www.chinaventure.com.cn投中统计：2023年Q1并购市场回落，跨境交易规模降幅超八成2 0 2 3 . 0 4投中研究院1 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cnCONTENTS中企并购市场数据分析私募基金以并购方式退出概况中企并购市场重大案例中企并购市场行业地域分析01/02/03/04/2 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn核心发现2023年Q1，并购市场受多方因素的影响，导致市场整体表现相较上期有所下滑，交易规模下跌百亿美元。本季度共计70支私募基金以并购的方式成功退出，环比上升三成。受大额案例的影响，云南交易规模居于榜首，公用事业交易规模排名第一。3 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn中国企业并购市场数据分析01/2023年Q1，中企并购市场交易数量和交易规模整体下降；超10亿美元规模完成大额案例共5笔，其中超百亿美元规模案例占1笔。4 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn并购市场宣布交易季度趋势2023年Q1，披露预案1,003笔并购交易，环比下降40.23%，同比下降56.80%；当中披露金额的有778笔，交易总金额为423.93亿美元，环比下降43.96%，同比下降47.51%。并购案例数量和交易规模双双回落。51015.83 919.44 955.34 1366.28 807.70 781.72 579.55 756.47 423.93 2493168218822164232222711799167810031261119914481867112514581108145477805001000150020002500060012001800240030002021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12021年Q1-2023年Q1中企并购市场宣布交易趋势披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.04 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn并购市场宣布交易月度趋势2023年3月，中企并购市场整体均小幅回升。2023年3月披露预案368笔并购交易，环比上升23.91%，同比下降57.70%；当中披露金额的有290笔，交易总金额为135.94亿美元，环比上升10.89%，同比下降57.77%。6321.89 239.96 247.19 294.57 203.69 193.33 182.52 201.41 226.58 328.49 166.86 121.13 135.94 4915494075023493564033744456352702182908709666606454766666574525306963552803680200400600800100002004006008001000120014003月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月20232月3月2022年03月-2023年03月中企并购市场宣布交易趋势披露并购金额(亿美元)披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.04 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn并购市场完成交易季度趋势2023年Q1共计完成555笔并购交易，环比下降21.72%，同比下降69.85%；当中披露金额的有424笔，交易总金额为386.14亿美元，环比下降20.66%，同比下降19.25%。中企并购市场完成并购案例数量持续下降。7491.65 410.32 823.24 609.02 478.18 358.90 470.90 486.66 386.14 1805975106097618411329969709555687592745767643606562582424030060090012001500180004008001200160020002021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12021年Q1-2023年Q1中企并购市场完成交易趋势披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.04 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn并购市场完成交易月度趋势2023年3月共计完成186笔并购交易，环比上升10.22%，同比下降69.76%；当中披露金额的有152笔，交易总金额为74.85亿美元，环比下降12.79%，同比下降34.11%。中企并购市场完成并购案例数量小幅上升，交易规模再度下降。8113.60 123.42 85.66 149.82 169.79 215.00 86.12 126.55 144.84 215.26 225.45 85.83 74.85 6155414023862603094001892302902021671862081811912342051751821401892531341381520100200300400500600020040060080010003月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月20232月3月2022年03月-2023年03月中企并购市场完成交易趋势披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.04 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn私募基金以并购方式退出概况02/2023年Q1，共计70支私募基金以并购的方式成功退出，行业主要集中在IT及信息化、制造业，基金回笼金额环比上升49.22%。