投中统计： 三季度港股再现百亿级项目 中企IPO数量金额环比回升

港股再现百亿级项目中企IPO数量金额环比回升 2 0 2 4 . 1 0投中研究院 核心发现 2024Q3，共计52家中国企业在A股、港股与美股成功IPO。IPO数量同比下降52.29%，环比上涨18.18%。前三季度全球中企IPO数量为149家，同比下降54.98%。 VC/PE机构IPO渗透率为63.46%，26家机构参投超3个IPO项目，其中，中金资本参投9家，IPO战绩夺魁，高瓴参投7家，位列第二。 创业板、港交所主板IPO数量最多，均为12家；港交所主板IPO募资金额最大，共326.48亿元。 9.24新政定向支持股权市场发展，提升内地与香港两地市场风险偏好；港股再现百亿级IPO项目；赴美上市中企备案放缓。 中国企业IPO市场全景树图 2024Q3，共计有52家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，募资总额491亿元； IPO募资金额TOP5企业依次为美的集团、巍华新材、 合合信息、博实结、如祺出行； IPO集中行业为消费、电子信息、先进制造、汽车交通、 IPO集中地域为广东、浙江、上海、湖北、江苏。 CONTENTS 中国企业IPO分市场分析01/ 中国企业IPO退出分析02/ 中国企业IPO行业及地域分析03/ 中国企业IPO重点案例分析04/ 政策热点回顾05/ 01/ 中国企业IPO分市场分析 2024Q3，全球市场中企IPO数量与募资金额环比上涨，9.24新政聚焦股权市场长期发展，A、港两地二级市场迅速加温。港股再现百亿级IPO项目。赴美上市中企备案放缓。 全球市场中企IPO数量及金额环比上涨 2024Q3，共计52家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，IPO数量同比下降52.29%，环比上涨18.18%；募资金额共计491亿元，IPO募资金额同比下降59.22%，环比上涨1.42倍。 9月24日，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会联合召开发布会，聚焦股权市场长期发展，发布了多项政策，A、港两地二级市场迅速加温。9月，港股再现百亿级IPO项目；赴美上市中企备案放缓。 投中研究院，2024.10 数据来源：CVSource投中数据 9.24新政拉高风偏长联科技收涨17倍 2024Q3，共计52家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，有11家企业首日破发，破发率21.15%。受9.24新政及其带来的风险偏好提升影响，长联科技首日涨幅达17.04倍，是今年前三季度首日涨幅最大的IPO企业。 2024Q3，有7家企业首日涨幅超2倍，其中6家挂牌创业板，1家挂牌北交所。有21家企业首日涨幅在[0,50%)范围内，占三季度上市企业的比例为40.38%。首日跌幅TOP5企业均在港交所主板、纳斯达克资本市场挂牌。 数据来源：CVSource投中数据 定向支持股权市场A股长期趋势可期 2024Q3，共计25家中国企业在沪、深、北三家交易所上市，IPO数量同比下降72.53%，环比上涨78.57%；募资金额共计153亿元，IPO募资金额同比下降86.56%，环比上涨73.86%。 9月24日，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会联合召开发布会，发布多项政策，其中包括：降低存款准备金率和政策利率；创设证券、基金、保险公司互换便利；创设股票回购、增持专项再贷款；扩大大型银行下设的金融资产投资公司的股权投资试点范围等。同日，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》。共同吹响了货币政策支持股权市场发展的号角，A、港两地二级市场迅速加温，长期向上发展可期。 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.10 美的上市港股百亿级IPO项目再现 2024Q3，有13家中国企业在香港IPO，IPO数量同比持平，环比下降27.78%；募资金额共计327亿元，IPO募资金额同比上涨4.45倍，环比上涨3.36倍。 2024年9月17日，美的集团（00300.HK）在港交所主板挂牌，首发募资282亿元，既是今年前三季度募资金额最大的中企，也是港股近三年之最。受9.24新政影响，港股二级市场也随之向上，市场风险偏好或进一步上行。 投中研究院，2024.10 数据来源：CVSource投中数据 赴美上市中企IPO备案放缓 2024Q3，有14家中企在美国资本市场IPO，IPO数量同比上涨1.8倍，环比上涨16.67%；募资金额共计11亿元，IPO募资金额同比上涨83.33%，环比下降72.5%。 2024Q3，中企赴美上市数量依然维持低位，募资金额均不足2亿元。在赴境外上市的企业中，8月、9月仅各有一家赴美上市企业获得备案，分别是斯塔克工业集团、东源全球。 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.10 02/ 中国企业IPO退出分析 2024Q3，共33家具有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构渗透率为63.46%，电子信息行业获VC/PE支持数量最多，港交所主板账面退出回报最高。 电子信息行业获VC/PE支持数量最多 2024Q3，IPO账面退出回报为330亿元，同比下降70.87%，环比下降0.60%；账面回报倍数为1.68倍，同比下降53.72%，环比下降69.40%。连续三个季度账面退出回报在300亿元以上小幅波动。 2024Q3，电子信息行业共10家具有VC/PE背景的企业上市，数量最多；账面退出回报141.24亿元，退出金额最大；账面回报倍数2.54倍，投资回报最大。其中黑芝麻智能账面退出回报为87.73亿元，位列第一。 投中研究院，2024.10 数据来源：CVSource投中数据 港交所主板账面退出回报最高 2024Q3，上交所科创板、北交所、纳斯达克全球市场的VC/PE机构IPO渗透率均为100%，港交所创业板、纳斯达克资本市场VC/PE渗透率为0。