，800G放量提升利润率

根据研报正文，以下是总结：

研报评级为买入，市场价为115.19元。分析师为陈宁玉，执照编号S0740517020004。研报中提到了公司2023年上半年的业绩，营收为40.04亿元，同比增长-5.37%，净利润为6.14亿元，同比增长24.63%。分季度看，公司23Q2实现营收21.67亿元，同比增长1.14%，环比增长17.94%，实现归母净利润3.64亿元，同比增长32.28%，环比增长45.58%。费用方面，上半年，公司销售/管理/研发/财务费用分别为0.21亿元/0.96亿元/1.66亿元/-0.73亿元，同比3.88%/-9.58%/-14.63%/88.36%，销售/管理/研发/财务费用率为1.09%/4.67%/8.05%/-1.72%，同比+0.16/-1.08/-0.19/-1.20pct。公司产品毛利率、净利润率进一步得到提升主要是得益于800G高端产品出货比重的逐渐增加以及持续降本增效。分产品看，海外传统云数据中心的200G和400G需求有所下降，但AI算力需求拉动的800G高端光模块需求正显著增长，未来有望成为业绩贡献的主要来源。此外，研报还预测了全球光模块市场的增长以及国内数据中心光模块市场的潜力。

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