AI算力行业周报：英特尔宣布与谷歌扩大CPU、 IPU合作，Anthropic租用CoreWeave

AI算力行业周报 投资评级：（）报告日期：推荐维持2026年04月13日 ◼分析师：张璐◼SAC编号：S1050526010002◼联系人：石俊烨◼SAC编号：S1050125060011 ◼分析师：庄宇◼SAC编号：S1050525120003◼分析师：何鹏程◼SAC编号：S1050525070002 英特尔宣布与谷歌扩大CPU、IPU合作美国芯片公司英特尔宣布与AI巨头谷歌扩大CPU和IPU领域的合作。公告写道，谷歌云将继续部署英特尔至强 （Xeon）处理器，同时英特尔和谷歌正在扩大双方基于定制ASIC的IPU（基础设施处理单元）方面的联合开发。IPU这类可编程加速器可将网络、存储和安全等功能从CPU中卸下，提高系统整体效率，并在超大规模AI计算环境中实现更可预测的性能表现。英特尔首席执行官陈立武称，扩展AI不仅需要加速器，还需要更加平衡的系统。CPU与IPU是实现现代AI工作负载所需性能、效率与灵活性的核心。 Anthropic租用CoreWeave的AI算力以支持Claude近期，据CoreWeave发布的声明，Anthropic租用CoreWeave的AI算力以支持Claude，双方达成多年期数据中 心租赁协议，以应对AI服务持续攀升的需求压力。CoreWeave首席执行官表示，相关算力将涵盖多种英伟达芯片架构，部署于美国境内的数据中心。就在协议公布前一日，CoreWeave宣布获得Meta Platforms高达210亿美元的算力采购承诺。随着Anthropic的加入，CoreWeave的客户名单现已涵盖Anthropic、OpenAI、谷歌和Meta这全球最大的四家AI模型厂商。建议关注：海光信息、浪潮信息、协创数据、天孚通信。 诚信、专业、稳健、高效 中美“关税战”加剧风险中美科技竞争加剧风险产先进制程进度不及预期风险AI模型大厂资本开支不及预期风险 2.行业动态3.公司公告1.算力板块周度行情分析 CONTENTS 0 1算力板块周度行情分析 1.1、申万一级行业周涨跌幅 跨行业比较，4月6日-4月10日当周，申万一级行业涨跌呈分化的态势。其中通信行业上涨10.74%，位列第1位；电子行业上涨10.64%，位列第2位。 1.2、申万一级行业估值水平 跨行业比较，4月6日-4月10日当周，估值前三的行业为综合，国防军工和计算机，其中电子、通信行业的市盈率分别为68.25，58.97。 1.3、AI算力细分板块周度行情梳理 AI算力相关细分板块比较，4月6日-4月10日当周，AI算力相关细分板块表现分化。其中，印刷电路板板块涨幅最大，达到15.88%。通信终端及配件板块涨幅最小，达到6.23%。市盈率方面，数字芯片设计、其他电源设备、通信网络设备及器件板块水平位列前三。 1.4、申万一级行业板块资金流向 上周申万一级行业资金流向情况： 上周通信板块主力净流入93.06亿元，主力净流入率为1.00%，在31个申万一级行业中排第2名。电子板块主力净流入150.52亿元，主力净流入率为0.80%，在31个申万一级行业中排第4名。 1.5、AI算力细分板块资金流向 AI算力相关板块资金流向情况： 上周集成电路封测板块主力净流出6.71亿元，主力净流入率为-1.38%，在8个子行业中排名第8。其他电源设备板块主力流入12.81亿元，主力净流入率为2.18%，在8个子行业中排名第1。 1.6、AI算力：PCB板块行情复盘 随着5G通信、人工智能、大数据中心、汽车电动化和智能化等新兴技术的快速发展对PCB的需求在数量和质量上都提出了更高要求。例如，5G基站建设需要大量高频、高速PCB板以实现信号的高速传输；汽车智能化使得汽车电子系统日益复杂，对车用PCB的可靠性和性能要求大幅提升。过去几十年，PCB产业经历了从欧美向日本、台湾地区，再向中国大陆的转移过程。