量化高频监测报告：打板情绪降温，医药生物资金持续流出

2022年12月20日打板指数下跌-1.15%，连板指数下跌-0.45%。全市场35只个股涨停；其中8只个股实现连板，三连板及以上个股3只，包括：天顺股份、生意宝、全聚德，均为三连板。结构方面，涨停破板股10只，市场炸板率22.2%；涨停个股中74%个股为细分行业内唯一涨停股票，涨停个股行业分布分散。 从盘口情况上看，3只股票涨停价开盘，包括：佳力图、生意宝、福瑞股份；此外洪兴股份和*ST宜康在开盘后迅速涨停。封单比最高的是福瑞股份、惠威科技、万里股份。从成交分布上看，福瑞股份、*ST宜康、全聚德在集合竞价的成交占比最高，其中福瑞股份达到17.0%。 2022年12月20日涨幅最多的行业是公用事业、石油石化和环保，跌幅最多的是房地产、食品饮料和社会服务。从主力资金净流入额上看，净流入最多的行业是公用事业、国防军工、钢铁，净流出额最多的行业是医药生物、食品饮料和房地产。从行业拥挤度上看，拥挤度最高的是医药生物、食品饮料、房地产，在这些行业中个股收益联动程度更高。 1.打板行情复盘 2022年12月20日打板指数下跌-1.15%，连板指数下跌-0.45%。全市场35只个股涨停；其中8只个股实现连板，三连板及以上个股3只，包括：天顺股份、生意宝、全聚德，均为三连板。 结构方面，涨停破板股10只，市场炸板率22.2%；涨停个股中74%个股为细分行业内唯一涨停股票，涨停个股行业分布分散。 从盘口情况上看，3只股票涨停价开盘，包括：佳力图、生意宝、福瑞股份；此外洪兴股份和*ST宜康在开盘后迅速涨停。封单比最高的是福瑞股份、惠威科技、万里股份。从成交分布上看，福瑞股份、*ST宜康、全聚德在集合竞价的成交占比最高，其中福瑞股份达到17.0%。 表1打板股盘面表现汇总 2.行业交易复盘 2022年12月20日涨幅最多的行业是公用事业、石油石化和环保，跌幅最多的是房地产、食品饮料和社会服务。从主力资金净流入额上看，净流入最多的行业是公用事业、国防军工、钢铁，净流出额最多的行业是医药生物、食品饮料和房地产。 图1：公用事业、石油石化和环保涨幅领先（%）（申万一级） 图2：公用事业、国防军工、钢铁主力资金流入（%）（申万一级） 我们使用行业内个股分钟级收益联动情况衡量行业交易拥挤度。具体而言，拥挤度指标为以下两个值的比值： （1）行业内个股收益两两相关性的中位数； （2）构建1000个股票数量相同的随机组合，计算随机组合个股收益两两相关性的中位数的平均值； 若比值大于1则认为存在拥挤，具体的公式如下： 𝑚𝑒𝑑𝑖𝑎𝑛(𝐼𝑛𝑑𝑢𝑠𝑡𝑟𝑦) (𝑚𝑒𝑑𝑖𝑎𝑛(𝑅𝑎𝑛𝑑𝑜𝑚𝑃𝑜𝑟𝑡 𝑖 𝑅𝑀𝑃𝐶= 𝑖 )) 𝑚𝑒𝑎𝑛 1000 𝑛 从行业拥挤度上看，2022年12月20日拥挤度最高的是医药生物、食品饮料、房地产，在这些行业中个股收益联动程度更高。 图3：医药生物、食品饮料、房地产行业拥挤度高