2023年一季度业绩预告点评：盈利大幅增长同比扭亏，看好AI加持下公司智能云通信业务能力提升

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公司2023年一季度业绩预估与业务亮点

业绩概览：

• 业绩预估：预计实现归母净利润800万元至1200万元，较上年同期增长120.46%-130.69%，成功实现扭亏。
• 业务增长：整体业务量持续增长，收入和毛利总额同比保持30%以上增长，盈利显著改善。

主要驱动因素：

1. 经济复苏带动短信业务增长：
   • 国内经济复苏：全国短信业务量恢复高增长，1-2月同比增长8%，公司作为行业龙头受益明显，云短信业务量和收入同步增长，毛利略有增长。
2. 新业务快速扩张：
   • 5G富媒体消息、国际云短信、服务号等新业务量同比大幅增长，其中5G富媒体消息业务量增长227.45%，国际云通信业务量增长约239%，毛利占比逐步提升。
3. 交易性金融资产增值：公司一季度持有交易性金融资产，其公允价值变动带来了额外盈利。

AI战略与能力提升：

• AI模型整合：积极接入包括GPT3.5 turbo、GPT4在内的AI大模型，计划引入华为盘古等其他优秀模型，通过本地业务数据建模和fine-tune提升智能云通信能力。
• 与华为云合作：合作开发产品，利用大数据和AI能力，提供智能内容生产、流量分发等服务，满足用户与企业的双向需求。

商业模式变革：

• 云通信业务转型：5G富媒体消息业务量逐季提升，业务量持续增长，企业客户接受度提高，有望转化为业绩增长点。与华为云、三大运营商的合作模式变化，由低附加值通道业务向类SaaS业务转变，预期业务量和盈利水平将持续提升。

投资建议：

• 收入与利润预测：调整后预计2022-2024年营业收入分别为41.5亿、57.65亿、74.50亿元，归母净利润分别为-7.12亿、3.19亿、5.33亿元，对应EPS分别为-0.89元、0.40元、0.66元。
• 评级与建议：考虑到公司未来潜力，维持“买入”评级，建议关注其持续表现。

风险提示：

• 市场接受度与客户拓展：新业务市场接受度及客户拓展面临挑战。
• 成本压力：传统业务可能面临的成本上升压力。
• 市场竞争加剧：行业竞争可能加剧，影响业务发展。