传媒行业周报：VR及AI赋能IP文旅虚实融合新体验新增量

VR及AI赋能IP文旅虚实融合新体验新增量 —传媒行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌本周观点更新 分析师：朱珠S1050521110001zhuzhu@cfsc.com.cn分析师：于越S1050522080001yvyue@cfsc.com.cn 7月收官迎8月，院线内容板块看，暑假档过半片单供给较好，助推2023年票房市场回暖；线下体验经济也在回暖，VR+IP展览渐热（如风起洛阳IP与VR融合）；游戏市场新势力如米哈游等表现持续强劲，内容市场供给从电影、展览、游戏、综艺、图书等文娱领域中，有限时间下市场逐步呈现出相对头部的优质供给才可持续获用户关注，从量的供给竞争已走向质的较量，也在倒逼企业逐步练内功做迭代，2023年是修复年，也是业绩的改善年，可持续关注单季度业绩改善的板块；同时，2023年也是体育重要年，从大运会到亚运会，体育产业的高质量的发展也有望拉动内需（体育拉动的相关产业链如吉祥物、虚实手办、开幕式、展览、赛事、数字营销、体育周边、体育传媒、数字体育等）。 ▌本周重点推荐个股及逻辑 给予传媒行业推荐评级。风语筑603466（2023年7月大华股份与公司签署战略合作协议，7月28日大运会，公司推出成都规划馆）；浙文互联600986（定增后有望加码AI智能营销，同时有望受益亚运会的电竞、赞助商等）；蓝色光标300058（蓝色宇宙和迷塔城1933达成合作，打造数字人产业发展生态）；力盛体育002858（有望受益数字体育以及体育新消费）；遥望科技002291（X27主题商城将于亚运会前后开业，静待下半年经营拐点）；哔哩哔哩9626（圈层共振下的泛二次元经济有望带动会员、营销、电商等商业化持续变现）；华策影视300133（关注8月电影《燃冬》，正在创作适用于剧本辅助创作的垂类模型）；芒果超媒300413（公司拟以自有现金收购金鹰卡通公司）；横店影视603103（下沉市场在观影消费中占优）；博纳影业001330（关注后续新片定档及剧集进展）；中信出版300788（面对外部不确定下，阅读是抵抗焦虑内耗性价比较好方式之一）；心动公司2400（《伊瑟·重启日》「超链测试」招募于7月8日-8月18日开启；《铃兰之剑：为这和平的世界》获版号）；吉比特603444（代理产品《飞吧龙骑士》公测定档8月11日；代理产品《奥比岛：梦想国度》「夏日冰柠茶」活动于7月27日开启；《最强城堡》获版号）；百奥家庭互动2100（自研产品《奥比岛：梦想国度》「夏日冰柠茶」活动于7月27日开启）；电魂网络603258（“亚运征途”《梦三国2》项目正式收官，中国代表队获A组排名第一；杭州亚运会举办在 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《传媒新消费行业周报：促民营活经济看体育新消费与AI应用再升级》2023-07-232、《传媒新消费行业周报：中报预告渐落地AI获政策指引可持续关注体育新消费》2023-07-163、《传媒新消费行业周报：关注主业单季度修复进展迎暑假档及体育新消费》2023-07-09 即，电魂网络作为《梦三国2》的版权方正积极配合各项工作筹备）；青瓷游戏6633（2.0版本《最强蜗牛：无限》即将于下半年上线，WoNiuGPT将会随《最强蜗牛：无限》一同推出；《骑士冲呀》获版号）。 ▌风险提示 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。 正文目录 1、行业观点和动态.........................................................................51.1、传媒行业回顾....................................................................51.2、传媒行业动态....................................................................81.3、电影市场........................................................................91.4、电视剧市场......................................................................111.5、综艺节目市场....................................................................121.6、游戏市场........................................................................132、上市公司重要动态：增减持、投资等情况...................................................153、本周观点更新...........................................................................164、本周重点推荐个股及逻辑.................................................................175、风险提示...............................................................................19 图表目录 