通信设备及服务2023年第47周周报：关注LPO等技术方向进展和算力行情扩散

根据提供的研报内容进行总结归纳如下：

主要内容概览

技术与行业发展

• LPO技术：关注光模块技术方案的突破，特别是低延迟(Low Latency Optics, LPO)方案，与硅光技术的潜在爆发。LPO技术在AI集群中的应用可大幅提高运行效率。
• 硅光芯片：预测硅光芯片市场以44%的复合年增长率(CAGR)增长，强调SiP硅光调制器的线性驱动设计是最佳选择。

算力与数据中心

• 算力需求与液冷：AI算力需求增长导致数据中心向集中化、大型化发展，伴随服务器功率密度增加，液冷技术成为必要选择。关注液冷方案，尤其是阿里巴巴采用的单相浸没式液冷方案。
• 数据中心液冷技术：介绍数据中心液冷技术的主要类型，包括冷板式、浸没式和喷淋式，并讨论各方案的成本、效率和适用性。

投资建议

• 光电板块：看好AI驱动下的光电板块需求，推荐新易盛、天孚通信、光库科技、中兴通讯、光迅科技、仕佳光子等公司，关注博创科技、华工科技、神宇股份、兆龙互连等受益标的。
• 数据要素：强调运营商板块在数字经济中的核心地位，推荐中国联通，关注中国移动、中国电信等。
• 低估值板块：看好新能源海缆、电网信息化、卫星互联网等领域的投资机会，推荐威胜信息、力合微、亨通光电、中天科技、长飞光纤、和而泰、拓邦股份、朗特智能等公司，关注英维克等受益标的。
• 卫星互联网：推荐铖昌科技，关注信科移动、上海瀚讯等受益公司。

风险提示

• AI及云业务发展不及预期的风险。
• 流量类业务及产业互联网应用发展不及预期的风险。

结论

本报告聚焦于LPO技术方案与硅光技术的突破、AI算力需求与数据中心液冷技术的发展，提出相关投资建议，并提示了AI业务、云计算及特定技术领域可能面临的潜在风险。报告强调了在数字经济背景下，关注光电板块、数据要素、低估值板块以及卫星互联网等领域的机会，同时也提醒投资者注意市场不确定性可能带来的风险。