量化高频监测报告：打板情绪下行，食品饮料资金连续流入

2022年12月6日打板指数上涨0.15%，连板指数下跌-0.05%。全市场54只个股涨停；其中17只个股实现连板，三连板及以上个股8只，包括：通润装备、如意集团、ST三圣、英飞拓、*ST尤夫、*ST金洲、ST易购、粤宏远A。连板次数最多的是通润装备，达到10连板。结构方面，涨停破板股29只，市场炸板率35%；涨停个股中52%个股为细分行业内唯一涨停股票，涨停个股行业分布分散。 从盘口情况上看，10只股票涨停价开盘，包括*ST金洲、ST曙光、ST太安、电投产融、*ST西发、*ST尤夫、ST熊猫、ST三圣、ST柏龙、炜冈科技；此外东百集团在开盘后迅速涨停。封单比最高的是炜冈科技、ST柏龙、ST三圣。从成交分布上看，*ST尤夫、ST曙光、电投产融在集合竞价的成交占比最高，其中*ST尤夫达到52.5%。 2022年12月6日涨幅最多的行业是商贸零售、食品饮料、美容护理，涨跌幅最低的是建筑装饰、公用事业、通信。从主力资金净流入额上看，净流入最多的行业是食品饮料、电子、商贸零售，净流出额最多的行业是医药生物、建筑装饰、计算机。从行业拥挤度上看，拥挤度最高的是煤炭、食品饮料、医药生物，在这些行业中个股收益联动程度更高。 1.打板行情复盘 2022年12月6日打板指数上涨0.15%，连板指数下跌-0.05%。全市场54只个股涨停；其中17只个股实现连板，三连板及以上个股8只，包括：通润装备、如意集团、ST三圣、英飞拓、*ST尤夫、*ST金洲、ST易购、粤宏远A。连板次数最多的是通润装备，达到10连板。 结构方面，涨停破板股29只，市场炸板率35%；涨停个股中52%个股为细分行业内唯一涨停股票，涨停个股行业分布分散。 图1：打板指数和连板指数在上午收盘前快速下行 从盘口情况上看，10只股票涨停价开盘，包括*ST金洲、ST曙光、ST太安、电投产融、*ST西发、*ST尤夫、ST熊猫、ST三圣、ST柏龙、炜冈科技；此外东百集团在开盘后迅速涨停。封单比最高的是炜冈科技、ST柏龙、ST三圣。从成交分布上看，*ST尤夫、ST曙光、电投产融在集合竞价的成交占比最高，其中*ST尤夫达到52.5%。 表1打板股盘面表现汇总 2.行业交易复盘 2022年12月6日涨幅最多的行业是商贸零售、食品饮料、美容护理，涨跌幅最低的是建筑装饰、公用事业、通信。从主力资金净流入额上看，净流入最多的行业是食品饮料、电子、商贸零售，净流出额最多的行业是医药生物、建筑装饰、计算机。 图2：商贸零售、食品饮料、美容护理涨幅领先（%）（申万一级） 图3：食品饮料、电子、商贸零售主力资金流入（%）（申万一级） 我们使用行业内个股分钟级收益联动情况衡量行业交易拥挤度。具体而言，拥挤度指标为以下两个值的比值： （1）行业内个股收益两两相关性的中位数； （2）构建1000个股票数量相同的随机组合，计算随机组合个股收益两两相关性的中位数的平均值； 若比值大于1则认为存在拥挤，具体的公式如下： 𝑚𝑒𝑑𝑖𝑎𝑛(𝐼𝑛𝑑𝑢𝑠𝑡𝑟𝑦) (𝑚𝑒𝑑𝑖𝑎𝑛(𝑅𝑎𝑛𝑑𝑜𝑚𝑃𝑜𝑟𝑡 𝑖 𝑅𝑀𝑃𝐶= 𝑖 )) 𝑚𝑒𝑎𝑛 1000 𝑛 从行业拥挤度上看，2022年12月6日拥挤度最高的是煤炭、食品饮料、医药生物，在这些行业中个股收益联动程度更高。 图4：煤炭、食品饮料、医药生物行业拥挤度高