通信行业周报：Anthropic与谷歌和博通签署新协议，获得数吉瓦下一代TPU算力，AI算力需求持续上涨，继续关注光通信

本报告导读： 通信设备及服务《英伟达向迈威尔投资20亿美元，AI需求持续上涨，继续关注光互联》2026.04.05通信设备及服务《光互联在Scale up场景需求高增，光仍是斜率较高的方向》2026.03.31通信设备及服务《GT C/OFC大会落幕，产业趋势强大，追光不改》2026.03.26通信设备及服务《博通推出400GDSP，关注CPO/OIO从0-1的变化机会》2026.03.16通信设备及服务《无人机驱动光纤需求、价格激增》2026.03.07 GTC/OFC大会落幕，AI需求爆发，光互联成为决定AI基础设施性能的核心变量，国内厂商在OFC 2026大放异彩，继续关注光互联；Anthropic已与谷歌和博通签署新协议，获得数吉瓦的下一代TPU算力；广东电信室外光缆应急需求框架采购招标公告显示GYTA-单模G.652D-24芯光缆最高限价为2500元/皮长公里。 投资要点： 光互联核心技术加速突破。2026年3月19日，全球光通信行业顶级展会OFC 2026在美国洛杉矶圆满落幕，海内外光互联相关企业集中展示最新技术成果与产品方案，前沿技术加速从研发走向商用落地。在硅光与先进光芯片领域，国内企业产业化进程显著加快。上海赛勒科技与格罗方德达成合作，计划在2026年第三季度实现200G/Lane硅光接收芯片及100G/200G发射芯片的量产。同时，国内首条薄膜铌酸锂光芯片代工平台MRT推出工艺设计包（PDK），采用代工+设计的产业合作模式突破良率瓶颈，推动薄膜 铌酸锂技术从实验室验证阶段迈向规模化量产。高速光模块与下一代互联方案成为展会焦点。联特科技展出1.6T全系列光模块及12.8TXPO前瞻互联方案；Coherent高意发布400G每通道、3.2T收发器，并针对12.8T及更高速率推出新型架构，同时覆盖CPO、多通道传输与开放光网络等方向。光库科技及其子公司展示多款光互联核心器件，目前已实现800G/1.6T光纤阵列稳定批量交付，并在CPO、光交换机（OCS）、WSS及相干光集成芯片等领域展开前瞻布局。光交换与光连接技术持续创新。新易盛发布基于自研MEMS技术的NX200/300系列光交换机，具备低时延、低功耗特性，可适配AI集群高速互联需求；深光谷与亿源通合作推出基于3D光波导技术的多芯MT-FIFO连接组件，在低损耗、高集成度与规模化量产方面具备明显优势。整体而言，AI算力需求驱动下，数据中心光通信已全面进入T比特时代，CPO、硅光、薄膜铌酸锂等关键技术加速落地。国内光连接产业链在技术自主化、产品规模化方面持续突破，相关企业的技术竞争力与商业化兑现能力显著提升。 投资要点：行业持仓比例提升，估值来到历史中枢偏上位置，反映出AI产业链带动板块预期向上。AI驱动网络升级，海外需求强劲，国内核心企业充分受益全球基建浪潮。国内新一代算力基建开启，全国产化产业链迎来新的周期。新连接也有望于26年迎来行业发展奇点，涌现更多投资机会。驱动网络升级——AI的大模型训练及应用提升通信能力需求，网络创新和新技术应用快速推进。风险提示：新技术商业化或慢于预期，CSP资本开支或不及预期等。 目录 1.周观点.................................................................................................32.行业重点新闻.......................................................................................33.个股重要公告.......................................................................................44.通信行业模拟投资组合.........................................................................55.国泰海通通信4月行业投资组合表现....................................................56.指数表现（3月30日-4月3日）.........................................................67.涨幅榜（3月30日-4月3日）.............................................................68.投资要点..............................................................................................78.1.行业持仓比例提升，估值来到历史中枢偏上位置，反映出AI产业链带动板块预期向上。...................................................................................78.2.AI驱动网络升级，海外需求强劲，国内核心企业充分受益全球基建浪潮。78.3.国内新一代算力基建开启，全国产化产业链迎来新的周期...............78.4.新连接也有望于26年迎来行业发展奇点，涌现更多投资机会..........79.风险提示..............................................................................................7 1.周观点 AI需求爆发，光互联成为决定AI基础设施性能的核心变量。20天5大多源协议联盟成立，聚焦光互连、高速铜互联等AI数通核心领域，折射出AI通信互联进入协同发展、规范升级新阶段。