9 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn私募基金以并购方式退出回报2023年Q1，共计70支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额120.06亿元。2023年2月23日，中环领先半导体材料有限公司收购鑫芯半导体科技有限公司100%股权，国泰鑫能旗下徐州睿芯电子产业基金（有限合伙）、徐州昊芯半导体产业基金（有限合伙）、沂景资本旗下湖州景创股权投资合伙企业（有限合伙）等基金成功退出，回笼金额50.11亿元。2021年Q1-2023年Q1私募股权基金并购退出数量及回笼金额1095.21 88.01 184.04 186.99 100.83 25.58 283.53 60.97 120.06 70504590736572497002040608010001002003004005002021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q1披露并购金额(亿元)退出数量（支）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.04 基金金额（亿元）CV行业退出标的退出机构Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn私募机构基金以并购方式退出案例2023年2月15日，湖北宏泰集团有限公司收购天风证券股份有限公司（601162.SH）5.99%股权，湖北省联合发展投资集团有限公司作为机构成功退出，回笼金额16.78亿元。2023年1月4日，华润电力控股有限公司（00836.HK）收购广东润能新能源有限公司100%股权，华润资本旗下广东润创新能源股权投资基金合伙企业（有限合伙）作为基金成功退出，回笼金额14.40亿元。2023年Q1私募基金并购退出部分案例数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.0411鑫芯半导体IT及信息化26.32国泰鑫能徐州睿芯电子产业基金（有限合伙）天风证券金融16.78联合发展投资-润能新能源公用事业14.40深圳华润资本广东润创新能源股权投资基金合伙企业（有限合伙）鑫芯半导体IT及信息化13.37国泰鑫能徐州昊芯半导体产业基金（有限合伙）重庆长安新能源汽车行业9.93渝富资本重庆长新股权投资基金合伙企业（有限合伙）株冶有色金属制造业5.81湘投基金管理湖南湘投金冶私募股权投资基金企业（有限合伙）禾盛新材制造业5.08 中科创资产-新潮能源能源及矿业4.11中金创新北京中金通合创业投资中心（有限合伙）重庆长安新能源汽车行业3.39两江资本重庆两江新区承为股权投资基金合伙企业（有限合伙）鑫芯半导体IT及信息化2.38嘉兴沂景湖州景创股权投资合伙企业（有限合伙） Copyright © 投中信息中国企业并购市场重大案例03/www.cvinfo.com.cn2023年Q1，超10亿美元规模完成并购交易共5笔，超1亿美元规模完成并购交易共65笔，其中交易规模最大的是长江电力（600900.SH）以119.04亿美元收购云川水电100%股权。12 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn股权金额（亿美元）CV行业被并购方并购方2023年Q1中国境内完成并购案例TOP10境内完成并购大额案例数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.042023年1月10日，中国长江电力股份有限公司（600900.SH）收购三峡金沙江云川水电开发有限公司100%股权，交易金额119.04亿美元。通过本次交易，长江电力在长江流域的联合调度能力将进一步增强，突出水电主业地位。2023年1月10日，华润啤酒（控股）有限公司（00291.HK）收购贵州金沙窖酒酒业有限公司50.58%股权，交易金额16.67亿美元。华润啤酒将继续探索与白酒生产企业的合作，进一步加强于白酒行业的竞争力。13云川水电公用事业119.04长江电力100.00%金沙酒业消费升级16.67华润啤酒50.58%广东建工集团建筑建材15.23粤水电100.00%民生证券金融13.25国联集团30.30%鑫芯半导体IT及信息化11.25中环领先100.00%易普力化学工业7.94南岭民爆95.54%郑州污水净化公用事业6.41中原环保100.00%合肥水泥研究院建筑建材5.36中材国际100.00%水口山有色金属制造业4.90株冶集团100.00%金牛化工化学工业3.41河北高速56.04% Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn跨境并购数据趋势2023年Q1共计完成31笔跨境交易，环比上升22.58%；当中披露金额的有16笔，交易总金额为13.83亿美元，环比下降81.55%，同比下降88.61%。其中出境并购17笔，入境并购14笔。1450.55 51.95 103.93 41.46 121.40 14.85 19.14 74.94 13.83 39544648372831243126323435242020141601020304050040801201602002021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12021年Q1-2023年Q1中企参与跨境并购完成交易趋势披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.04 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn并购方CV行业国家被并购方金额（亿美元）2023年Q1中企参与跨境并购完成部分案例跨境并购案例数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.042023年2月1日，紫金矿业集团股份有限公司（601899.SH）（02899.HK）通过境外全资子公司收购RosebelGold Mines N.V. 部分股权，交易金额3.60亿美元，紫金矿业通过收购RGM可以增加黄金资源储量，提高黄金产量。2023年2月3日，海南天然橡胶产业集团股份有限公司（601118.SH）通过设立境外SPV收购Halcyon Agri