通信设备及服务2023年第13周周报：运营商CAPEX趋稳，算力网络投资成亮点

根据您提供的内容，以下是针对运营商CAPEX趋势、算力网络投资、以及相关投资建议的总结：

运营商CAPEX趋势

• 总体资本开支稳定：中国移动、中国电信、中国联通的2023年资本开支总额合计3591亿元，同比增长2.0%，显示出适度合理的趋势。
• CT业务投资下滑：5G为代表的CT连接投资同比降低12.1%，5G网络相关投资降低13.5%，预计2023年开通5G基站36万站。
• 算力网络投资增长：中国移动、中国电信、中国联通均加大了算力网络的投资，其中中国移动在该领域投资452亿元，增幅显著。

算力网络投资亮点

• 算力网络成为投资重点：算力网络投资成为运营商的全力方向，投资金额大幅增加，如中国移动、中国电信、中国联通的算力网络投资分别达到了452亿元、380亿元、146亿元。
• 具体投资计划：
  • 中国移动计划新增云服务器超24万台，对外可用IDC机架4万架。
  • 中国电信的产业数字化投资同比增长40%至380亿元，IDC预计投入95亿元，算力投入195亿元。
  • 中国联通的算网投资预计不少于146亿元，同比增长超过20%。

投资建议

• 云产业链：推荐光模块头部厂商，如天孚通信、仕佳光子、光库科技等。
• 光纤光缆和海缆：推荐亨通光电、中天科技、长飞光纤。
• 控制器板块：推荐和而泰、拓邦股份。
• 数据中心及配套：推荐奥飞数据、宝信软件等，受益标的为英维克、科华数据。
• 运营商板块：推荐中国移动、中国电信、中国联通。
• 电力信息化：推荐威胜信息、力合微。

风险提示

• 疫情不利影响：包括供应链中断、需求下降等。
• “东数西算”和5G落地进程：若低于预期，可能影响整体市场信心。
• 云计算发展：如果云计算发展速度不如预期，可能对相关业务产生影响。
• 流量类业务及产业互联网应用：若应用发展不及预期，可能影响相关公司的业务增长。

此总结基于提供的报告内容，涵盖了运营商CAPEX趋势、算力网络投资增长、以及针对不同细分领域的投资建议和风险提示。

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