贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 第一部分行情回顾及分析 研究员：陈婧期货从业证号：F03107034投资咨询从业证号：Z0018401:010-68569793:chenjing_qh1@chinastock.com.cn 今天白天，美元和10年美债收益率小幅走弱，贵金属获得喘息机会、震荡上行，伦敦金当前站回1900一线之上，表明贵金属市场的卖压减轻，有潜在买家谨慎入场。 周二公布的贴现利率会议纪要显示，当前美联储内部显示出一定分歧，纽约联储和亚特兰大联储董事会在7月份支持维持贴现率不变，上周公布的美联储货币政策会议纪要也显示出美联储对于未来是否再加息内部有一定分歧，贴现利率会议纪要令这种分歧更加显明显，叠加标普在穆迪之后，将美国五家地区性银行的评级下调了一级，并对其他几家银行发出了负面展望，令贵金属近期走出新低后小幅反弹。但另一方面，由于近期的美国经济数据整体表现超预期，美联储巴尔金表示如果通胀保持高位且需求方面“没有信号”表明将通胀下降，那将需要采取更紧缩的货币政策，市场押注美联储9月维持利率不变的概率小幅走低至84.5%，给贵金属上方带来持续的压力，令贵金属难以获得足够的上涨动能。 近期逻辑 7月美联储如期加息25bps。一方面最新的通胀数据显示美国通胀放缓，强化了市场对美联储加息周期即将结束的市场预期；但另一方面，美国经济持续超预期表现出韧性，为美联储再次加息也提供了筹码和空间。后续需关注美联储和新的经济数据的指引、美国银行系统是否稳定等。 从技术面看，美元偏强，贵金属弱势。伦敦金在1890附近录得希望之星K线形态，短线有见底迹象，在失守5日均线前，存在反弹可能，上方关注1910附近的阻力，但如果失守，则参考1884.9附近的支撑，可能打开更多下跌空间；伦敦银站上20日均线，并上穿布林线中轨，短期看多信号增加，下方关注23.3附近，上方关注23.8附近。受汇率因素的影响，沪金偏震荡走势，下方关注454.5附近，上方458.6附近；沪银MACD金叉，绿柱转红柱，看多信号增加，下方关注5日均线，上方关注5800关口。（以上观点仅供参考，不作为入市依据） 市场关注 1.美联储政策预期2.地缘政治问题3.美国银行业流动性问题 重要事件 21:45美国8月Markit制造业PMI初值 21:45美国8月Markit服务业PMI初值 22:00美国7月新屋销售总数年化 第二部分盘面表现 第三部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 资料来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 资料来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 资料来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 资料来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 12.白银主要库存 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 13.国债收益率与盈亏平衡通胀率 资料来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC财源国际中心A座31层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28楼网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799