图表1：各行业周度涨跌幅（2023年7月24日-2023年7月28日）...........................7图表2：传媒行业子板块周度涨跌幅（2023年7月24日-2023年7月28日）...................8图表3：2022年1月-2023年7月每周电影票房收入（万元）及观影人次（万人）走势图........10图表4：拟上映的电影及基本情况.........................................................10图表5：电视剧情况（7月24日-7月27日）...............................................11图表6：热播综艺网络播放量排行榜（7月24日-7月27日）.................................12图表7：过去7天网页游戏情况...........................................................13图表8：iOS手游排行榜情况.............................................................14图表9：上市公司股东增持减持清单/投资..................................................15图表10：重点关注公司及盈利预测........................................................18 1、行业观点和动态 1.1、传媒行业回顾 市场综述：上周上证综指、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为3.42%、2.68%、2.61%。细分到传媒各子行业来看，互联网金融指数涨幅较大，网络游戏指数跌幅较大。周涨跌幅个股中，涨幅Top3分别为三六五网、广西广电、哔哩哔哩-W，分别上涨15.53%、13.51%、7.92%；跌幅Top3分别为幸福蓝海、南方传媒、奥飞娱乐，分别下跌21.41%、14.49%、12.13%。 自上而下看，724政治局工作会议召开护航经济。2023年7月24日，中央政治局召开会议部署下半年经济工作，着力扩大内需、提振信心、防范风险，不断推动经济运行持续好转、内生动力持续增强、社会预期持续改善、风险隐患持续化解，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用，通过增加居民收入扩大消费，通过终端需求带动有效供给，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来。推动体育休闲、文化旅游等服务消费，要更好发挥政府投资带动作用，加快地方政府专项债券发行和使用。促进人工智能安全发展。要推动平台企业规范健康持续发展。切实提高国有企业核心竞争力，切实优化民营企业发展环境，解决政府拖欠企业账款问题，鼓励企业敢闯、敢投、敢担风险，积极创造市场。盘活改造各类闲置房产（我们认为该条与“城市更新”业务密切相关）。新技术不断发展，通过VR、AI等数字化方式再现文旅体验。体验感是文旅行业的关键内核，借助叙事性情节和手段创造虚实结合的沉浸式体验，正成为拓展文旅产业发展领域的重要一步，将有望引领产业未来发展的新方向。通过XR内容、3D互动内容、AI内容创作（AIGC）、热门IP联动等技术与运营，结合文旅项目自身调性为C端用户带来新体验，将历史与科学两端通过新技术展览媒介来新诠释。 VR+IP内容，文旅虚实融合新体验。2023年暑假上海VR展览关注度渐升，“消失的法老之胡夫金字塔沉浸式探索”是全球首个商业化运营的大空间沉浸式探索项目，同时全国首个国潮元宇宙主题乐园“X-META”中《风起洛阳》VR全感剧场项目收获高关注，《风起洛阳》VR全感剧场由裂境工作室开发打造文旅元宇宙新样本，元宇宙已成长为数字文创产业的新蓝海，上海正加快推动技术工具新突破、沉浸互动新内容、文旅元宇宙新场景等建设发展。VR剧场，VR+IP促进和丰富文旅产品业态内容，成为数字文创的新模式。 AI+IP角度看，华策影视作为剧集头部企业，也指出，未来在AI技术的加持下，影视内容的变现途径会更加多元，比如剧照、场景、道具、视频素材等都有可能产生变现价值。同时，完成的成片也可能通过AI技术给创作者提供赋能工具，这两方面都能让影视公司不仅仅在原有的To B赛道里提效和降本，也能有机会更好更直接地和C端用户做连接。AI作为内容行业的强辅助，可将IP作品的商业化在AI加持下再次放大。 AI的2C应用热度不断，妙鸭AI相机获关注，但隐私安全、版权保护是其2C的AI应用的核心点。2023年7月17日，妙鸭AI相机推出后获C端用户付费。妙鸭的热度后，其相关的条款也备受关注，妙鸭修改用户协议及隐私条款，并表明用户上传照片只用于数字分身制作，不会提取也不会用于识别和其他用途，且分身制作完后自动删除。2023年7月13日，网信办七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》（8月15日起施行），其办法出台旨在促进生成式人工智能健康发展和规范应用，维护国家安全和社会公共利益，保护公民、法人和其他组织的合法权益。由于人工智能技术快速发展，也产生了传播虚假 信息、侵害个人信息权益、数据安全和偏见歧视等问题，如何统筹生成式人工智能发展和安全引起各方关注。出台《办法》，既是促进生成式人工智能健康发展的重要要求，也是防范生成式人工智能服务风险的现实需要。按照《互联网信息服务深度合成管理规定》对图片、视频等生成内容进行标识，发现违法内容应当及时采取处置措施等。7月26日，上海市消保委官方公众号指出，上海市消保委支持并鼓励新技术催生新场景创造新需求，但企业在新技术的商用过程中也应该重视消费者权益。妙鸭相机在付款页面以灰色小字标注的“一旦购买成功，不支持退款”涉嫌侵害消费者的公平交易权。通过妙鸭AI相机的火热到C端用户的隐私保护的思考，妙鸭AI相机面临的挑战，第一，工具属性下，用户单次付费的粘性问题（满足好奇心之后的留存）；第二，竞争门槛较低，被替代可能性较高；第三，用户隐私安全、版权保护等问题。 从Meta开源Llama 2看行业模型的发展。2023年7月，Meta公司开源大模型Llama 2，企业可以访问Llama 2模型，并通过调优