根据研报正文,保险行业负债成本下降,长短期均利好行业,中期影响有限。上市险企一季度保费收入数据超预期,净利润增速也超预期。新金融工具和保险合同准则的应用以及权益市场改善带动利润高增。寿险方面,数据验证供需两端改善,转型有望于2023年企稳筑底。财险方面,车险与非车险保持增长,综合成本率有所分化。综上,建议关注NBV同比及转型领先的中国太保,推荐NBV同比超预期的中国平安、中国人寿,受益标的资产端弹性较大且受益于新准则应用利润释放较大的新华保险。同时,港股推荐友邦保险、众安在线。
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