目前，中国大陆已成为 全球最大的PCB生产基地，拥有完整的产业链和成本优势。未来，随着新兴市场的崛起，产业可能进一步向具有成本和技术优势的地区转移，同时供应链也将更加多元化和区域化。PCB行业呈现出一定的集中化趋势，头部企业在技术研发、资金实力、客户资源等方面具有明显优势，能够 更好地应对市场变化和竞争挑战。头部企业通过不断扩大产能、提升技术水平和拓展市场份额，进一步巩固了其市场地位。 中低端PCB市场，由于进入门槛相对较低，竞争较为激烈，企业主要通过价格战来争夺市场份额。而在高端市场，如高多层板、高频高速板、封装基板等领域，技术壁垒较高，企业需要不断投入研发，提升产品质量和性能，以差异化竞争获取市场份额。中国台湾拥有完善的PCB产业链，从上游的覆铜板、铜箔、玻纤布等原材料生产，到中游的PCB制造，再到下 游的电子组装和应用，包括终端客户的认证等各方面都具备很强的优势和竞争力。完善的产业链配套体系使得台湾PCB产业在全球范围内都具有很强的竞争力。因此，中国台湾PCB产业链上下游公司的营收具备一定的代表性，反映行业的发展趋势和景气度。中游PCB厂商：从长期的维度来看，2023-2025年PCB行业经历了从衰退到复苏的阶段。2023年全年大部分 月份营收同比增长率为负，行业处于衰退状态。但从2024年开始，同比增长率逐渐转正，行业进入复苏阶段，并在2025年行业整体实现了较为稳定的增长。这表明PCB行业经历了一段下行时期之后，逐渐走出低谷，迎来了新的发展机遇。 1.6、AI算力：PCB板块行情复盘 从中期的维度来看，对比2024年和2025年的数据可以发现，行业从2024年初开始逐步复苏。2024年1月台湾PCB厂商营收为622.53亿新台币，同比增长7.05%。2025年，台湾PCB厂商营收规模进一步扩大，增长率也保持在较高水平。尽管行业整体呈现增长趋势，但增长速度并不稳定。在2024年和2025年中，同比增长率都有较大幅度的波动，2024年2月增长率为-9.21%，之后又逐渐回升；2025年1月为-0.99%，而2025年2月增长率为26.53%。波动的增长率反映出潜在的市场需求变化、季节性变化以及原材料价格波动等因素的影响。 从短期来看，下游AI算力需求旺盛带动AI-PCB需求提升。2025年各月营收当月值整体处于较高水平，除2024年2月为472.82亿新台币外，其余月份均在500亿新台币以上，且有个别月份超过800亿新台币。2025年11月，中国台湾PCB厂商营收达到774.72亿新台币，同比增长11.86%。2026年开年营收当月值处于较高水平，达到799.67亿新台币，同比增长29.77%，2月为663.98亿新台币，同比增长11.01%。 1.6、AI算力：PCB板块行情复盘 上游PCB基材厂商：5G、人工智能、汽车电子等新兴产业的发展对PCB上游基材提出新的要求，市场对于高频高速覆铜板和铜箔等材料的需求升级，M8-M9高频高速覆铜板和低表面粗糙度电子铜箔成为高端AI服务器的刚需。通常来说，PCB上游基材的市场需求存在一定的季节性变化，第一季度通常是需求淡季，第四季度可能是需求旺季。 从最新的数据来看，2026年2月，中国台湾PCB原料厂商实现营收396.13亿新台币，同比增长0.69%，环比下降17.16%；中国台湾铜箔基板厂商实现营收347.07亿新台币，同比增长0.84%，环比下降16.23%。 1.6、AI算力：PCB板块行情复盘 中国台湾电子布厂商实现营收33.42亿新台币，同比下降6.49%，环比下降26.58%；中国台湾电子铜箔厂商实现营收8.51亿新台币，同比增长51.13%；环比增长3.72%。 0 2行业动态 2.1、行业动态整理 光大同创拟斥资1.5亿元控股高速光模块合资公司，布局AI算力新赛道 光大同创（301387）正在加速从传统业务向光通信领域跨界。4月10日晚间，公司公告称，拟与安徽国控壹号产业投资基金、安徽科转投担联动创业投资基金等共同出资设立安徽光速同创科技有限公司，共同孵化高速光模块制造项目。