www.chinaventure.com.cn投中统计：2023H1并购市场整体走低，跨境交易规模降幅超五成2 0 2 3 . 0 7投中研究院1 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cnCONTENTS中企并购市场数据分析私募基金以并购方式退出概况中企并购市场重大案例中企并购市场行业地域分析01/02/03/04/2 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn核心发现2023年H1，受多方因素影响并购市场低迷，宣布交易规模再度下降，创历史新低值。上半年共计182支私募基金以并购的方式成功退出，退出数量同比上升23.08%。受大额案例影响，云南交易规模居于全国首位，公用事业交易规模排名第一。3 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn中国企业并购市场数据分析01/2023年H1，中企并购市场整体降温，宣布交易规模三连降，超10亿美元规模完成并购交易8笔，其中跨境交易占1笔。4 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn并购市场宣布交易半年度趋势2023年H1，中企并购市场交易活跃度和交易规模双下降。2023年H1披露预案2,416笔并购交易，环比下降30.29%，同比下降47.27%；当中披露金额的有1,712笔，交易总金额为822.31亿美元，环比下降39.34%，同比下降48.57%。52346.08 2061.95 1452.40 2583.03 1935.19 2240.99 1595.92 1355.68 822.31 2956350931203700417840284582346624162425290720943024246432952581255517120100020003000400050000160032004800640080002019H12019H22020H12020H22021H12021H22022H12022H22023H12019年H1-2023年H1中企并购市场宣布交易趋势披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.07 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn并购市场宣布交易月度趋势2023年6月，中企并购市场宣布交易规模再次小幅上涨。2023年6月披露预案399笔并购交易，环比上升9.27%，同比下降38.04%；当中披露金额的有322笔，交易总金额为164.97亿美元，环比上升26.38%，同比下降44.76%。6298.63 204.46 195.90 184.44 207.45 223.41 340.03 166.05 111.77 151.53 106.54 121.45 164.97 5023503544013724486302742313292712853226444806626574675407004144034493893623990180360540720020040060080010006月7月8月9月10月11月12月1月20232月3月4月5月6月2022年06月-2023年06月中企并购市场宣布交易趋势披露并购金额(亿美元)披露金额案例数量（笔）案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.07 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn并购市场完成交易半年度趋势2023年H1共计完成1,382笔并购交易，环比下降35.00%。同比下降23.22%；当中披露金额的有921笔，交易总金额为686.41亿美元，环比下降29.10%，同比下降18.51%。中企并购市场完成并购案例数量大幅下降，交易规模回落。71672.18 1598.16 1004.25 1637.64 975.11 1455.38 842.33 968.15 686.41 1880207919982052202220811800212613821571177612241661131715441282118192103507001050140017502100080016002400320040002019H12019H22020H12020H22021H12021H22022H12022H22023H12019年H1-2023年H1中企并购市场完成交易趋势披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.07 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn并购市场完成交易月度趋势2023年6月共计完成167笔并购交易，环比下降2.34%，同比下降57.51%；当中披露金额的有153笔，交易总金额为102.14亿美元，环比上升16.67%，同比下降32.16%。中企并购市场完成并购案例数量轻微浮动，交易规模上升。8150.56 170.68 215.56 90.11 126.75 147.66 217.39 227.73 97.53 109.73 64.17 85.11 102.14 3932773274072122463172652512992291711672392111811861441982611421451951361501530100200300400020040060080010006月7月8月9月10月11月12月1月20232月3月4月5月6月2022年06月-2023年06月中企并购市场完成交易趋势披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.07 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn私募基金以并购方式退出概况02/2023年H1，共计182支私募基金以并购的方式成功退出，行业主要集中在IT及信息化、制造业、医疗健康。