2022年业绩符合预期，2023年一季度收入同比大幅增长

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《华安鑫创(300928.SZ)公司快报》报告主要总结如下：

1. 业绩回顾：华安鑫创2022年度营业收入为8.90亿元，同比增长22.83%；净利润为4657.01万元，同比下降14.65%。2023年第一季度，公司实现营业收入3.02亿元，同比增长84.27%，净利润576.14万元，同比增长5.16%。

2. 研发投入与工厂建设：公司持续加大研发投入，2022年研发费用率为4.30%，较上年提高1.32个百分点。2023年一季度，研发费用率进一步升至4.81%。公司启动了南通智能制造工厂的建设，截至2023年一季度，工厂在建工程为8069.36万元，较年初增长272.41%。工厂建成后，将具备从原材料到成品的全流程生产能力，有助于降低成本、提升效率和品质。

3. 订单与增长预期：自2022年8月起至2023年4月，公司收到了总计约57亿元的新项目定点意向书。截至报告时，公司合计在手订单金额达到135亿元，其中已量产项目金额约为88亿元，未量产项目金额约为47亿元。根据4年项目周期估算，每年可贡献约34亿元收入，预示着公司有望在后续几年实现高增长。

4. 投资建议：基于当前市场环境和公司增长潜力，给予华安鑫创“买入-A”投资评级，目标价设定为6个月后的50.81元。考虑到行业及市场变化，调整后的盈利预测显示，预计2023年至2025年，公司收入分别可达13.4亿、20.0亿、27亿，净利润分别为0.81亿、1.36亿、2.13亿，对应PE分别为34X、21X、13X。

5. 风险提示：报告指出，汽车行业缺芯问题加剧以及产能投放进度不及预期均为潜在风险点。

整体而言，华安鑫创在研发投入和工厂建设上的积极行动为公司带来了显著的增长动力，尤其是在新订单的获取上表现出强劲势头，为未来的业绩增长奠定了坚实基础。然而，市场环境的变化和供应链的不确定性仍需重点关注。