交易驱动因素：欧洲、中东和非洲 2022 财年

司机:EMEA 2022财政年度合并和置于聚光灯下并购的趋势2022 内容前言:在挑战欧洲积极的迹象前景:EMEA热表0304所有部门0515消费者能源、矿产和公用事业20253035404550金融服务工业和化学物质制药、医疗和生物技术房地产电信、媒体与科技关于这个报告 前言:在一个积极迹象挑战欧洲欧洲，中东和非洲（EMEA）地区将在 2022 年令人印象深刻的交易展示中，对阵现行赔率。虽然入侵乌克兰俄罗斯对欧洲的影响比任何国家都大其他地区，EMEA并购活动保持良好。价值今年最后几个月呈下降趋势，但销量仍然舒适地高于大流行前的水平，因为重点转向规模较小的战略交易。商品繁荣中东和非洲继续受益于原油价格上涨。像能源价格一样，大宗商品年中达到顶峰，并在下半年的大部分时间里下降到年底它开始的那一年。尽管如此，油价仍然很好高于新冠疫情危机前几年的记录，这有助于保持中东地区的高昂精神并购市场。欧洲,长期依赖俄罗斯能源进口,有意外温暖的11月和12月,意味着需求并不高担心。值得注意的是,能源已经下降回到冲突发生前的价格,带来了通货膨胀。现在真正的问题是欧洲经济将走向何方。战争迷雾尚未散去，国际货币IMF预计，欧盟的一半国家将在短期内进入衰退。随着冲突的肆虐，各国政府正在支持乌克兰，通货膨胀仍然高到足以抑制消费和需求。投资者将谨慎行事。但所有的事情考虑到这一点，到目前为止，很难忽视EMEA的弹性。虽然在货币政策制定者眼中仍然过高，但消费者物价调和指数最高为10.6%整个欧元区在10月和12月已经下跌至9.2%。这是一个有希望的发展。欧洲斯托克50也从 10 月份的低点上涨了 25% 以上2023年1月底。3 前景:热表基于潜在公司出售EMEA热表电信、媒体和技术（TMT）行业没有显示有松懈的迹象。它不仅是最活跃的行业2022 年欧洲、中东和非洲地区的并购，但也有可能产生在不久的将来，交易源源不断。有773个TMT-2022 年下半年记录的相关交易报告，根据 Mergermarket 的分析“待售公司”的故事，相当于 26%所有这些报告都是未来活动的有力指标。台湾海陆运输公司工业和化学物质消费者15664494249542436107115783672221585624168714220461792957871817192212125833239183118242483124141316710352513042534091296969253740331622201112277344238127224823118911611172制药、医疗和生物技术业务服务金融服务能源、矿产和公用事业休闲英国和爱尔兰以156份TMT报告领先，紧随其后由CEE&SEE（129），DACH地区（115）和土耳其，中东和非洲，包括以色列和撒哈拉以南非洲（103）. 从最近的交易流程来看，电信很可能扮演一个至少在大型并购活动中发挥着重要作用。17161571964只有一个国家的TMT预计不会短期内占主导地位的是意大利。相反，其中的活动该国正在准备消费者交易，其中有是 87 份交易报告（占所有消费者相关故事的 23%）。意大利的大型消费交易稀少2022年，却是知名主导的成熟行业品牌和蓬勃发展的中小型社区提供不乏机会的规模企业。在整个欧洲、中东和非洲地区，消费者占381笔即将达成的交易故事，占总数的13%，排在第三位，仅次于第三位工业和化学品（I&C）有442份报告，占总数的15%。6运输建设124476530171413356房地产232414350冷温暖的热农业11141339注:图表是基于智能热量追踪的公司出售的案例2022年7月01,各自的地区之间2022年12月31日。捕获的机会根据主要地理和行业潜在的目标公司。国防62111总计500372167248285301123454485 2,9354 所有部门 摘要:EMEA的混淆相对区域性能最强超出预期，2022年底欧洲、中东和非洲地区的交易量同比仅下跌4%至12，236宗。总价值下降了23%，略高于1万亿欧元，这意味着相对而言，该地区的表现优于两个美洲和亚太地区。这是今年早些时候几乎没想到的乌克兰战争爆发和随后激增的光芒在能源成本。赞助商挤压所有部门的并购活动,EMEA的阿喀琉斯之踵是大型交易，下降了2022年急剧下降。总体而言，只有23笔交易价值超过50亿欧元，同比下降48%，而且仅其中之一是在第四季度宣布的。贷款人退出临近年底的银团贷款市场，其中使大型私募股权公司的生活变得极其困难。2020-20224,0003,5003,0002,5002,0001,5001,00050040035030025020015010050然而，在此之前，赞助商能够完成一些相当大的交易。黑石成就欧洲有史以来最大的私有化，当它与贝纳通家族投资公司Edizione将在意大利上市机场和高速公路运营商亚特兰蒂亚，427亿欧元。这交易涉及66.9%的股份，Edizione已经在业务起飞之前拥有其余业务米兰证券交易所。最引人注目的是显示的浮力从2021年通过H2一旦溢出已经干涸。尽管上升的担忧全球经济放缓和杠杆融资市场失灵,交易量远高于大流行前基线和举行这些价值水平,即使明确的低迷,进展年展开。黑石还负责欧洲、中东和非洲的第三大交易，其中它对物流业务Mileway进行了资本重组，撰写了另一个记录，这次是有史以来最大的私人房地产交易。该公司已经拥有Mileway，而不是退出它向外部投资者，收购了最后一英里的业务它的另一个基金长期持有它并从中受益继续上行。第四季度是今年最疲软的季度，有2，636笔交易价值1710亿欧元。相比之下，有 2，256 笔交易一个聚合的价值€2070亿年第四季度的2019年。00Q1 Q2第三季度第四季度Q1 Q2第三第四季度Q1第三季度第四季度202020212022交易量交易金额€(bn)来源:《6 TMT交易萎缩所有部门的行业价值我2022年夹在两笔保险杠黑石交易之间是当年第二大，其中制药集团葛兰素史克以305亿欧元的价格剥离其消费者保健部门Haleon交易。