本周电子行业下跌0.97%，细分板块涨跌不一。其中，品牌消费电子和光学元件板块上涨，电子化学品、被动元件和数字芯片设计板块下跌。从估值角度看，光学元件、LED、半导体设备估值水平较高，模拟设计芯片和半导体材料估值较低。下周建议关注AI算力和军工激光等方向。AI算力方面，台积电5纳米需求近期突然大增，预计第二季度有可能重返满载状态，主要需求来自于英伟达、AMD与苹果的AI、数据中心等公司和行业。建议关注海光信息、龙芯中科、瑞芯微等核心半导体公司。此外，跟服务器电源相关的模拟和功率公司也值得关注，例如圣邦股份、纳芯微、东微半导、新洁能、宏微科技等。消费电子方面，手机PC今年依旧缺乏创新，本土市场出货量饱和，预计整体弱复苏状态，但海外新兴市场还有较大成长空间。建议关注立讯精密、水晶光电、蓝特光学等公司。汽车电子及其他方面，汽车电动化智能化趋势路径清晰，其中车载光学和电池增量明显，建议关注车载光学和锂电相关细分方向，光学方面关注联创电子、腾景科技等，锂电CCS模组方面建议关注东山精密、汇创达等。无人机在现代战场应用越来越频繁，军工反无人机方向-40-30-20-10010(%)电子沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 存在巨大潜力，其中激光反制是最主流路线，建议关注军工激光产业链核心公司：长光华芯、联创光电、锐科激光等。
