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厦门钨业发布2023年半年报,营收187.3亿元,同降22.47%;归母净利润7.91亿元,同降12.88%;扣非归母净利润7.21亿元,同降11.24%。钨钼经营稳健,新能源板块业绩承压。重点项目持续推进,静待需求回暖盈利修复。新能源全球化完善布局,钨丝产能稳步扩张。预计公司23-25年营收分别为456.7亿元、528.0亿元、615.9亿元,归母净利润分别为20.57亿元、26.06亿元、31.44亿元,对应EPS分别为1.45元、1.84元、2.22元,对应PE分别为12倍、9倍、8倍,维持“买入”评级。