合资公司注册资本为2.8亿元，光大同创拟以自有资金认缴出资1.5亿元，占注册资本的53.57%，成为控股股东。合资公司成立后将纳入上市公司合并报表范围。公告显示，合资公司发起资金将主要用于高速硅光模块智能制造项目。项目将新建智能化产线，配套全套先进设备及软硬件系统，专业开展高速硅光模块的规模化生产，目标是打造一个具备高效生产、精准检测、智能管控能力的现代化光模块制造基地。 光大同创在合资公司中扮演技术与运营主导角色，负责产品定位、产能规划、产线布局及技术管理工作，推动业务快速导入，并提供生产组织、品控管理、员工培训等方面的技术支持。同时，公司将协调提供专有技术、专利及品牌授权供合资公司使用。此外，合资公司计划引进光通信领域资深技术人才，组建覆盖芯片应用、模块设计、工艺优化、设备运维的专业团队，并与国内光通信企业、科研机构开展技术合作。对于为何跨界进入光模块领域，光大同创在公告中给出了清晰的逻辑：AI算力中心、云计算、5G基站建设等下 游应用场景对高速光模块的需求持续增长。国内“东数西算”工程推动数据中心集群建设，进一步扩大了本土市场需求。 从客户结构看，项目产品可覆盖互联网厂商、电信运营商、系统集成商等多类客户。虽然当前高速光模块市场仍以头部厂商为主，但光大同创认为，行业增长空间充足，新进入者可通过差异化定位——如聚焦特定场景、提供定制化服务——实现市场突破。公司计划通过规模化量产降低单位成本，结合智能化生产提升产品质量，以增强市场竞争力。从出资结构看，此次合作引入了安徽国控壹号产业投资基金、安徽科转投担联动创业投资基金等具有产业背景和地方资源的主体，显示出项目在区域产业布局中的重要性。 2.2、行业动态整理 大族数控2025年营收增72.68%，聚焦AI算力布局PCB产业 2026年04月11日，大族数控发布投资者关系活动记录表。在PCB行业龙头企业扩产时,公司聚焦并深耕AI算力产业链，与多家龙头PCB企业达成战略合作伙伴关系，共同 研发具有行业开拓性的产品；同时，针对下游客户积极扩产的规划，公司在提升产品技术能力的基础上加大产能的扩充，助力下游客户快速导入量产。 公司2025年业绩大幅增长主要得益于AI算力产业链基础设施服务器、高速交换机等基础设施需求持续强劲，加上消费电子、汽车电子、工业控制等终端市场技术升级，高价值高多层板、高多层HDI板增长快速，PCB专用加工设备市场需求进一步放大，公司在AI算力PCB专用设备市场快速崛起，主要产品市场占有率及客户认可度持续攀升。 下游客户的扩产将较大程度地提升专用加工设备的市场空间，针对下游客户积极扩产的规划，公司在提升产品技术能力的基础上加大产能的扩充，助力下游客户快速导入量产，同时也有助于公司营收的稳健成长。 2.3、行业动态整理 2026第三届AI算力产业大会在深举行：算力生态百花齐放，芯片选型仍呈“国际主导”格局 4月9日，2026第三届AI算力产业大会暨展览会在深圳会展中心盛大启幕。作为国内算力领域颇具影响力的年度盛会之一，本届大会以“算力驱动未来”为主题，聚焦算力基础设施升级、AI算力技术创新、算力网络部署及行业场景落地等核心方向，吸引了来自智算设备制造、算力服务、芯片设计、散热与电源等周边零部件、运维服务等环节的数百家企业参与。 在各大展台纷纷展示最新AI服务器、液冷整机柜、边缘智算设备及行业解决方案的同时，CPU与GPU作为AI基础设施的核心部件，依然是全场关注的焦点。记者连续走访多家主流智算设备厂商展台后发现，尽管国产芯片方案在部分展示中有所体现，但英特尔与AMD的CPU、英伟达的GPU仍是当前设备中最为主流的芯片选型方案。从高端训练到大规模推理部署，国际芯片平台依旧占据压倒性优势。针对这一现象，某参展的智算服务商负责人在接受采访时坦言，目前国产芯片在先进制造工艺上仍受地缘政 治因素制约，产品在单卡算力、互联带宽、软件生态兼容性等方面与国际主流产品