投中统计：三季度完成交易数量环比回升 跨境并购整体回落

2 0 2 4 . 1 0投中研究院 CONTENTS 中企并购市场数据分析01/ 私募基金以并购方式退出概况02/ 中企并购市场重大案例03/ 中企并购市场行业地域分析04/ 核心发现 ⚫并购步伐放缓，完成交易规模再度下跌，创历史新低值。 ⚫本季度共计53支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额成倍上涨。 ⚫电子信息、传统制造并购规模大幅领先其他行业，广东并购数量居于全国首位。 01/ 中国企业并购市场数据分析 2024年Q3，中企并购市场宣布并购规模小幅回暖，但宣布并购案例数量有所下降；超10亿美元规模完成并购交易共2笔，全为境内交易。 并购市场宣布交易季度趋势 ⚫2024年Q3，中企并购市场披露金额案例数量和并购规模小幅回升。2024年Q3披露预案1,226笔并购交易，环比下降2.47%，同比下降24.55%；其中披露金额的有843笔，交易总金额为662.68亿美元，环比上升29.40%，同比上升23.21%。 并购市场宣布交易月度趋势 ⚫2024年9月，中企并购市场交易规模显著增长，案例数量出现小幅回落。2024年9月披露预案389笔并购交易，环比下降6.27%，同比下降32.35%；其中披露金额的有269笔，交易总金额为322.15亿美元，环比上升97.13%，同比上升42.18%。 披露并购金额（亿美元）披露金额案例数量（笔）案例数量（笔） 并购市场完成交易季度趋势 ⚫2024年Q3共计完成613笔并购交易，环比上升35.32%，同比下降18.48%；其中披露金额的有370笔，交易总金额为206.30亿美元，环比下降13.09%，同比下降46.57%。 披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据 并购市场完成交易月度趋势 ⚫2024年9月共计完成195笔并购交易，环比下降18.07%，同比下降25.00%；其中披露金额的有112笔，交易总金额为95.47亿美元，环比上升112.63%，同比下降11.18%。中企并购市场完成并购案例数量呈下滑态势，交易规模倍增。 02/ 私募基金以并购方式退出概况 2024年Q3，共计53支私募基金以并购的方式成功退出，行业主要集中在电子信息、医疗健康与汽车交通。 私募基金以并购方式退出回报 ⚫2024年Q3，共计53支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额74.30亿元。 ⚫2024年8月5日，东证融通旗下宁波东证继涵投资合伙企业（有限合伙）转让持有的宁波继峰汽车零部件股份有限公司（603997.SZ）16.18%股权，回笼资金为19.16亿元。 私募机构基金以并购方式退出案例 ⚫2024年9月24日，汇能控股集团有限公司收购亚钾国际投资（广州）股份有限公司（000893.SZ）9.01%股权，天象星云基金旗下牡丹江国富投资中心（有限合伙）作为基金成功退出，回笼金额为14.66亿元。 ⚫2024年9月27日，江苏捷捷微电子股份有限公司（300623.SZ）收购捷捷微电（南通）科技有限公司30.24%股权，南方文峰投资旗下江苏南通峰泽一号创业投资合伙企业（有限合伙）作为基金成功退出，回笼金额为4.00亿元。 03/ 中国企业并购市场重大案例 2024年Q3，超10亿美元规模完成并购交易2笔，超1亿美元规模完成并购交易37笔，其中交易规模最大的是紫光股份有限公司（000938.SZ）收购新华三集团有限公司30%股权，交易金额约为21.43亿美元。 境内完成并购大额案例 ⚫2024年7月31日，京东物流股份有限公司（02618.HK）收购宁波梅山保税港区德邦投资控股股份有限公司99.99%股权，交易金额为12.40亿美元。本次交易完成后，京东物流补齐大件物流的短板，进一步完善自身供应链体系，提升综合物流服务能力。 ⚫2024年7月18日，昊华化工科技集团股份有限公司（600378.SH）收购中化蓝天集团有限公司100%股权，交易价格为9.97亿美元。本次交易将推动双方氟化工业务的资源整合，有效解决同业竞争问题，完善现有氟化工产业布局。 跨境并购数据趋势 ⚫2024年Q3共计完成38笔跨境交易，环比下降15.56%；其中披露金额的有28笔，交易总金额为9.43亿美元，环比下降83.43%，同比下降76.99%。其中出境并购18笔，入境并购10笔。跨境并购整体遇冷。 跨境并购案例 ⚫2024年8月29日，山金国际黄金股份有限公司（000975.SZ）收购OsinoResources Corp.（OSI.TSXV）100%股权，交易金额为2.70亿美元。此次收购是山金国际的首次海外并购，全球扩张之路的第一站。本次交易完成后，山金国际快速获得优质资源，增加矿产资源储备，扩大了资产规模。 ⚫2024年9月20日，稳健医疗用品股份有限公司（300888.SZ）收购Global Resources International, Inc. 75.2%股权，交易对价为1.20亿美元。 04/ 并购市场行业地域分析 2024年Q3，广东并购完成案例数量排名第一，浙江并购规模居于全国首位。2024年Q3，并购案例主要集中在电子信息、传统制造及金融行业。 地域分布 并购数量、规模行业分布 数据说明 为方便读者使用，现将报告中数据进行说明： ⚫数据说明 •报告中数据来源均为CVSource投中数据。 •“中企并购市场”是指由中国企业作为买方、卖方以及投资标的披露的交易•私募基金交易包含了由私募基金管理人进行的交易，也包含了由金融机构和公众公司进行的本质是私募股权投资性质的交易 ⚫数据未包含交易 •传闻的交易或不确定的交易 •无形资产以及实物资产转让 •基金份额的转让 •新建公司的投资 •企业内部的并购重组 •案例数量不包含以名义金额交易或无偿转让 ⚫汇率换算 152236为剔除汇率的影响，我们采用交易发生日的即期汇率进行折算 ABOUT US 投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务，以期让出资者更加了解股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞彻产业发展趋势。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公室。 媒体平台：投中网历经十余年行业深耕，拥有卓越的资深采编团队，树立了强大的行业影响力，并成为私募股权投资行业权威的信息发布平台。 研究咨询：依托投中多元化产品、丰富资源和海量数据，聚集VC/PE行业政策环境、投融趋势、新经济领域开展深入研究，为国内外投资机构、监管部门和行业组织提供专业的服务与研究成果。 金融数据：通过全面精准的创投数据库帮助客户进行各行业股权研究，公司、机构、基金分析，市场机遇挖掘，为客户在一级股权市场的研究与投资提供可靠数据与洞见，辅助商业决策；同时，提供包含基金项目募投管退全业务管理、客户管理、协同办公、流程管理（OA）等的专业投资业务管理系统，为一级市场机构用户打造一站式的办公平台。 会议活动：从2007年投中信息成功举办首届中国投资年会以来，现已形成一套完整的会议体系。此外，基于投中媒体、数据及研究优势，投中信息同样为机构客户、各地政府量身定制各种与私募股权投资行业相关的商务会议、国际会议、高峰论坛、行业研讨会等，合力打造品牌影响力。 总有梦想可以投中INVEST IN YOUR DREAM 电话：+86-10-53821708邮编：100022Email：contact@chinaventure.com.cn网站：www.cvinfo.com.cn地址：北京市朝阳区建国路118号招商局大厦14层