9 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn私募基金以并购方式退出回报2023年H1，共计182支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额282.39亿元。2023年2月23日，中环领先半导体材料有限公司收购鑫芯半导体科技有限公司100%股权，徐州睿芯电子产业基金（有限合伙）、徐州昊芯半导体产业基金（有限合伙）、沂景资本旗下湖州景创股权投资合伙企业（有限合伙）等基金成功退出，回笼金额50.11亿元。2019年H1-2023年H1私募股权基金并购退出数量及回笼金额10587.46 733.17 461.60 470.25 191.83 338.81 128.02350.80 282.39 34437220222416522714020018201002003004000300600900120015002019H12019H22020H12020H22021H12021H22022H12022H22023H1披露并购金额(亿元)退出数量（支）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.07 基金金额（亿元）CV行业退出标的退出机构Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn私募机构基金以并购方式退出案例2023年3月17日，中国金茂（00817.HK）间接全资附属公司金茂苏皖企业管理（天津）有限公司收购南京国际商城建设有限公司37.75%股权，信达风旗下嘉兴梁茂投资合伙企业（有限合伙）作为基金成功退出，回笼金额20.61亿元。2023年1月4日，华润电力（00836.HK）全资附属公司华润新能源投资有限公司收购广东润能新能源有限公司100%股权，华润资本旗下广东润创新能源股权投资基金合伙企业（有限合伙）作为基金成功退出，回笼金额14.40亿元。2023年H1私募基金并购退出部分案例数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.0711鑫芯半导体IT及信息化26.32国泰鑫能徐州睿芯电子产业基金（有限合伙）南京国际房地产20.61信达风嘉兴梁茂投资合伙企业（有限合伙）润能新能源公用事业14.40深圳华润资本广东润创新能源股权投资基金合伙企业（有限合伙）鑫芯半导体IT及信息化13.37国泰鑫能徐州昊芯半导体产业基金（有限合伙）新潮能源能源及矿业10.03杭州微米投资宁波吉彤股权投资合伙企业（有限合伙）重庆长安新能源汽车行业9.93渝富资本重庆长新股权投资基金合伙企业（有限合伙）北京外企人力企业服务7.88 中融鼎新天津融衡股权投资合伙企业（有限合伙）上海新时达IT及信息化6.68国投创新先进制造产业投资基金（有限合伙）株冶有色金属制造业5.81湘投基金管理湖南湘投金冶私募股权投资基金企业（有限合伙）威龙股份制造业4.81于是资本- Copyright © 投中信息中国企业并购市场重大案例03/www.cvinfo.com.cn2023年H1，超10亿美元规模完成并购交易8笔，超1亿美元规模完成并购交易128笔，其中交易规模最大的是长江电力（600900.SH）以119.04亿美元收购云川水电100%股权。12 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn股权金额（亿美元）CV行业被并购方并购方2023年H1中国境内完成并购案例TOP10境内完成并购大额案例数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.072023年1月10日，中国长江电力股份有限公司（600900.SH）收购三峡金沙江云川水电开发有限公司100%股权，交易金额119.04亿美元。2023年1月10日，华润啤酒（控股）有限公司（00291.HK）间接全资附属公司华润酒业控股有限公司收购贵州金沙窖酒酒业有限公司50.58%股权，交易金额16.67亿美元，交易完成后华润啤酒持有金沙酒业55.19%股权。13云川水电公用事业119.04长江电力100.00%金沙酒业消费升级16.67华润啤酒50.58%中节能环境公用事业15.34中环装备100.00%广东建工集团建筑建材15.23粤水电100.00%民生证券金融13.25国联集团30.30%北京外企人力企业服务13.02北京人力100.00%鑫芯半导体IT及信息化11.25中环领先100.00%深圳南油房地产9.65招商蛇口24.00%美凯龙消费升级8.97建发股份等29.95%蓉城二绕高速运输物流8.54四川成渝100.00% Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn跨境并购数据趋势2023年H1共计完成54笔跨境交易，环比下降1.82%，同比下降19.40%；当中披露金额的有34笔，交易总金额为39.83亿美元，环比下降57.66%，同比下降71.08%。其中出境并购29笔，入境并购25笔。14413.31 200.10 109.67 171.39 106.48 145.39 137.73 94.08 39.83 14415196879494675554861015764596946343404080120160020040060080010002019H12019H22020H12020H22021H12021H22022H12022H22023H12019年H1-2023年H1中企参与跨境并购完成交易趋势披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.07 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn并购方CV行业国家被并购方金额（亿美元）2023年H1中企参与跨境并购完成部分案例跨境完成并购案例数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.072023年3月24日，摩根资产管理控股公司收购摩根基金管理（中国）有限公司51%股权，交易金额10.62亿美元。2023年6月20日，UBS AG、J.P. Morgan Securities plc、摩根士丹利国际股份