未来竞争不再是孤立光器件，而是整个光学系统能力。 AI驱动光通信技术全面升级，国内产业链加速兑现商业化。2026年3月19日，全球光通信行业顶级展会OFC 2026在美国洛杉矶圆满落幕，海内外光互联相关企业集中展示最新技术成果与产品方案，前沿技术加速 从研发走向商用落地。在硅光与先进光芯片领域，国内企业产业化进程显著加快。上 海 赛 勒 科 技 与 格 罗 方 德 达 成 合 作 ， 计划 在2026年 第 三 季 度实现200G/Lane硅光接收芯片及100G/200G发射芯片的量产。同时，国内首条薄膜铌酸锂光芯片代工平台MRT推出工艺设计包（PDK），采用代工+设计的产业合作模式突破良率瓶颈，推动薄膜铌酸锂技术从实验室验证 阶段迈向规模化量产。高速光模块与下一代互联方案成为展会焦点。联特科技展出1.6T全系列光模块及12.8T XPO前瞻互联方案；Coherent高意发布400G每通道、3.2T收发器，并针对12.8T及更高速率推出新型架构，同时覆盖CPO、多通道传输与开放光网络等方向。光库科技及其子公司展示多款光互联核心器件，目前已实现800G/1.6T光纤阵列稳定批量交付，并在CPO、光交换机（OCS）、WSS及相干光集成芯片等领域展开前瞻布局。光交换与光连接技术持续创新。新易盛发 布基于自 研MEMS技术的NX200/300系列光交换机，具备低时延、低功耗特性，可适配AI集群高速互联需求；深光谷与亿源通合作推出基于3D光波导技术的多芯MT-FIFO连接组件，在低损耗、高集成度与规模化量产方面具备明显优势。整体而言，AI算力需求驱动下，数据中心光通信已全面进入T比特时代，CPO、硅光、薄膜铌酸锂等关键技术加速落地。国内光连接产业链在技术自主化、产品规模化方面持续突破，相关企业的技术竞争力与商业化兑现能力显著提升。 关注CPO/OIO从0-1的变化机会。LightCounting预计CPO技术的出货将从800G和1.6T端口开始，在2026至2027年开始规模上量，主要应用于超大型云服务商的数通短距场景；到2029年，800G（100G每通道）CPO渗透率预计为2.9%，1.6T（200G每通道）CPO渗透率预计为9.5%，3.2T（400G每通道）CPO渗透率预计将高达50.6%。同时，XPO有望增加光学部件互联，包括打破内存墙。Marvell在25年1月份发布OIO结合XPU的方案，可与GPU、HBM和其他组件一起封装在一个基板上，预计2028年进行量产；博通则推出基于VCSEL NPO的XPU方案，从而实现512卡的超节点互联；旭创等也在OCP25等推出基于XPU的NPO方案。 2.行业重点新闻 Anthropic称已与谷歌和博通签署新协议，将获得数吉瓦的下一代TPU算力，将于2027年开始投入使用，为前沿Claude模型提供支持，满足全球客户的需求。其中，绝大多数新增计算能力将部署在美国，这一合作标志着Anthropic对2025年11月承诺的投资500亿美元用于加强美国计算基础设施的重大扩容。Anthropic首席财务官KrishnaRao（克里希纳·拉奥）表示，与谷歌和博通的这一开创性合作延续了公司审慎推进基础设施扩 容的方针：Anthropic正在打造必要的能力，以应对客户群呈指数级增长的态势，同时助力Claude引领人工智能发展的前沿领域。此次算力合作将深化Anthropic与GoogleCloud之间的现有合作，同时进一步巩固与博通之间的合作关系。目前Anthropic的算力合作主要通过多元化合作路径展开，包括AWS Trainium、谷歌TPU与英伟达GPU，这意味着Claude可以将计算任务分配到最适配的芯片上执行。这种多平台布局为高度依赖Claude处 理关键业务的客户带来了更优的性能与更强的系统稳定性。 6厂商入围广东电信室外光缆应急需求框架采购招标。公告显示，本项目最高投标限价（含增值税）为6059.3764万元，“GYTA-单模G.652D-24芯”光缆成缆单价（不含增值税）的最高限价为2500元/皮长公里。近日，2026年中国电信广东公司室外光缆应急需求框架采购项目(重新招标)中标 候选人公示，共6厂商入选：1.第一中标候选人（1）单位名称：江苏中天科技股份有限公司，（2）投标报价：59,823,297.04元（含税）；2.第二中标候选人（1）单位名称：长飞光纤光缆股份有限公司，（2）投标报价：59,628,041.59元（含税）；3.第三中标候选人（1）单位名称：江苏亨通光电股份有限公司，（2）投标报价：59,756,851.83元（含税）；4.第四中标候选人（1）单位名称：汕头高新区奥星光通信设备有限公司，（2）投标报价：60,137,162.65元（含税）；5.第五中标候选人（1）单位名称：烽火通信科技股份有限公司，（2）投标报价：59,414,426.42元（含税）；6.第六中标候选人（1）单位名称：西安西古光通信有限公司，（2）投标报价：60,216,576.40元（含税）。 台积电一季度营收同比增长35%。4月10日，台积电（2330.TW）公布3月营收数据。3月台积电营收4151.9亿元新台币（约130亿美元），同比增长45.2%，2026年1至3月台积电营收1.134万亿元新台币（约357亿美元），同比增长35.1%。此前台积电预测，得益于全球人工智能行业的蓬勃发展，2026年将实现更强劲的增长，预计2026年第一季度营收达到346亿美元至358亿美元，毛利率可望攀升至63%到65%。第一季度的营收接近此前预测区间的上限。台积电将在下周公布第一季度财报，披露净利润数据和先进制程收入占比等。 3.个股重要公告 天孚通信：2025年年报:公司发布2025年年报，实现营收51.63亿元，同比+58.79%;归母净利润20.17亿元，同比+50.15%;扣非归母净利润19.76亿元，同比+50.42%;毛利率53.96%，同比-3.26pct。 东山精密：2025年度业绩快报及20