该业务销售流行品牌，如Sensodyne。牙膏和帕纳多尔止痛药。特别的是，葛兰素史克拒绝了几个月前，联合利华提供的尺寸几乎是这个尺寸的两倍它推进了分拆。哈利昂被认为是即使在通货膨胀环境中也具有吸引力，因为卫生角的知名产品。€(m)台湾海陆运输公司218,575167,179155,60995,485能源、矿产和公用事业工业和化学物质金融服务运输87,681所有部门的最高领域我2022年交易数与此同时，TMT行业在10个行业中几乎没有出现欧洲、中东和非洲地区最大的交易，但仍然是价值最高的以及又一年的最高销量细分市场。的 2，968总价值2186亿欧元的交易使TMT联赛领先，即使同比分别下降8%和32%。电信和塔公司的机会特别大行业,特别是在欧洲。台湾海陆运输公司2,9681,8301,8251,020974工业和化学物质业务服务消费者制药、医疗和生物技术所有部门的最高投标人的价值我2022年一个恰当的例子，2022 年最大的 TMT 交易，以及该行业的对前10名排行榜的唯一贡献是德意志银行德国电信以107亿欧元出售其塔式设备GD51%的股份塔，到布鲁克菲尔德资产管理公司。电信公司继续通过这些销售改善他们的流动性并偿还债务，正如德国电信所做的那样，在某些情况下进行再投资收益持续5 g的发布。€(m)美国联合王国法国德国荷兰254,637148,37283,83269,86546,305所有部门的最高投标人我2022年交易数联合王国美国1,6361,4401,365934法国德国瑞典8487 美国收购方所有行业十大交易宣布,2022年借贷成本上升的影响显而易见：去年私募股权表现疲软。收购成交量下降15%至2，502笔交易，价值甚至下降更陡峭的是，增长41%，达到1601亿欧元。这次退潮是最在 2022 年下半年宣布，是一个明确的反映最大的收购集团难以进入必要的融资。投标人公司宣布日期目标公司目标供应商公司交易金额(€米)占主导地位的部门12345678914-Apr-22百仕通集团;这位Edizione开发。沉睡的大陆公司(66.9%的股份)Haleon plc(54.5%的股份)运输42,67230,49021,00019,30917,90113,95710,70010,09910,0179,65818-Jul-22葛兰素史克公司(股东)消费者葛兰素史克公司15-Feb-22百仕通集团。31-May-22 Royal DSM喷嘴速度Mileway BV(100%的股份)房地产然而，美国基金经理去年全力以赴，充分利用强势美元，一度与欧元平价。这给了这些公司更大的购买力，不出所料，还有许多不同的该行业最大的并购交易以美国私人交易为特色买方股权基金。Firmenich S.A.(100%的股份)瑞典火柴AB(100%的股份)unip S.E.(92.78%的股份)工业&化学物质11-May-22菲利普莫里斯国际公司。消费者22-Jul-2214-Jul-22德国政府能源、矿产和公用事业布鲁克菲尔德基础设施合作伙伴有限公司;德国电信股份公司（GD Towers）DigitalBridge集团有限公司台湾海陆运输公司德意志电信大众汽车(Volkswagen AG)(51%的股份)18-Sep-22欧洲保时捷汽车控股S.E.12-Dec-22诺维信A.S.荷兰国际集团(Ing)博士。h.c。f .保时捷AG(25%的股份)工业&化学物质科汉森控股有限公司（78.02% 股份）工业与化学物质1019-Jul-22法国政府Electricite de France S.A. （16.29% 持股） 能源、采矿和公用事业8 所有部门的并购交易规模价值分裂所有部门的并购数量拆分交易规模1,40014,0001,2001,000800600400200012,00010,0008,0006,0004,0002,0000202020212022202020212022€5 m -€250€251 (€500>€5001€501 (€2000未公开的€5 m -€250€251 (€500>€5001€2001 (€5000€501 (€2000€2001 (€5000来源:《来源:《9 所有部门的PE收购所有部门的PE退出基于已宣布的收购，不包括那些失效或曾经撤回，目标的主要位置在欧洲。基于已宣布的退出，不包括那些已失效或曾经撤回，目标的主要位置在欧洲。800700600500400300200100014012010080450400350300250200150100508070605040302010060402000第一季度第二季第三季第四季度第一季度第二季第三季第四季度第一季度第二季第三季第四季度第一季度第二季第三季第四季度第一季度第二季第三季第四季度第一季度第二季第三季第四季度202020212022202020212022交易量交易金额€(bn)交易量交易金额€(bn)来源:《来源:《10 所有行业排行榜财务顾问的价值财务顾问按体积2022120211公司名称高盛(Goldman Sachs) & Co摩根大通值(€米)375,401282,533239,971206,079202,898198,292155,275141,344115,115102,724交易数138130101752022120211公司名称普华永道值(€米)59,22820,933198,29221,44330,9377,734交易数5022222德勤48534美国银行(Bank of America)花旗34罗斯柴尔德& Co毕马威(KPMG)347464334553摩根士丹利(Morgan Stanley)罗斯柴尔德& Co法国巴黎银行(BNP Paribas)Lazard8955莎莉290653471141437169BDO2017771210137H