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精锻科技2022年实现营业收入18.1亿元,同比增长27%,归母净利润2.47亿元,同比增长44%。2023年Q1实现营业收入4.48亿元,同比增长11%,归母净利润0.46亿元,同比增长9%。公司新能源汽车业务收入3.7亿元,占收入比重为20.6%,总成类产品收入3.0亿元,占收入比重为16.3%。此外,公司设立泰国子公司,建设海外工厂,加速全球化布局。我们预计公司2023-2025年归母净利润为2.94、3.72、4.78亿元,对应PE分别为16、12、10倍。