港交所主板账面退出回报为219.15亿元，其中黑芝麻智能账面退出87.73亿元、方舟健客账面退出48.71亿元，位列前二。 2024Q3，共有33家具有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为63.46%，机构渗透率处在近两年中位数水平。 03/ 中国企业IPO行业及地域分析 2024Q3，消费行业IPO金额居首位，广东地区IPO表现最佳。 消费行业IPO募资金额居首位 2024Q3，从募资金额看，消费、电子信息、先进制造IPO募资金额位居前三，三者合计占全行业募资总额的79.23%；其中，消费行业募资金额达282.03亿元，成为本季度IPO金额最大的行业，电子信息行业共有12家企业IPO，是本季度IPO数量最多的行业。从细分行业来看，半导体和生物医药子行业企业通过IPO登陆二级市场数量最多。 数据来源：CVSource投中数据 百亿级IPO项目引领消费行业募资金额上涨 从IPO数量来看，与2023Q3相比，2024Q3仅企业服务、通信通讯行业IPO数量增长，其余多数行业IPO数量减少或归零，其中传统制造行业由去年同期26家降至2家，绝对数量减少最多。 从IPO募资金额来看，与2023Q3相比，2024Q3绝大多数行业IPO募资金额下降，仅消费行业IPO募资金额大幅上涨，来自于百亿级IPO项目美的集团（00300.HK）。 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.10 数据来源：CVSource投中数据 广东地区IPO表现最佳 2024Q3，广东地区共计12家中企实现IPO，IPO数量居首位，浙江、上海地区分别位居第二、第三；广东地区中企IPO金额达334.27亿元，占本季度IPO募资总额的68.09%，募资金额居首位，浙江、上海分列二、三位。 数据来源：CVSource投中数据 香港地区IPO数量同比上涨 从IPO数量来看，与2023Q3相比，2024Q3仅香港地区IPO数量上涨，其余多数地区IPO数量均呈现下降趋势。广东地区IPO数量下降超五成，但依然在所有地区中保持首位。 从IPO募资金额来看，与2023Q3相比，2024Q3仅广东地区IPO募资金额上涨。在所有募资金额下降的地区中，浙江地区IPO募资金额降幅最小，且募资金额处于全国前列。 数据来源：CVSource投中数据 数据来源：CVSource投中数据 04/ 中国企业IPO重点案例 2024Q3，IPO募资金额TOP10企业募资金额合计373亿元，占第三季度募资总额75.97%，4家属于电子信息行业。IPO当日市值TOP10企业仅6家市值超百亿，美的集团以4,063亿元市值居榜首。 中企IPO募资金额及当日市值TOP10 全球中企前十大IPO概览 美的集团股份有限公司，是一家覆盖智能家居、楼宇科技、工业技术、机器人与自动化和创新型业务五大业务板块为一体的全球化科技集团。本次公开发行是港交所2024年募资金额最高的项目。 浙江巍华新材料股份有限公司，专注于含氟精细化学品领域，研发和生产氯甲苯和三氟甲基苯系列产品，并应用于汽车、桥梁、农药、医药等领域。 上海合合信息科技股份有限公司，通过智能文字识别及商业大数据领域的技术、C端和B端产品为企业和个人用户提供数字化、智能化服务。旗下主要产品有：扫描全能王、名片全能王、启信宝。 深圳市博实结科技股份有限公司，专注于物联网智能化硬件产品的研发设计和生产，基于自研无线通信模组，为物联网众多应用场景提供智能终端产品及配套解决方案。 如祺出行，主要为客户提供出行科技解决方案及服务体系。包括出行服务，如网约车及Robotaxi；技术服务，主要是AI数据及模型解决方案、高精地图；生态服务，为司机及运力加盟商提供支持。 全球中企前十大IPO概览 黑芝麻智能国际控股有限公司，是一家车规级智能汽车计算芯片及基于芯片的解决方案供应商。通过自行研发的技术及算法，为智能汽车配备自动驾驶、智能座舱、先进成像及互联等能力。 深圳市绿联科技股份有限公司，专注于3C消费电子产品的研发、设计及生产，致力于为用户提供全方位数码解决方案，产品涵盖传输类、音视频类、充电类、移动周边类、存储类五大系列。 乔锋智能装备股份有限公司，专注于高端数控机床的研发、生产和服务，主要为汽车、船舶、新能源、工程机械、智能家电、航天航空、消费电子、半导体等产业提供数控智能装备和技术支持。 山东键邦新材料股份有限公司，专注于高分子材料环保助剂的研发与生产，主要产品有赛克、钛酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮盐等，广泛应用于PVC塑料、涂料以及锂电材料等领域。 05/ 政策热点回顾 8月30日，北交所发布《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市业务规则适用指引》 9月24日，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会联合召开新闻发布会，发布多项重要政策 9月24日，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》 9月26日，中央金融办、中国证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》 2024Q3 IPO政策盘点（一） 政策与热点 8月30日，北交所发布《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市业务规则适用指引第1、2、3号》，分别规范法律类、财务类和程序类问题。《指引第1号》主要增加了发行人股东信息披露及核查要求、申报前引入新股东与增资扩股、募集资金用途、承诺上市后业绩大幅下滑延长限售等规定，细化了上市公司子公司申报北交所的披露与核查要求。《指引第2号》主要增加了资金流水核查、客户供应商穿透核查等防范财务造假相关核查要求，增加了上市前突击“清仓式”分红的负面情形、财务内控不规范的整改运行期要求，细化了未盈利企业相关披露与核查要求。《指引第3号》主要将“关键少数”口碑声誉重大负面情形纳入发行人与中介机构重大事项报告的范围。 9月24日，中国人民银行行长潘功胜、金融监管总局局长李云泽、中国证监会主席吴清联合召开新闻发布会，并颁布多项重要政策。其中与金融市场关系最为密切的政策有： ①降低