2022年年报及2023年一季度业绩快报点评：22年勘探业务表现亮眼，23Q1业绩超预期

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公司年度及季度业绩报告概览

2022年及2023年第一季度业绩亮点：

• 2022年：

  • 营业收入：30.65亿元，同比增长73.98%。
  • 归母净利润：5.03亿元，同比增长580.35%。
  • 扣非归母净利润：5.04亿元，同比增长609.98%。

• 2023年第一季度：

  • 营业收入：预计8.99亿元，同比增长49.02%。
  • 归母净利润：预计2.13亿元，同比增长193.40%。
  • 扣非归母净利润：预计2.10亿元，同比增长208.97%。

主要业绩驱动因素：

• 勘探开发板块：产量和价格双增，成本优势显著。

  • 产量：原油产量43.40万吨，同比增长155.32%。
  • 价格：单位售价4026元/吨，同比增长52.31%；按汇率换算为84.39美元/桶，同比增长39.43%。
  • 成本控制：单位成本688元/吨，同比下降11.38%；折算为14.42美元/桶，同比下降18.87%。

• 国内及海外油田：国内温宿区块和哈萨克斯坦坚戈油田的积极进展。

  • 国内：温宿区块探明地质储量3011万吨，柯柯牙、赛克油田勘探加速。
  • 海外：坚戈油田2022年产量提升，预计2023年并表后产量进一步增加。

• 国际油服需求回暖：新签合同金额同比增长18.10%，毛利率从负转正。

预计2023年业绩展望：

• 产量预测：一季度原油产量13.02万吨，同比增长54.82%。

• 财务预测：预计2023-2025年的归母净利润分别为8.62、12.05、14.39亿元，对应EPS分别为2.16、3.01、3.60元/股。

• 估值建议：考虑公司定增计划及成本优势，PE估值有提升空间，维持“推荐”评级。

风险提示：

• 油价波动风险。
• 勘探进程不确定性。
• 海外疫情对油田作业的影响。